2 октября 2018 Открытие Кочетков Андрей
По итогам торгов 1 октября индекс МосБиржи снизился на 0,13% до 2472,22 п., а РТС - на 0,06% до 1191,28 п. После длительного периода роста и рекордов, отечественный рынок решил снять перекупленность, хотя внешний фон вполне располагал к продолжению праздника оптимизма. США, Мексика и Канада обновили торговое соглашение, сняв часть рисков глобальной торговой войны. Нефть к вечеру рванула за отметку $84, что также укрепило рубль. Впрочем, именно последний факт притормозил вечерний отскок в индексах. Даже нефтяные бумаги не смогли сопротивляться наступлению отечественной валюты: «ЛУКОЙЛ» (-0,12%), «Роснефть» (+0,21%), «Сургутнефтегаз» «Сургутнефтегаз» (+1,37%). Бумаги «РусАл» (+1,53%) отреагировали на экзотическое предложение Минпромторга о разрешении продажи пива в алюминиевых банках в ночное время. В акциях X5 Retail Group (-3,0%) продолжаются распродажи в связи с потерей веры инвесторов в дальнейший активный рост показателей. В остальном график индекса МосБиржи демонстрировал относительную перекупленность, которую необходимо было снять.
Естественно, что росту также мешал рубль, который укреплялся вслед за нефтью. К вечеру баррель Brent стоил около 5510 рублей. Есть и макроэкономический повод для укрепления. PMI в обрабатывающих отраслях РФ вырос в сентябре до 50,0 п. с 48,9 п. в августе. При такой дорогой нефти сложно ждать от рубля какого-либо ослабления, даже при существующих рисках ограничений со стороны США. С другой стороны, ещё на прошлой неделе американский Минфин озвучил мысль, что ограничения для РФ не могут быть столь же жёсткими, как для Ирана, поскольку РФ слишком сильно интегрирована в мировую экономику. К вечеру понедельника доллар слабел на 0,82% до 65,00, а евро на 1,18% до 75,20.
Торги в США завершились ростом DJIA и S&P 500, который основывался на новом договоре USMCA, который заменяет NAFTA. NASDAQ, напротив, в очередной раз зафиксировал минус, пока в традиционных секторах доминировали покупатели. Естественно, что неплохо выступили акции нефтяников благодаря росту котировок «чёрного золота» до очередных максимумов с 2014 года: Exxon Mobil (+0,92%), Chevron Corp. (+1,73%). В акциях General Electric (+7,09%) наблюдалось ралли на фоне смены главного исполнительного директора. Недавний скандал с проблемами лопастей газотурбинных установок для электростанций стал последней каплей для Совета директоров. Вероятно, что нас ждёт очередной период реорганизации легендарной компании. Бумаги Tesla (+17,35%) взлетели на фоне новостей о том, что Элон Маск уйдёт с поста главы компании, а также заплатит $40 млн для урегулирования недавних претензий SEC. Pfizer Inc. (+0,45%) также поменяет руководство в конце года, но наследует главный пост зам. текущего руководителя. С точки зрения макроэкономики в США сохраняется позитивная картина. Индекс деловой активности в производственной сфере от Markit подрос до 55,6 п. в сентябре с августовских 54,7 п. Индекс ISM США в производстве составил 59,8 п. в сентябре, что немного не дотянуло до прогнозных 60,1 п. В предыдущем месяце показатель от ISM составлял 61,3 п. Расходы на строительство выросли в сентябре на 0,1%. По итогам дня DJIA поднялся на 0,73% до 26651,21 п., а S&P 500 повысился на 0,36% до 2924,59 п.
Оптимизм в Азии жил недолго. После спокойного старта дня индексы начали активно снижаться. Континентальный Китай продолжил отдыхать, а вот в Гонконге индекс Hang Seng провалился уже на 2,0%, реагируя на слабые данные по активности в промышленности КНР. Японский рынок удержался от глубокого падения благодаря иене, которая торговалась вблизи отметки 114 иен за доллар. Существуют опасения, что США займут ещё более жёсткую позицию в торговом споре с Китаем после того, как Вашингтон добился заключения нового соглашения по Северной Америке. Меж тем индекс производственной активности в Австралии взлетел до 59,0 п. в сентябре по сравнению с 56,7 п. в августе. Резервный банк Австралии сохранил ключевую ставку на уровне 1,5%. Однако всё это не помогло австралийским акциям, которые также просели под давлением китайской статистики. К 8:40 (мск) Nikkei 225 - 24278,12 п. (+0,13%), Hang Seng - 27224,87 п. (-2,03%)
Brent оставалась выше $85 за баррель на опасениях, что исключение Ирана из нефтяного баланса приведёт к реальному дефициту на рынке из-за отсутствия необходимых резервных мощностей в других странах. Кроме того, в ближайшие месяцы для нефти может оказаться актуальной очередная законодательная история в США. В американском Конгрессе могут рассмотреть законопроект, который позволит США игнорировать государственный суверенитет производителей нефти в сфере создания картельных соглашений. Иными словами, Вашингтон сможет назначить огромные компенсации для OPEC в области антимонопольного законодательства. Законопроект предполагает действия против тех стран, которые участвуют в соглашениях, ограничивающих добычу, с целью установления управляемых цен на рынке. Ранее руководство США выступало против законопроекта «NOPEC - No Oil Producing and Exporting Cartels». Однако администрация Д. Трампа придерживается волюнтаристского стиля в политике и может окончательно разорвать свои связи с традициями дипломатии. Впрочем, если зарываться в проблему глубже, то политика OPEC - это не только установление объёмов добычи, но и обеспечение бесперебойных поставок на долгосрочной основе. Если подобный закон будет принят, то нефтедобывающие страны просто сократят свои инвестиции в будущую добычу, что грозит рынкам новым нефтяным кризисом. Мы даже не говорим о том, что подобное законодательство продолжает политику Б. Обамы, который однажды заявил, что США - «это великая нация, которая будет устанавливать правила в мире». И немного о золоте. Резервы SPDR Gold Trust сократились накануне на 2,06 тонн до 740,17 тонн. К 9:00 (мск) Brent - $85,07 (+0,11%), WTI - $75,6 (+0,40%), золото - $1195,3 (+0,30%), медь - $6109,03 (-0,59%), никель - $12435 (-0,56%).
Фьючерс на индекс доллара подрастал на 0,2% до 95,10 п. К 9:00 (мск) EUR-USD - $1,155 (-0,24%), GBP-USD - $1,302 (-0,15%), USD-JPY – 113,81 (-0,16%).
Следующие макроэкономические события запланированы на вторник:
- в 11:30 (мск) индекс деловой активности в строительном секторе;
- в 12:00 (мск) цены производителей еврозоны (ожидается замедление роста до 3,9% с 4,0% в августе);
- в 17:00 (мск) выступает член ФРС Р. Кворлс;
- в 19:00 (мск) выступает председатель ФРС Дж. Пауэлл;
- в 22:30 (мск) продажи автомобильного транспорта в США;
- в 23:30 (мск) отчёт API по запасам нефти и нефтепродуктов.
Внешний фон вновь портится. В Азии уже вспоминают о слабости китайской статистики, что касается и российских активов. С другой стороны, нефть в районе $85 будет удерживать рынок от слишком активных распродаж. Рубль может даже продолжить своё укрепление, хотя накануне он и достиг отметки 65 за доллар. В любом случае, время достижений позитива может смениться на время тревожных ожиданий. Кроме китайских и европейских вопросов будет набирать актуальность рост политических рисков в США. Если на промежуточных выборах в Конгресс победят демократы, то это станет основой для более активного противостояния Белого дома с законодательной ветвью власти. Как минимум это будет одной из идей волатильности в октябре, который, кстати, занимает одно из первых мест по этому показателю. Итак, предстоящий день в РФ может пройти под знаком распродаж на фондовом рынке, хотя для рубля ситуация остаётся благоприятной. Тем не менее рубль также может ослабнуть, если последует за своими коллегами по сырьевому цеху.
Естественно, что росту также мешал рубль, который укреплялся вслед за нефтью. К вечеру баррель Brent стоил около 5510 рублей. Есть и макроэкономический повод для укрепления. PMI в обрабатывающих отраслях РФ вырос в сентябре до 50,0 п. с 48,9 п. в августе. При такой дорогой нефти сложно ждать от рубля какого-либо ослабления, даже при существующих рисках ограничений со стороны США. С другой стороны, ещё на прошлой неделе американский Минфин озвучил мысль, что ограничения для РФ не могут быть столь же жёсткими, как для Ирана, поскольку РФ слишком сильно интегрирована в мировую экономику. К вечеру понедельника доллар слабел на 0,82% до 65,00, а евро на 1,18% до 75,20.
Торги в США завершились ростом DJIA и S&P 500, который основывался на новом договоре USMCA, который заменяет NAFTA. NASDAQ, напротив, в очередной раз зафиксировал минус, пока в традиционных секторах доминировали покупатели. Естественно, что неплохо выступили акции нефтяников благодаря росту котировок «чёрного золота» до очередных максимумов с 2014 года: Exxon Mobil (+0,92%), Chevron Corp. (+1,73%). В акциях General Electric (+7,09%) наблюдалось ралли на фоне смены главного исполнительного директора. Недавний скандал с проблемами лопастей газотурбинных установок для электростанций стал последней каплей для Совета директоров. Вероятно, что нас ждёт очередной период реорганизации легендарной компании. Бумаги Tesla (+17,35%) взлетели на фоне новостей о том, что Элон Маск уйдёт с поста главы компании, а также заплатит $40 млн для урегулирования недавних претензий SEC. Pfizer Inc. (+0,45%) также поменяет руководство в конце года, но наследует главный пост зам. текущего руководителя. С точки зрения макроэкономики в США сохраняется позитивная картина. Индекс деловой активности в производственной сфере от Markit подрос до 55,6 п. в сентябре с августовских 54,7 п. Индекс ISM США в производстве составил 59,8 п. в сентябре, что немного не дотянуло до прогнозных 60,1 п. В предыдущем месяце показатель от ISM составлял 61,3 п. Расходы на строительство выросли в сентябре на 0,1%. По итогам дня DJIA поднялся на 0,73% до 26651,21 п., а S&P 500 повысился на 0,36% до 2924,59 п.
Оптимизм в Азии жил недолго. После спокойного старта дня индексы начали активно снижаться. Континентальный Китай продолжил отдыхать, а вот в Гонконге индекс Hang Seng провалился уже на 2,0%, реагируя на слабые данные по активности в промышленности КНР. Японский рынок удержался от глубокого падения благодаря иене, которая торговалась вблизи отметки 114 иен за доллар. Существуют опасения, что США займут ещё более жёсткую позицию в торговом споре с Китаем после того, как Вашингтон добился заключения нового соглашения по Северной Америке. Меж тем индекс производственной активности в Австралии взлетел до 59,0 п. в сентябре по сравнению с 56,7 п. в августе. Резервный банк Австралии сохранил ключевую ставку на уровне 1,5%. Однако всё это не помогло австралийским акциям, которые также просели под давлением китайской статистики. К 8:40 (мск) Nikkei 225 - 24278,12 п. (+0,13%), Hang Seng - 27224,87 п. (-2,03%)
Brent оставалась выше $85 за баррель на опасениях, что исключение Ирана из нефтяного баланса приведёт к реальному дефициту на рынке из-за отсутствия необходимых резервных мощностей в других странах. Кроме того, в ближайшие месяцы для нефти может оказаться актуальной очередная законодательная история в США. В американском Конгрессе могут рассмотреть законопроект, который позволит США игнорировать государственный суверенитет производителей нефти в сфере создания картельных соглашений. Иными словами, Вашингтон сможет назначить огромные компенсации для OPEC в области антимонопольного законодательства. Законопроект предполагает действия против тех стран, которые участвуют в соглашениях, ограничивающих добычу, с целью установления управляемых цен на рынке. Ранее руководство США выступало против законопроекта «NOPEC - No Oil Producing and Exporting Cartels». Однако администрация Д. Трампа придерживается волюнтаристского стиля в политике и может окончательно разорвать свои связи с традициями дипломатии. Впрочем, если зарываться в проблему глубже, то политика OPEC - это не только установление объёмов добычи, но и обеспечение бесперебойных поставок на долгосрочной основе. Если подобный закон будет принят, то нефтедобывающие страны просто сократят свои инвестиции в будущую добычу, что грозит рынкам новым нефтяным кризисом. Мы даже не говорим о том, что подобное законодательство продолжает политику Б. Обамы, который однажды заявил, что США - «это великая нация, которая будет устанавливать правила в мире». И немного о золоте. Резервы SPDR Gold Trust сократились накануне на 2,06 тонн до 740,17 тонн. К 9:00 (мск) Brent - $85,07 (+0,11%), WTI - $75,6 (+0,40%), золото - $1195,3 (+0,30%), медь - $6109,03 (-0,59%), никель - $12435 (-0,56%).
Фьючерс на индекс доллара подрастал на 0,2% до 95,10 п. К 9:00 (мск) EUR-USD - $1,155 (-0,24%), GBP-USD - $1,302 (-0,15%), USD-JPY – 113,81 (-0,16%).
Следующие макроэкономические события запланированы на вторник:
- в 11:30 (мск) индекс деловой активности в строительном секторе;
- в 12:00 (мск) цены производителей еврозоны (ожидается замедление роста до 3,9% с 4,0% в августе);
- в 17:00 (мск) выступает член ФРС Р. Кворлс;
- в 19:00 (мск) выступает председатель ФРС Дж. Пауэлл;
- в 22:30 (мск) продажи автомобильного транспорта в США;
- в 23:30 (мск) отчёт API по запасам нефти и нефтепродуктов.
Внешний фон вновь портится. В Азии уже вспоминают о слабости китайской статистики, что касается и российских активов. С другой стороны, нефть в районе $85 будет удерживать рынок от слишком активных распродаж. Рубль может даже продолжить своё укрепление, хотя накануне он и достиг отметки 65 за доллар. В любом случае, время достижений позитива может смениться на время тревожных ожиданий. Кроме китайских и европейских вопросов будет набирать актуальность рост политических рисков в США. Если на промежуточных выборах в Конгресс победят демократы, то это станет основой для более активного противостояния Белого дома с законодательной ветвью власти. Как минимум это будет одной из идей волатильности в октябре, который, кстати, занимает одно из первых мест по этому показателю. Итак, предстоящий день в РФ может пройти под знаком распродаж на фондовом рынке, хотя для рубля ситуация остаётся благоприятной. Тем не менее рубль также может ослабнуть, если последует за своими коллегами по сырьевому цеху.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба