Лизинг идет на биржи. «Дочка» корпорации «Уралсиб» задумала IPO
Вчера «Лизинговая компания Уралсиб» заявила о своих планах в 2008 году провести IPO или продать пакет акций стратегическому инвестору — это может стать первым публичным предложением акций российской лизинговой компании.
По данным агентства «Эксперт РА», текущий портфель «Лизинговой компании Уралсиб» на 1 июля 2007 года составил 22,88 млрд руб., полученные лизинговые платежи — 3,965 млрд руб., объем нового бизнеса за первое полугодие — 9,765 млрд руб., объем профинансированных средств — 5,568 млрд руб. В начале августа 2007 года «Лизинговая компания Уралсиб» первой в этом секторе провела частное размещение дебютного выпуска рублевых CLN объемом 2,5 млрд руб. на международном рынке. В конце июля этого года компания привлекла первый транш в размере 75 млн долл. по ставке LIBOR+3% в рамках синдицированного кредита на 200 млн долл. сроком на пять лет, второй транш на 125 млн долл. планируется осуществить в сентябре.
Как сообщил вчера финансовый директор «Лизинговой компании Уралсиб» Дмитрий Корнилов, компания рассматривает два варианта привлечения новых акционеров — размещение порядка 30% акций на российских биржах и альтернативной фондовой площадке на LSE или продажа стратегическому инвестору до 49% акций. Г-н Корнилов сообщил, что подготовку к IPO планируется завершить к 1 апреля 2008 года, а само размещение может произойти либо в середине, либо в конце следующего года. На сегодняшний день ни одна российская лизинговая компания не вышла на публичное предложение своих акций и даже не заявляла о таких намерениях. Облигации лизинговых компаний торгуются с достаточно высокой доходностью, что показывает осторожность инвесторов к непрозрачному бизнесу таких компаний. Однако именно присутствие признанной материнской компании может помочь «Лизинговой компании Уралсиб» провести IPO. Дмитрий Корнилов уточнил, что в течение месяца компания определится с его организаторами: скорее всего среди них будут один иностранный и один российский банк, на роль которого претендует «Уралсиб».
Аналитик «Антанта Капитал» Максим Осадчий, правда, считает, что выход лизинговой компании на IPO преждевременен по объективным причинам: «Рынок еще не готов к IPO российских лизинговых компаний. Существуют стадии развития финансовых секторов: сначала банки достигают уровня зрелости, достаточного для выхода на IPO, затем — страховые компании и только потом — лизинговые компании. Поскольку российские страховые компании не проводят IPO, то думаю, что говорить об IPO лизинговых компаний пока рано». Кроме того, Максим Осадчий обращает внимание на то, что «Лизинговая компания Уралсиб» на сегодняшний день является ООО, а для выхода на IPO ей нужно преобразоваться в открытое акционерное общество.
К осторожности в свете текущей ситуации на мировых рынках призывает и аналитик ГК «Регион» Константин Гуляев. Однако он отмечает, что если компания предложит свои акции по невысокой цене, то она может быть интересна для стратегического инвестора. В свою очередь, начальник аналитического управления ФК «Открытие» Халиль Шехмаметьев с оптимизмом оценивает планы «Лизинговой компании Уралсиб» по IPO и считает, что она сможет успешно провести IPO во многом благодаря тому, что ее основным акционером является корпорация «Уралсиб».
Полина СМОРОДСКАЯ
