16 января 2009 Saxo Bank
Евро вырос против доллара и иены, однако, резко упал в остальных валютных парах, поскольку Трише не стал указывать на наличие рисков дефляции. В США выйдет отрицательный CPI?
СОБЫТИЯ ПРЕДЫДУЩЕЙ СЕССИИ
• США: индекс деловой активности в Филадельфии за январь -24.3 против прогноза -35.0
• Новая Зеландия: покупки облигаций иностранными инвесторами за декабрь 73.4% против пред. значения 74.2%.
СОБЫТИЯ ПРЕДСТОЯЩЕЙ СЕССИИ
Ключевые события на сегодня (время указано в мск.)
• Еврозона: сальдо торгового баланса за ноябрь (1300)
• США: Индекс потребительских цен за декабрь (1630)
• США: потоки капитала за ноябрь (1700)
• США: промышленное производство и использование производственных мощностей за декабрь (1715)
• США: потребительское доверие Университета Мичигана за январь (1800)
• Швейцария, выступление Хильдербранда (Банк Швейцарии) (1930)
Рыночные комментарии
Как и ожидалось, ЕЦБ понизил ставку на 50 б.п., но при этом дал понять, что не намеревается повторить аналогичный шаг на следующем заседании, которое состоится всего через 3 недели. Как заявил Трише в ходе пресс-конференции, «на этом заседании не будут приниматься решения, касающиеся монетарной политики», и это означает, что очередное снижение может произойти не раньше следующего заседания по ставке. В общем и целом, что и неудивительно, Трише подтвердил свое нежелание переходить к политике нулевой процентной ставки (т.н. ZIRP), заявив, что «управляющий совет не хочет попасться в расставленную им же самим ловушку ликвидности». Вопрос о том, какой именно уровень ЕЦБ считает «ловушкой», по-прежнему остается открытым, однако некоторые считают, что психологическим барьером является значение в 1,00%, если Центробанк намерен и дальше вести подобную политику.
Несмотря на растущие опасения дефляции по всему миру, г-н Трише почему-то верит, что в данный момент инфляционные риски «в целом сбалансированы». Остается лишь спросить у него, экономику какого именно мира он имеет в виду… Автора аналитического блога FT Alphaville изрядно повеселило решение комитета по монетарной политике ЕЦБ, однако он считает, что даже несмотря на откровенную неуклюжесть Европейского Центробанка в вопросе процентных ставок, помощь еврозоне может прийти в виде ослабления евро: «Что же касается падения евро, то любая экономика еврозоны с радостью это воспримет. Если чиновники, ответственные за монетарную политику, не желают действовать, их работу рынки выполнят самостоятельно». В яблочко. Также советую обратить внимание на статью, которая этим утром была размещена на главной странице Bloomberg, которая касается дивергенции доходности ГКО еврозоны и ее последствий – не так давно мы уже упоминали об этом.
Несмотря на активность EURUSD и EURJPY, вчера большинство валют укрепились против евро, в особенности сырьевые валюты – британский фунт и шведская крона, которые пережили эффектный медвежий разворот. В целом движение было не слишком бурным и полностью совпало с ожиданиями тех, кто вчера прогнозировал рост аппетитов к риску. По всей видимости, рынок просто пожал плечами в ответ на действие Трише и Ко, поскольку им так и не удалось никого удивить. Некоторому укреплению GBP может поспособствовать объявление о новом плане, нацеленном на помощь банкам и возобновление кредитования. Ходят слухи, что о данном пакете мер будет объявлено в понедельник.
Сегодня в США последний торговый день перед инаугурацией нового президента, которая состоится во вторник. В понедельник в Штатах день Мартина Лютера Кинга. Сегодня Citigroup объявляет результаты деятельности за 4 квартал. Bank of America опубликует свой отчет в день инаугурации – во вторник Совершенно очевидно, что положение дел в Bank of America ухудшилось, поскольку ему довелось пережить немало финансовых ужасов при покупке Merrill Lynch с балансом в духе Lehman, не изученным в достаточной мере на момент сделки. В любом случае, Bank of America грозился отменить сделку, если правительство не придет ему на помощь. Однако правительство пришло на помощь и принесло 138 млрд. долларов, при этом часть денег, предположительно, идет из еще не утвержденной второй половины программы TARP. Слухи о проблемах в этих банках породили вчера активное бегство от риска, однако, рынок вырос на фоне сведений о спасении Bank of America, использовании средств TARP и, возможно, на слухах о том, что американские власти ищут новые способы поддержания банковского сектора.
Начинается долгий уик-энд, поэтому динамика рынка может быть обусловлена желанием инвесторов закрыть часть рискованных позиций. Если судить по вчерашним событиям, на рынке доминирует стремление к бегству от риска. Это может означать, например, короткое покрытие EURUSD, перед тем как пара вновь устремится вниз. 1.3400 кажется интересным уровнем, посмотрим, смогут ли медведи его защитить.
Сегодня Штаты публикуют отчет по CPI, ожидается, что ключевой показатель перейдет в отрицательную зону в годовом исчислении – впервые с 1955 года. Вы все еще не видите угрозы дефляции, уважаемый г-н Трише?
СОБЫТИЯ ПРЕДЫДУЩЕЙ СЕССИИ
• США: индекс деловой активности в Филадельфии за январь -24.3 против прогноза -35.0
• Новая Зеландия: покупки облигаций иностранными инвесторами за декабрь 73.4% против пред. значения 74.2%.
СОБЫТИЯ ПРЕДСТОЯЩЕЙ СЕССИИ
Ключевые события на сегодня (время указано в мск.)
• Еврозона: сальдо торгового баланса за ноябрь (1300)
• США: Индекс потребительских цен за декабрь (1630)
• США: потоки капитала за ноябрь (1700)
• США: промышленное производство и использование производственных мощностей за декабрь (1715)
• США: потребительское доверие Университета Мичигана за январь (1800)
• Швейцария, выступление Хильдербранда (Банк Швейцарии) (1930)
Рыночные комментарии
Как и ожидалось, ЕЦБ понизил ставку на 50 б.п., но при этом дал понять, что не намеревается повторить аналогичный шаг на следующем заседании, которое состоится всего через 3 недели. Как заявил Трише в ходе пресс-конференции, «на этом заседании не будут приниматься решения, касающиеся монетарной политики», и это означает, что очередное снижение может произойти не раньше следующего заседания по ставке. В общем и целом, что и неудивительно, Трише подтвердил свое нежелание переходить к политике нулевой процентной ставки (т.н. ZIRP), заявив, что «управляющий совет не хочет попасться в расставленную им же самим ловушку ликвидности». Вопрос о том, какой именно уровень ЕЦБ считает «ловушкой», по-прежнему остается открытым, однако некоторые считают, что психологическим барьером является значение в 1,00%, если Центробанк намерен и дальше вести подобную политику.
Несмотря на растущие опасения дефляции по всему миру, г-н Трише почему-то верит, что в данный момент инфляционные риски «в целом сбалансированы». Остается лишь спросить у него, экономику какого именно мира он имеет в виду… Автора аналитического блога FT Alphaville изрядно повеселило решение комитета по монетарной политике ЕЦБ, однако он считает, что даже несмотря на откровенную неуклюжесть Европейского Центробанка в вопросе процентных ставок, помощь еврозоне может прийти в виде ослабления евро: «Что же касается падения евро, то любая экономика еврозоны с радостью это воспримет. Если чиновники, ответственные за монетарную политику, не желают действовать, их работу рынки выполнят самостоятельно». В яблочко. Также советую обратить внимание на статью, которая этим утром была размещена на главной странице Bloomberg, которая касается дивергенции доходности ГКО еврозоны и ее последствий – не так давно мы уже упоминали об этом.
Несмотря на активность EURUSD и EURJPY, вчера большинство валют укрепились против евро, в особенности сырьевые валюты – британский фунт и шведская крона, которые пережили эффектный медвежий разворот. В целом движение было не слишком бурным и полностью совпало с ожиданиями тех, кто вчера прогнозировал рост аппетитов к риску. По всей видимости, рынок просто пожал плечами в ответ на действие Трише и Ко, поскольку им так и не удалось никого удивить. Некоторому укреплению GBP может поспособствовать объявление о новом плане, нацеленном на помощь банкам и возобновление кредитования. Ходят слухи, что о данном пакете мер будет объявлено в понедельник.
Сегодня в США последний торговый день перед инаугурацией нового президента, которая состоится во вторник. В понедельник в Штатах день Мартина Лютера Кинга. Сегодня Citigroup объявляет результаты деятельности за 4 квартал. Bank of America опубликует свой отчет в день инаугурации – во вторник Совершенно очевидно, что положение дел в Bank of America ухудшилось, поскольку ему довелось пережить немало финансовых ужасов при покупке Merrill Lynch с балансом в духе Lehman, не изученным в достаточной мере на момент сделки. В любом случае, Bank of America грозился отменить сделку, если правительство не придет ему на помощь. Однако правительство пришло на помощь и принесло 138 млрд. долларов, при этом часть денег, предположительно, идет из еще не утвержденной второй половины программы TARP. Слухи о проблемах в этих банках породили вчера активное бегство от риска, однако, рынок вырос на фоне сведений о спасении Bank of America, использовании средств TARP и, возможно, на слухах о том, что американские власти ищут новые способы поддержания банковского сектора.
Начинается долгий уик-энд, поэтому динамика рынка может быть обусловлена желанием инвесторов закрыть часть рискованных позиций. Если судить по вчерашним событиям, на рынке доминирует стремление к бегству от риска. Это может означать, например, короткое покрытие EURUSD, перед тем как пара вновь устремится вниз. 1.3400 кажется интересным уровнем, посмотрим, смогут ли медведи его защитить.
Сегодня Штаты публикуют отчет по CPI, ожидается, что ключевой показатель перейдет в отрицательную зону в годовом исчислении – впервые с 1955 года. Вы все еще не видите угрозы дефляции, уважаемый г-н Трише?
http://ru.tradingfloor.com/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба