15 января 2019 Инвесткафе Зарипов Руслан
Общая обстановка и события на рынках долга
ВТБ с 1 января увеличил ставку по ипотеке на 0,6 п.п., Сбербанк поднял их на 1-1,5 п. п. с 14 января. Банк Открытие скорректирует ставки на 0,25 п. п. В Газпромбанке подтвердили, что повышение ставок по ипотеке планируется, но не назвали конкретных сроков. Такой шаг также рассматривают в Промсвязьбанке и Абсолют Банке.
Дефолт допущен компанией Рислэнд по облигациям серии 01 (погашение и купонная выплата).
Регуляторы и операторы финансовых рынков
Объем активов Банка России в иностранных валютах и золоте с июля 2017-го по июнь 2018-го увеличился на $40,4 млрд, до $458,1 млрд. Доля доллара США в золотовалютных активах ЦБ уменьшилась за отчетный годовой период более чем вдвое — с 46,3% на 30 июня 2017 года до 21,9% на аналогичную дату 2018-го. Основное снижение пришлось на последние три месяца отчетного периода: на 31 марта 2018 года доля доллара равнялась 43,7%. Доля евро увеличилась с 25,1% на конец июня 2017 года до 32% на конец июня 2018-го (во втором квартале рост был даже более существенным, так как на конец марта доля евро равнялась 22,2%). Еще более резким было расширение доли юаня: с 0,1% на конец июня 2017-го до 14,7% через год. Как и в случае с долларом, наиболее масштабные изменения пришлись на второй квартал, на начало которого доля китайской валюты составляла 5%. Доля прочих валют на конец первого полугодия 2018-го достигла 14,7%. По состоянию на 28 декабря общий объем международных резервов в России равнялся $466,9 млрд.
Средняя максимальная ставка топ-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях за вторую декаду декабря составила около 7,4% против 7,38% за первую декаду (данные за последние десять дней декабря пока не обнародованы).
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин в новом году еще не проводил регулярных размещений. Ближайшие намечены на 16 января. Последний аукцион состоялся 26 декабря 2018 года, эмитент разместил ОФЗ серии 25083 с постоянным купоном 7,0% и погашением в 2021 году при спросе 19,93 млрд руб. в объеме 7,29 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 97,06% от номинала со средневзвешенной доходностью 8,30%.
В целом Минфин решил увеличить план заимствований на этот квартал, установив его на отметке 450 млрд руб. Эта сумма предполагает недельный объем размещения на уровне около 40 млрд руб. (в первом квартале 11 аукционных дней). До апреля Минфин планирует сосредоточиться на выпусках со сроком обращения менее пяти лет (около 45% от плана, или 200 млрд руб.). На долю выпусков с обращением пять-десять и более лет приходится около 35% и около 20% от плана соответственно (160 млрд руб. и 90 млрд руб. соответственно).
Денежный рынок и инфляция
Инфляция в России с 1 по 9 января составила 0,5% против 0,2% годом ранее. В последнюю неделю декабря она достигала 0,3%. В целом за прошлый месяц потребительские цены, по данным Росстата, выросли на 0,8%, а за весь год — на 4,3%, оказавшись таким образом выше прогнозов ЦБ.
Объем денежной базы в узком определении в России на 28 декабря составил 10 трлн 749 млрд руб., за период она выросла на 2,58%, или на 270,2 млрд руб. Ставки Mosprime к концу первой недели января находились в диапазоне 7,88-8,72%. Средневзвешенная за неделю ставка RUONIA составляла 7,55%, общий объем сделок по ней равнялся 265,8 млрд руб. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 10 января составляло -184,4 млрд руб.
Состояние публичного рынка долга
Начало года отмечено коррекцией доходностей ОФЗ в среднем с январским открытием торгов они сократились на 0,3 п.п.
В нефтегазовом сегменте рынка корпоративного долга доходности облигаций также снизились на 0,14 п.п., в транспортном сегменте — на 0,17 п.п., в телекоммуникационном — на 0,69 п.п., в энергетическом — на 0,11 п.п., в строительном — на 0,91 п.п., в банковском — на 0,61 п.п. В торговом и металлургическом сегментах YTM облигаций почти не менялись.
Доходности суверенных еврооблигаций также сократились в среднем на 0,33 п.п.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
ВТБ с 1 января увеличил ставку по ипотеке на 0,6 п.п., Сбербанк поднял их на 1-1,5 п. п. с 14 января. Банк Открытие скорректирует ставки на 0,25 п. п. В Газпромбанке подтвердили, что повышение ставок по ипотеке планируется, но не назвали конкретных сроков. Такой шаг также рассматривают в Промсвязьбанке и Абсолют Банке.
Дефолт допущен компанией Рислэнд по облигациям серии 01 (погашение и купонная выплата).
Регуляторы и операторы финансовых рынков
Объем активов Банка России в иностранных валютах и золоте с июля 2017-го по июнь 2018-го увеличился на $40,4 млрд, до $458,1 млрд. Доля доллара США в золотовалютных активах ЦБ уменьшилась за отчетный годовой период более чем вдвое — с 46,3% на 30 июня 2017 года до 21,9% на аналогичную дату 2018-го. Основное снижение пришлось на последние три месяца отчетного периода: на 31 марта 2018 года доля доллара равнялась 43,7%. Доля евро увеличилась с 25,1% на конец июня 2017 года до 32% на конец июня 2018-го (во втором квартале рост был даже более существенным, так как на конец марта доля евро равнялась 22,2%). Еще более резким было расширение доли юаня: с 0,1% на конец июня 2017-го до 14,7% через год. Как и в случае с долларом, наиболее масштабные изменения пришлись на второй квартал, на начало которого доля китайской валюты составляла 5%. Доля прочих валют на конец первого полугодия 2018-го достигла 14,7%. По состоянию на 28 декабря общий объем международных резервов в России равнялся $466,9 млрд.
Средняя максимальная ставка топ-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях за вторую декаду декабря составила около 7,4% против 7,38% за первую декаду (данные за последние десять дней декабря пока не обнародованы).
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин в новом году еще не проводил регулярных размещений. Ближайшие намечены на 16 января. Последний аукцион состоялся 26 декабря 2018 года, эмитент разместил ОФЗ серии 25083 с постоянным купоном 7,0% и погашением в 2021 году при спросе 19,93 млрд руб. в объеме 7,29 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 97,06% от номинала со средневзвешенной доходностью 8,30%.
В целом Минфин решил увеличить план заимствований на этот квартал, установив его на отметке 450 млрд руб. Эта сумма предполагает недельный объем размещения на уровне около 40 млрд руб. (в первом квартале 11 аукционных дней). До апреля Минфин планирует сосредоточиться на выпусках со сроком обращения менее пяти лет (около 45% от плана, или 200 млрд руб.). На долю выпусков с обращением пять-десять и более лет приходится около 35% и около 20% от плана соответственно (160 млрд руб. и 90 млрд руб. соответственно).
Денежный рынок и инфляция
Инфляция в России с 1 по 9 января составила 0,5% против 0,2% годом ранее. В последнюю неделю декабря она достигала 0,3%. В целом за прошлый месяц потребительские цены, по данным Росстата, выросли на 0,8%, а за весь год — на 4,3%, оказавшись таким образом выше прогнозов ЦБ.
Объем денежной базы в узком определении в России на 28 декабря составил 10 трлн 749 млрд руб., за период она выросла на 2,58%, или на 270,2 млрд руб. Ставки Mosprime к концу первой недели января находились в диапазоне 7,88-8,72%. Средневзвешенная за неделю ставка RUONIA составляла 7,55%, общий объем сделок по ней равнялся 265,8 млрд руб. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 10 января составляло -184,4 млрд руб.
Состояние публичного рынка долга
Начало года отмечено коррекцией доходностей ОФЗ в среднем с январским открытием торгов они сократились на 0,3 п.п.
В нефтегазовом сегменте рынка корпоративного долга доходности облигаций также снизились на 0,14 п.п., в транспортном сегменте — на 0,17 п.п., в телекоммуникационном — на 0,69 п.п., в энергетическом — на 0,11 п.п., в строительном — на 0,91 п.п., в банковском — на 0,61 п.п. В торговом и металлургическом сегментах YTM облигаций почти не менялись.
Доходности суверенных еврооблигаций также сократились в среднем на 0,33 п.п.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу