17 ноября 2017 БКС Экспресс | ТМК
Что произошло
Бондхолдеры «ТМК» одобрили освобождение IPSCO Tubulars, американской «дочки» «ТМК», от обязательств по гарантии, сообщает «Интерфакс».
Собрание владельцев выпуска облигаций на сумму $500 млн с погашением в 2020 г. прошло 16 ноября, решение принято квалифицированным большинством голосов.
«ТМК» «продолжает рассматривать ряд стратегических альтернатив» для своего североамериканского актива, и освобождение IPSCO от гарантий по долгу даст компании необходимую гибкость, чтобы максимизировать стоимость актива, говорилось в сообщении «ТМК».
Средства, привлеченные в результате возможных сделок с IPSCO, «ТМК» намерена направить преимущественно на погашение долга.
Что это может значить
«ТМК» объявила о планах предложить владельцам облигаций одобрить освобождение IPSCO Tubulars от обязательств по гарантии в прошлом месяце. Ходили слухи, что это может быть связано с желанием компании продать свой североамериканский актив полностью или частично, либо вывести его на IPO. Аналитик Олег Петропавловский из «БКС» тогда оценил стоимость IPSCO в $1,1-1,7 млрд.
Для акционеров «ТМК» сделка по IPSCO может быть позитивной. К примеру, сокращение долга сделает акции «ТМК» более привлекательными, так как улучшит мультипликаторы. Кроме того, сделка может повысить чистую прибыль компании, а значит – и дивиденды.
На конец III квартала 2017 г. чистый долг «ТМК» равнялся $2,7 млрд, а соотношение чистый долг / скор. EBITDA LTM составило 4,6х.
Американский бизнес «ТМК» в III квартале продолжил улучшать финансовые результаты вслед за восстановление буровой активности в США. В этом году IPSCO удалось выйти из убытков по EBITDA.
Потенциальная сделка может поддержать котировки «ТМК».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Бондхолдеры «ТМК» одобрили освобождение IPSCO Tubulars, американской «дочки» «ТМК», от обязательств по гарантии, сообщает «Интерфакс».
Собрание владельцев выпуска облигаций на сумму $500 млн с погашением в 2020 г. прошло 16 ноября, решение принято квалифицированным большинством голосов.
«ТМК» «продолжает рассматривать ряд стратегических альтернатив» для своего североамериканского актива, и освобождение IPSCO от гарантий по долгу даст компании необходимую гибкость, чтобы максимизировать стоимость актива, говорилось в сообщении «ТМК».
Средства, привлеченные в результате возможных сделок с IPSCO, «ТМК» намерена направить преимущественно на погашение долга.
Что это может значить
«ТМК» объявила о планах предложить владельцам облигаций одобрить освобождение IPSCO Tubulars от обязательств по гарантии в прошлом месяце. Ходили слухи, что это может быть связано с желанием компании продать свой североамериканский актив полностью или частично, либо вывести его на IPO. Аналитик Олег Петропавловский из «БКС» тогда оценил стоимость IPSCO в $1,1-1,7 млрд.
Для акционеров «ТМК» сделка по IPSCO может быть позитивной. К примеру, сокращение долга сделает акции «ТМК» более привлекательными, так как улучшит мультипликаторы. Кроме того, сделка может повысить чистую прибыль компании, а значит – и дивиденды.
На конец III квартала 2017 г. чистый долг «ТМК» равнялся $2,7 млрд, а соотношение чистый долг / скор. EBITDA LTM составило 4,6х.
Американский бизнес «ТМК» в III квартале продолжил улучшать финансовые результаты вслед за восстановление буровой активности в США. В этом году IPSCO удалось выйти из убытков по EBITDA.
Потенциальная сделка может поддержать котировки «ТМК».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter