27 октября 2018 Открытие Нигматуллин Тимур
К вечеру пятницы индекс МосБиржи теряет 1,9% до 2287 пунктов, а РТС снижается на 2,3% до 1095 пунктов. В первом случае бенчмарк обновил минимумы за два месяца, а во втором – с середины сентября.
Внешний фон со стороны основных мировых площадок по-прежнему крайне токсичен: американский S&P 500 теряет 1,9%, а европейский STOXX 600 снижается на 1,3%. Отчасти распродажи обусловлены публикацией слабых корпотчетностей. Выручка Alphabet (-5,2%) не дотянула до консенсус-прогноза, Amazon (-8,9%) представил слабые прогнозы по выручке в праздничный сезон. Помимо отчетов, негатива добавляет торговая конфронтация с Китаем, а также всё ещё сохраняющийся общий перегрев фондового рынка. Мы считаем, что в краткосрочной перспективе снижение продолжится, но не ждём распродаж по аналогии с кризисом 2008-2009 годов.
Ключевая макростатистика. ВВП США по первой оценке за 3 квартал вырос на 3,5%, ожидалось 3,3%. Продажи автомобилей в США за сентябрь составили 17,44 млн, ожидалось 16,9 млн.
Банк России сегодня по итогам заседания сохранил ключевую ставку на уровне 7,5% годовых. Если не учитывать отсутствие обновленных прогнозов, причин для повышения было более чем достаточно. Индекс потребительских цен в сентябре составил 3,4% год к году, против 3,1% в августе. Инфляционные ожидания населения в сентябре составили 10,1% год к году (против 9,9% в августе). Недавний отказ ЦБ РФ от рублёвых интервенций в интересах Минфина смог замедлить рост панических настроений на валютном рынке из-за грядущих санкций Сената США, но не позволил даже приблизиться к тому, чтобы полностью нивелировать данный фактор. Заложенный в курс доллара геополитический дисконт, по оценкам, составляет около 10-15 рублей. В рамках «опорного» заседания (14 декабря) мы ожидаем повышения ключевой ставки до уровня 7,75% годовых. Скорее всего, установившийся уровень будет сохранён до конца 2019 года. Возобновление тренда по снижению ключевой ставки в базовом сценарии теперь ожидается не ранее 2020 года.
В России лучше рынка смотрелись бумаги банка «Санкт-Петербург» (+1,6%), «М.Видео» (+1,6%) и «Детский мир» (+1,2%). В аутсайдерах торговались Московская биржа (-4,3%), «АЛРОСА» (-3,9%) и Сбербанк (-3,6%).
Нефть основных сортов к вечеру торговалась разнонаправленно: баррель Brent стоил $77,1, а WTI - $67,2. Компания Baker Hughes опубликует отчёт по количеству буровых установок в США в 20.00 (мск).
На валютном рынке доллар США вечером прибавлял 0,4% до 65,9 руб., а евро подрастал на 0,4% до 74,9 руб. Небольшое ослабление поддержал пройденный пик налоговых выплат.
На предстоящей вечерней сессии ожидается ослабление рубля к доллару, фьючерс на индекс МосБиржи сохраняет потенциал для снижения из-за негативного внешнего фона.
Внешний фон со стороны основных мировых площадок по-прежнему крайне токсичен: американский S&P 500 теряет 1,9%, а европейский STOXX 600 снижается на 1,3%. Отчасти распродажи обусловлены публикацией слабых корпотчетностей. Выручка Alphabet (-5,2%) не дотянула до консенсус-прогноза, Amazon (-8,9%) представил слабые прогнозы по выручке в праздничный сезон. Помимо отчетов, негатива добавляет торговая конфронтация с Китаем, а также всё ещё сохраняющийся общий перегрев фондового рынка. Мы считаем, что в краткосрочной перспективе снижение продолжится, но не ждём распродаж по аналогии с кризисом 2008-2009 годов.
Ключевая макростатистика. ВВП США по первой оценке за 3 квартал вырос на 3,5%, ожидалось 3,3%. Продажи автомобилей в США за сентябрь составили 17,44 млн, ожидалось 16,9 млн.
Банк России сегодня по итогам заседания сохранил ключевую ставку на уровне 7,5% годовых. Если не учитывать отсутствие обновленных прогнозов, причин для повышения было более чем достаточно. Индекс потребительских цен в сентябре составил 3,4% год к году, против 3,1% в августе. Инфляционные ожидания населения в сентябре составили 10,1% год к году (против 9,9% в августе). Недавний отказ ЦБ РФ от рублёвых интервенций в интересах Минфина смог замедлить рост панических настроений на валютном рынке из-за грядущих санкций Сената США, но не позволил даже приблизиться к тому, чтобы полностью нивелировать данный фактор. Заложенный в курс доллара геополитический дисконт, по оценкам, составляет около 10-15 рублей. В рамках «опорного» заседания (14 декабря) мы ожидаем повышения ключевой ставки до уровня 7,75% годовых. Скорее всего, установившийся уровень будет сохранён до конца 2019 года. Возобновление тренда по снижению ключевой ставки в базовом сценарии теперь ожидается не ранее 2020 года.
В России лучше рынка смотрелись бумаги банка «Санкт-Петербург» (+1,6%), «М.Видео» (+1,6%) и «Детский мир» (+1,2%). В аутсайдерах торговались Московская биржа (-4,3%), «АЛРОСА» (-3,9%) и Сбербанк (-3,6%).
Нефть основных сортов к вечеру торговалась разнонаправленно: баррель Brent стоил $77,1, а WTI - $67,2. Компания Baker Hughes опубликует отчёт по количеству буровых установок в США в 20.00 (мск).
На валютном рынке доллар США вечером прибавлял 0,4% до 65,9 руб., а евро подрастал на 0,4% до 74,9 руб. Небольшое ослабление поддержал пройденный пик налоговых выплат.
На предстоящей вечерней сессии ожидается ослабление рубля к доллару, фьючерс на индекс МосБиржи сохраняет потенциал для снижения из-за негативного внешнего фона.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба