28 октября 2008 Инфина
На фоне всеобщей паники, охватившей мировые фондовые площадки, ситуация на американском фондовом рынке представляется сейчас по результатам прошедших падений наименее критичной. Этот вывод может показаться неожиданным, поскольку речь идет о "колыбели" кризиса, но это следует из анализа ключевых индикаторов рынка.
Во-первых, по отношению к основным мировым валютам доллар укрепился во втором полугодии уже на ~20%. Далее, на американском долговом рынке по-прежнему сохраняются высокие цены, что позволяет американцам решать свою главную стратегическую задачу финансирования собственного долга в т.ч. за счет притока средств нерезидентов. В прошлую пятницу доходность 30-летних UST опускалась до абсолютного минимума за свою историю.
Посмотрим теперь на положение ведущих американских фондовых индексов. Сводный индекс американского финансового сектора в настоящее время торгуется выше минимума 10 октября на 9.5%, а индекс ведущих инвестиционных банков - на 22%. Несмотря на сохраняющуюся высокую волатильность (80 п. по индексу VIX), индексам Доу и SP500 также удалось удержаться выше минимальных уровней от 10 октября, чего нельзя сказать об остальных зарубежных индексах. Японский Никкей упал до минимума 1982 г., европейский сводный индекс Bloomberg500 торгуется на уровне 2002 г.
Возможно, имеет смысл говорить о наметившихся признаках стабилизации на американском рынке акций в ожидании важнейших событий на этой и следующей неделе: заседании ФРС, публикации данных по GDP за 3 квартал и, конечно, выборах 44-ого президента США.
Наиболее мобильные категории участников рынка готовы встретить эти новости, заняв удобную для себя позицию. Наши модельные индикаторы по индексу SP500 показывают окончание инвестиционных продаж - индикатор нетто-объема OBV-60 вчера достиг нулевой отметки, т.е. среднесрочные игроки уже "отлились". С другой стороны, объем коротких продаж OBV-5, достигший своего максимального (отрицательного, поскольку это short`ы) как раз 10 октября, демонстрирует медленный рост - спекулянты не рискуют наращивать короткие позиции и, более того, постепенно их фиксируют.
Стабилизация на рынке США, в случае ее продолжения, окажет, безусловно, позитивное влияние на остальные мировые рынки. Так что теперь самое время задуматься о дальнейшей судьбе тех огромных средств, которые в последние недели и месяцы были выведены инвесторами в cash. Ответ на этот вопрос мы ожидаем получить в декабре
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Во-первых, по отношению к основным мировым валютам доллар укрепился во втором полугодии уже на ~20%. Далее, на американском долговом рынке по-прежнему сохраняются высокие цены, что позволяет американцам решать свою главную стратегическую задачу финансирования собственного долга в т.ч. за счет притока средств нерезидентов. В прошлую пятницу доходность 30-летних UST опускалась до абсолютного минимума за свою историю.
Посмотрим теперь на положение ведущих американских фондовых индексов. Сводный индекс американского финансового сектора в настоящее время торгуется выше минимума 10 октября на 9.5%, а индекс ведущих инвестиционных банков - на 22%. Несмотря на сохраняющуюся высокую волатильность (80 п. по индексу VIX), индексам Доу и SP500 также удалось удержаться выше минимальных уровней от 10 октября, чего нельзя сказать об остальных зарубежных индексах. Японский Никкей упал до минимума 1982 г., европейский сводный индекс Bloomberg500 торгуется на уровне 2002 г.
Возможно, имеет смысл говорить о наметившихся признаках стабилизации на американском рынке акций в ожидании важнейших событий на этой и следующей неделе: заседании ФРС, публикации данных по GDP за 3 квартал и, конечно, выборах 44-ого президента США.
Наиболее мобильные категории участников рынка готовы встретить эти новости, заняв удобную для себя позицию. Наши модельные индикаторы по индексу SP500 показывают окончание инвестиционных продаж - индикатор нетто-объема OBV-60 вчера достиг нулевой отметки, т.е. среднесрочные игроки уже "отлились". С другой стороны, объем коротких продаж OBV-5, достигший своего максимального (отрицательного, поскольку это short`ы) как раз 10 октября, демонстрирует медленный рост - спекулянты не рискуют наращивать короткие позиции и, более того, постепенно их фиксируют.
Стабилизация на рынке США, в случае ее продолжения, окажет, безусловно, позитивное влияние на остальные мировые рынки. Так что теперь самое время задуматься о дальнейшей судьбе тех огромных средств, которые в последние недели и месяцы были выведены инвесторами в cash. Ответ на этот вопрос мы ожидаем получить в декабре
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу