24 октября 2008 Финмаркет
Российский рынок акций на прошедшей неделе переписал годовые минимумы основных индексов и скатился к уровням декабря 2004г на фоне продолжающих распродаж на мировых фондовых площадках, падения цен на нефть и бегства капиталов в американский доллар, необходимый банкам для платежей по долгам. Индекс РТС упал ниже 550 пунктов, индекс ММВБ - в район 500 пунктов
Темпы падения акций в течение недели заметно сократились благодаря поддержке государства, выходившего на рынок с покупками акций крупнейших госкомпаний ("Газпрома", "Роснефти", ВТБ, Сбербанка), однако в пятницу снижение переросло в обвал.
В период с 20 по 24 октября индекс РТС рухнул на 17,7% - до 549,43 пункта, индекс ММВБ обвалился на 14,35% - до 513,62 пункта.
Активность операций на неделе оставалась крайне низкой, торги: обороты на классическом рынке акций РТС составляли $7,8-9,05 млн, на ФБ ММВБ - 13,5-27,6 млрд рублей.
Неделя на рынке акций РФ начиналась на оптимистичной ноте благодаря локальной коррекции мировых фондовых площадок и нефти, индекс РТС подрос в понедельник до 700 пунктов.
Поддержку рынку оказали неплохие статданные из США (индекс опережающих экономических показателей в сентябре вырос на 0,3%, тогда как эксперты прогнозировали снижение показателя на 0,1%), а также выступление главы Федеральной резервной системы (ФРС) США Бена Бернанке, который высказал поддержку второму этапу финансовых стимулов американского правительства для ограничения риска затягивания спада в экономике. Б.Бернанке также заявил, что ожидает замедления инфляции до "умеренного уровня, согласующегося с ценовой стабильностью.
Повышенную волатильность в начале недели продемонстрировали бумаги Сбербанка России, сначала упавшие на 9% после публикации отчета банка за I полугодие по МСФО, который оказался чуть лучше прогнозов, но спровоцировал фиксацию прибыли спекулянтами по факту ожидаемого события, а к вечеру вышедшие "в плюс" за счет скупки акций государством. Кроме Сбербанка, поддержкой со стороны государства, судя по возросшим объемам торгов, пользовались акции "Роснефти".
Согласно отчету чистая прибыль Сбербанка по МСФО в первом полугодии выросла на 40% - до 67 млрд рублей, эксперты ожидали роста прибыли в среднем до 64 млрд рублей.
Во вторник господдержка рынка сохранилась (спрос отмечался в акциях "Газпрома", Сбербанка, "Роснефти"), благодаря чему индекс РТС поднялся в район 720 пунктов, несмотря на снижение мировых фондовых индикаторов. Однако серьезного влияния на рынок эти покупки не оказывают, поскольку игроки используют локальные отскоки цен вверх для сокращения позиций и выхода в "кэш". Всего на поддержку российскому фондовому рынку до конца года планируется направить 175 млрд руб. из Фонда национального благосостояния.
На нефтяном рынке во вторник цены компенсировали весь рост начала недели, спровоцированный ожиданиями, что ОПЕК на заседании 24 октября сократит добычу нефти впервые за 2 года.
В середине недели рынок акций вновь развернулся вниз следом за мировыми площадками и нефтью, индекс РТС обновил минимум с начала года, упав до 666 пунктов, что соответствует уровням конца мая 2005г.
В ряде бумаг под занавес торгов на ФБ ММВБ в среду вновь отмечались покупки со стороны государства (отыграли большую часть падения акции "Газпрома", ВТБ, Сбербанка, "Роснефти"). Реакция акций "Газпрома" на неплохой отчет за I квартал 2008 года по МСФО оказалась нейтральной (чистая прибыль "Газпрома" выросла на 30% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до 273,439 млрд рублей, тогда как эксперты ожидали прибыль на уровне 246 млрд рублей).
Под занавес торговой недели падение рынка переросло в форменный обвал на фоне подобных откатов на мировых фондовых площадках, кроме того, существенно подешевела нефть после того, как ОПЕК принял решение сократить добычу сырья на 1,5 млн баррелей в сутки (б/с). Ранее на неделе президент ОПЕК и министр нефти Алжира Шакиб Хелил заявлял, что сокращение добычи нефти может составить 2 млн б/с.
Нефть WTI упала в пятницу в район $63,4 за баррель из-за сокращения спроса на сырье, а также из-за укрепления доллара США относительно евро (евро на Forex на неделе упал почти на 10 "фигур" - с $1,35 до $1,27).
Ухудшение ситуации в пятницу началось с азиатских рынков из-за озабоченности по поводу перспектив экономического роста и прибыльности компаний, в том числе Sony Corp. (японский производитель электроники резко снизил прогноз прибыли за год, что привело к обрушению цен на ее акции более чем на 13%). В этот день рухнула Азия, Европа и Америка, дополнительным негативом стали данные по ВВП Великобритании за III квартал 2008г (ВВП упал по сравнению с предыдущим кварталом на 0,5%, при прогнозах снижения на 0,2%), который сократился впервые с 1992 года.
Индекс РТС в пятницу рухнул более чем на 10%, откатившись ниже 550 пунктов, что соответствует уровням декабря 2004г. Обвал рынка привел к приостановке торгов как в РТС, так и на ФБ ММВБ до 28 октября или до специального распоряжения ФСФР России.
Стоит отметить, что в конце 90-х годов пик индекса РТС пришелся на 6 октября 1997 года, когда индикатор достиг 571,66 пункта. В результате того кризиса он почти за год потерял 93,4% (падение более чем в 15 раз), опустившись 2 октября 1998 года до 37,74 пункта. В результате нынешнего кризиса за период около пяти месяцев потери индекса РТС составили 78% (снижение в 4,5 раза) - с уровня 2498,1 пункта (19 мая).
Лидерами падения в период с 20 по 24 октября среди акций, прошедших листинг в РТС, стали бумаги "Дальневосточного морского пароходства" (-67%), ОГК-6 (-50%), Сбербанка России (-39%), "Акрона" (-35%) и "М.Видео" (-30%).
В лидерах роста оказались акции "ПИКа" (+17%) и "РусГидро" (+4%).
Рынок акций в конце октября может продолжить падение из-за отсутствия покупателей, индекс РТС может откатиться в область 400-500 пунктов, полагают аналитики "Интерфакс-ЦЭА".
По мнению аналитиков, дальнейшее движение рынка по-прежнему зависит от динамики мировых площадок и нефти, которые пока не получили поддержки ни со стороны инвесторов, ни со стороны ОПЕК. Остановить отток капитала с фондовых площадок может решение проблемы с глобальной ликвидностью, над которой работают мировые финансовые власти.
Государственная поддержка российского фондового рынка (акции и облигации), на которую направлено 175 млрд рублей до конца текущего года (траншами по 5 млрд руб. в день) вряд ли сможет кардинально переломить кризисную ситуацию. Покупка государством акций крупнейших компаний ("Газпром", ВТБ, Сбербанк, "Роснефть") способна лишь притормозить в ближайшее время дальнейшее падение акций, поскольку все отскоки бумаг вверх используются инвесторами для закрытия "длинных позиций" в выхода в "кэш".
Роман Караков
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Темпы падения акций в течение недели заметно сократились благодаря поддержке государства, выходившего на рынок с покупками акций крупнейших госкомпаний ("Газпрома", "Роснефти", ВТБ, Сбербанка), однако в пятницу снижение переросло в обвал.
В период с 20 по 24 октября индекс РТС рухнул на 17,7% - до 549,43 пункта, индекс ММВБ обвалился на 14,35% - до 513,62 пункта.
Активность операций на неделе оставалась крайне низкой, торги: обороты на классическом рынке акций РТС составляли $7,8-9,05 млн, на ФБ ММВБ - 13,5-27,6 млрд рублей.
Неделя на рынке акций РФ начиналась на оптимистичной ноте благодаря локальной коррекции мировых фондовых площадок и нефти, индекс РТС подрос в понедельник до 700 пунктов.
Поддержку рынку оказали неплохие статданные из США (индекс опережающих экономических показателей в сентябре вырос на 0,3%, тогда как эксперты прогнозировали снижение показателя на 0,1%), а также выступление главы Федеральной резервной системы (ФРС) США Бена Бернанке, который высказал поддержку второму этапу финансовых стимулов американского правительства для ограничения риска затягивания спада в экономике. Б.Бернанке также заявил, что ожидает замедления инфляции до "умеренного уровня, согласующегося с ценовой стабильностью.
Повышенную волатильность в начале недели продемонстрировали бумаги Сбербанка России, сначала упавшие на 9% после публикации отчета банка за I полугодие по МСФО, который оказался чуть лучше прогнозов, но спровоцировал фиксацию прибыли спекулянтами по факту ожидаемого события, а к вечеру вышедшие "в плюс" за счет скупки акций государством. Кроме Сбербанка, поддержкой со стороны государства, судя по возросшим объемам торгов, пользовались акции "Роснефти".
Согласно отчету чистая прибыль Сбербанка по МСФО в первом полугодии выросла на 40% - до 67 млрд рублей, эксперты ожидали роста прибыли в среднем до 64 млрд рублей.
Во вторник господдержка рынка сохранилась (спрос отмечался в акциях "Газпрома", Сбербанка, "Роснефти"), благодаря чему индекс РТС поднялся в район 720 пунктов, несмотря на снижение мировых фондовых индикаторов. Однако серьезного влияния на рынок эти покупки не оказывают, поскольку игроки используют локальные отскоки цен вверх для сокращения позиций и выхода в "кэш". Всего на поддержку российскому фондовому рынку до конца года планируется направить 175 млрд руб. из Фонда национального благосостояния.
На нефтяном рынке во вторник цены компенсировали весь рост начала недели, спровоцированный ожиданиями, что ОПЕК на заседании 24 октября сократит добычу нефти впервые за 2 года.
В середине недели рынок акций вновь развернулся вниз следом за мировыми площадками и нефтью, индекс РТС обновил минимум с начала года, упав до 666 пунктов, что соответствует уровням конца мая 2005г.
В ряде бумаг под занавес торгов на ФБ ММВБ в среду вновь отмечались покупки со стороны государства (отыграли большую часть падения акции "Газпрома", ВТБ, Сбербанка, "Роснефти"). Реакция акций "Газпрома" на неплохой отчет за I квартал 2008 года по МСФО оказалась нейтральной (чистая прибыль "Газпрома" выросла на 30% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до 273,439 млрд рублей, тогда как эксперты ожидали прибыль на уровне 246 млрд рублей).
Под занавес торговой недели падение рынка переросло в форменный обвал на фоне подобных откатов на мировых фондовых площадках, кроме того, существенно подешевела нефть после того, как ОПЕК принял решение сократить добычу сырья на 1,5 млн баррелей в сутки (б/с). Ранее на неделе президент ОПЕК и министр нефти Алжира Шакиб Хелил заявлял, что сокращение добычи нефти может составить 2 млн б/с.
Нефть WTI упала в пятницу в район $63,4 за баррель из-за сокращения спроса на сырье, а также из-за укрепления доллара США относительно евро (евро на Forex на неделе упал почти на 10 "фигур" - с $1,35 до $1,27).
Ухудшение ситуации в пятницу началось с азиатских рынков из-за озабоченности по поводу перспектив экономического роста и прибыльности компаний, в том числе Sony Corp. (японский производитель электроники резко снизил прогноз прибыли за год, что привело к обрушению цен на ее акции более чем на 13%). В этот день рухнула Азия, Европа и Америка, дополнительным негативом стали данные по ВВП Великобритании за III квартал 2008г (ВВП упал по сравнению с предыдущим кварталом на 0,5%, при прогнозах снижения на 0,2%), который сократился впервые с 1992 года.
Индекс РТС в пятницу рухнул более чем на 10%, откатившись ниже 550 пунктов, что соответствует уровням декабря 2004г. Обвал рынка привел к приостановке торгов как в РТС, так и на ФБ ММВБ до 28 октября или до специального распоряжения ФСФР России.
Стоит отметить, что в конце 90-х годов пик индекса РТС пришелся на 6 октября 1997 года, когда индикатор достиг 571,66 пункта. В результате того кризиса он почти за год потерял 93,4% (падение более чем в 15 раз), опустившись 2 октября 1998 года до 37,74 пункта. В результате нынешнего кризиса за период около пяти месяцев потери индекса РТС составили 78% (снижение в 4,5 раза) - с уровня 2498,1 пункта (19 мая).
Лидерами падения в период с 20 по 24 октября среди акций, прошедших листинг в РТС, стали бумаги "Дальневосточного морского пароходства" (-67%), ОГК-6 (-50%), Сбербанка России (-39%), "Акрона" (-35%) и "М.Видео" (-30%).
В лидерах роста оказались акции "ПИКа" (+17%) и "РусГидро" (+4%).
Рынок акций в конце октября может продолжить падение из-за отсутствия покупателей, индекс РТС может откатиться в область 400-500 пунктов, полагают аналитики "Интерфакс-ЦЭА".
По мнению аналитиков, дальнейшее движение рынка по-прежнему зависит от динамики мировых площадок и нефти, которые пока не получили поддержки ни со стороны инвесторов, ни со стороны ОПЕК. Остановить отток капитала с фондовых площадок может решение проблемы с глобальной ликвидностью, над которой работают мировые финансовые власти.
Государственная поддержка российского фондового рынка (акции и облигации), на которую направлено 175 млрд рублей до конца текущего года (траншами по 5 млрд руб. в день) вряд ли сможет кардинально переломить кризисную ситуацию. Покупка государством акций крупнейших компаний ("Газпром", ВТБ, Сбербанк, "Роснефть") способна лишь притормозить в ближайшее время дальнейшее падение акций, поскольку все отскоки бумаг вверх используются инвесторами для закрытия "длинных позиций" в выхода в "кэш".
Роман Караков
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу