19 ноября 2008 Галлион Капитал
Динамика российского рынка акций по-прежнему определяется внешними площадками и в некоторой степени ценами на нефть. Действия ВЭБа сглаживают ситуацию, однако, не могут изменить ее в корне. Плюс часть участников рынка осознала, что нынешнее соотношение экспортных пошлин и цен на нефть убивает прибыль нефтяников в текущем квартале. Татнефть показала убыток в октябре. Лучше рынка в ближайшее время будет Сургут из-за своей валютной денежной позиции, в кризис ценен кэш.
С высокой вероятностью в ближайшее время на нашем рынке будет плюс, в мире очень сильны ожидания снижения ставок мировыми монетарными властями. Возможен и более серьезный отскок. Все что могло плохого случиться - уже случилось. Кошмар ёжиков-2008 закончен. И любой серьезный позитив может стать поводом для отскока на внешних площадках и соответственно в России. Повторюсь 50 долл./барр. - это 1200-1400 по индексу РТС. Пока мы "колбасимся" от высокой волатильности, но озвученный выше уровень является наиболее приемлемым с точки зрения фундаментальной оценки. При этом не стоит забывать, что, возможно, уже скоро нас ждет кошмар ёжиков-2009. Главными ёжиками, видимо, будут американский доллар и американский же реальный сектор.
В чем держать деньги сейчас, если конечно они у вас еще остались? Мое мнение - по 25% в рублевом и долларовом депозите в полугосударственном банке. Полугосударственный банк - это банк, в котором контрольный стейк принадлежит ЦБ, правительству или государственной корпорации. Государство в случае необходимости всегда поддержит свои финансовые институты. При этом именно полугосударственные коммерческие банки станут основными центрами консолидации в реформируемой финансовой системе. Остальное (50%) в акциях Газпрома или Роснефти. Выбор зависит от вашего отношения к сделке Роснефть-Сургут. Если вы считаете, что Роснефть съест Сургут - покупайте "Росю", а если нет - Газпром.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311025337_logo_rus.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
С высокой вероятностью в ближайшее время на нашем рынке будет плюс, в мире очень сильны ожидания снижения ставок мировыми монетарными властями. Возможен и более серьезный отскок. Все что могло плохого случиться - уже случилось. Кошмар ёжиков-2008 закончен. И любой серьезный позитив может стать поводом для отскока на внешних площадках и соответственно в России. Повторюсь 50 долл./барр. - это 1200-1400 по индексу РТС. Пока мы "колбасимся" от высокой волатильности, но озвученный выше уровень является наиболее приемлемым с точки зрения фундаментальной оценки. При этом не стоит забывать, что, возможно, уже скоро нас ждет кошмар ёжиков-2009. Главными ёжиками, видимо, будут американский доллар и американский же реальный сектор.
В чем держать деньги сейчас, если конечно они у вас еще остались? Мое мнение - по 25% в рублевом и долларовом депозите в полугосударственном банке. Полугосударственный банк - это банк, в котором контрольный стейк принадлежит ЦБ, правительству или государственной корпорации. Государство в случае необходимости всегда поддержит свои финансовые институты. При этом именно полугосударственные коммерческие банки станут основными центрами консолидации в реформируемой финансовой системе. Остальное (50%) в акциях Газпрома или Роснефти. Выбор зависит от вашего отношения к сделке Роснефть-Сургут. Если вы считаете, что Роснефть съест Сургут - покупайте "Росю", а если нет - Газпром.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311025337_logo_rus.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter