1 марта 2019 Велес Капитал
Акции
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов пятницы изменялись незначительно. К 18.30 мск индекс Мосбиржи снизился на 0,22% до 2479,91 пункта, а долларовый индекс РТС вырос менее чем на 0,1%, до 1188,56 пункта.
Среди лидеров роста можно отметить бумаги Магнита (+3,21%) и акции Яндекса (+1,91%). В лидерах падения были котировки Распадской (-4,32%) и бумаги Polymetal (-2,74%).
Поддержку акциям Магнита оказали новости о продолжении обратного выкупа акций компании.
Внешние факторы
Торги на фондовых биржах США начались ростом трех основных индексов, которые к завершению торгов в РФ прибавили 0,2-0,5%. Инвесторы зарядились оптимизмом по торговому вопросу после ряда оптимистичных комментариев высокопоставленных лиц США, указывающих на возможность заключения сделки с КНР в ближайшие недели. Трамп, однако, не так однозначен в высказываниях и предупреждает, что заключение соглашения не гарантировано.
Региональная статистика показала снижение личных расходов в США в декабре на 0,5% и увеличение личных доходов за аналогичный период на 0,1%. Предпочитаемый ФРС индикатор инфляции – базовый ценовой индекс потребления остался на отметке 1,9% г/г, как и ожидалось. Окончательный индекс потребительского доверия Университета Мичигана в феврале снизился с 95,5 до 93,8 пункта (ожидалось 95,7 пункта), а окончательный индекс деловой активности в производственном секторе ISM в феврале упал с 56,6 до 54,2 пункта (ожидалось 55,5 пункта).
На торгах Европы наблюдались оптимистичные настроения. Индекс Euro Stoxx 50 на момент написания обзора вырос примерно на 0,4%. Статистика в регионе свидетельствовала о сохранении безработицы еврозоны в январе на отметке 7,8% и ускорении потребительской инфляции с 1,4% до 1,5% г/г. Окончательный индекс деловой активности в промышленности региона в феврале был пересмотрен с 49,2 до 49,3 пункта и все еще свидетельствует о сокращении в отрасли.
Нефтяные котировки к вечеру вышли в минус и теряли порядка 1%. Цены держатся в районе 3-месячных максимумов (67,73 долл для Brent и 57,88 долл для WTI) благодаря новым данным о сокращении нефтедобычи ОПЕК+ в феврале на 550 000 баррелей в день. Более ограниченное предложение на мировом рынке (в том числе благодаря перебоям в поставках из Ирана и Венесуэлы из-за санкций) остается основным поддерживающим котировки фактором. В пятницу вечером повлиять на динамику рынка может отчет Baker Hughes о числе нефтяных буровых установок в США.
Рынок в понедельник
Индексы Мосбиржи и РТС завершают неделю ниже психологически важных отметок 2500 и 1200 пунктов, но сохраняют среднесрочные поддержки, расположенные в районе 2420 и 1140 пунктов (средние полосы Боллинджера недельных графиков). Среднесрочные “быки” все еще могут вернуться на рынок, но краткосрочное боковое движение продолжается.
С фундаментальной точки зрения инвесторы на следующей неделе продолжат ждать потенциальных санкционных новостей, а также изменений в торговом вопросе и данных о состоянии крупнейших мировых экономик. Если негативных новостей не поступит, индексы могут попытаться выйти наверх из краткосрочных диапазонов. В следующую пятницу биржи РФ будут закрыты в связи с национальным праздником.
Комментарий: Елена Кожухова
Облигации
Рынок сегодня. На локальном долговом рынке сегодня большую часть дня ничего интересного не происходило - ценовая волатильность в ОФЗ была минимальной. Ближе к закрытию стало ощущаться влияние покупателей, активизировавшихся вслед за укреплением рубля на валютных торгах. Таким образом российский внутренний рынок сегодня показал одни из наиболее сильных результатов среди аналогичных торговых площадок в EM, преимущественно пребывавших под давлением.
Наиболее значительный рост котировок наблюдался в длинных суверенных выпусках. По итогам дня доходности ОФЗ с дюрацией свыше 7 лет опустились на 2-3 бп. Неплохая динамика также прослеживалась в наиболее коротких выпусках (с погашением до года). Ликвидность рынка в пятницу была близка к средним показателям. Суммарный объем сделок превысил 18 млрд руб. В сегменте «классических» ОФЗ денежные потоки оказались точечно распределены между несколькими выпусками на коротком и среднем отрезках. Вклад флоатеров в общий оборот сегодня возрос, составив свыше 9%.
В целом неделя оказалась успешной для федеральных займов. Наиболее заметное изменение положения суверенной кривой пришлось на ближний участок, где доходности опустились сразу на 10-25 бп. В свою очередь среднесрочный и длинный сегменты переместились ниже на 2-4 бп.
Комментарий: Ольга Николаева
Валюта и Денежный рынок
Рынок сегодня. На межбанковском рынке сохраняется эффект от недавно завершенного налогового периода. На аукционе РЕПО Федерального казначейства банки привлекли на выходные свыше половины средств из лимита в 250 млрд руб., а также в полном объеме воспользовались лимитами на аукционах с длинным сроком размещения средств (в общей сложности было привлечено 80 млрд руб. на депозиты и через операции РЕПО). Ставка МБК MosPrime o/n продолжила рост, обновив максимум с конца января. При этом в пятницу в банковскую систему должны были вернуться 317,3 млрд руб. с депозитов «тонкой настройки», однако средства не задержались на корсчетах, так как ЦБ провел новый аукцион, абсорбировав до понедельника 300 млрд руб.
На валютном рынке доллар продолжил встречать сопротивление вблизи отметки 66 руб., и очередные попытки в течение дня протестировать и закрепиться на данном уровне не увенчались успехом.
В целом, несмотря на очередной всплеск санкционной риторики в феврале, рубль в динамике за последний месяц чувствует себя заметно лучше других валют на развивающихся рынках. Так, к окончанию рабочего дня в пятницу отечественная валюта потеряла за последний месяц в паре с долларом 0,3%, тогда как, например, потери турецкой лиры и бразильского реала составили по 3,3%, а южноафриканского рэнда — и вовсе более 6%. Впрочем, такому результату отечественная валюта обязана прежде всего тем, что санкционная тематика пока не получила своего продолжения, а обновлeнный законопроект о санкциях уже не удивил инвесторов. Кроме того, определенную поддержку рублю оказали и цены на нефть, прибавившие за последний месяц почти 6%.
Рынок завтра. С учетом того, что санкционный фон вновь постепенно стабилизировался, рубль сможет ощутить общее улучшение аппетита инвесторов после того, как в торговых переговорах между США и Китаем наметился прогресс. Тем не менее, перспективы закрепления пары доллар/рубль в диапазоне 66-67 руб. в марте, на наш взгляд, остаются в силе.
Комментарий: Юрий Кравченко
События завтра
- индекс цен производителей еврозоны в январе
- расходы на строительство в США в декабре
- финансовые результаты ЛУКОЙЛа, Аэрофлота, Интер РАО по МСФО за 2018 г
- день инвестора НЛМК
- окончание программы обратного выкупа акций Магнита
Основные события следующей недели: окончательные индексы деловой активности в секторе услуг Китая, стран Европы и США, розничные продажи еврозоны, данные по рынку жилья США, пересмотренный ВВП еврозоны в 4-м кв, заседание ЕЦБ, внешнеторговый баланс Китая, ключевой отчет о состоянии рынка труда США.
Финансовые результаты по МСФО за 2018 г представит Московская биржа, наблюдательный совет компании также даст рекомендации по дивидендам. Сбербанк представит финансовые результаты по РСБУ за январь-февраль 2019 г. АЛРОСА опубликует данные по продажам за февраль 2018 г.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов пятницы изменялись незначительно. К 18.30 мск индекс Мосбиржи снизился на 0,22% до 2479,91 пункта, а долларовый индекс РТС вырос менее чем на 0,1%, до 1188,56 пункта.
Среди лидеров роста можно отметить бумаги Магнита (+3,21%) и акции Яндекса (+1,91%). В лидерах падения были котировки Распадской (-4,32%) и бумаги Polymetal (-2,74%).
Поддержку акциям Магнита оказали новости о продолжении обратного выкупа акций компании.
Внешние факторы
Торги на фондовых биржах США начались ростом трех основных индексов, которые к завершению торгов в РФ прибавили 0,2-0,5%. Инвесторы зарядились оптимизмом по торговому вопросу после ряда оптимистичных комментариев высокопоставленных лиц США, указывающих на возможность заключения сделки с КНР в ближайшие недели. Трамп, однако, не так однозначен в высказываниях и предупреждает, что заключение соглашения не гарантировано.
Региональная статистика показала снижение личных расходов в США в декабре на 0,5% и увеличение личных доходов за аналогичный период на 0,1%. Предпочитаемый ФРС индикатор инфляции – базовый ценовой индекс потребления остался на отметке 1,9% г/г, как и ожидалось. Окончательный индекс потребительского доверия Университета Мичигана в феврале снизился с 95,5 до 93,8 пункта (ожидалось 95,7 пункта), а окончательный индекс деловой активности в производственном секторе ISM в феврале упал с 56,6 до 54,2 пункта (ожидалось 55,5 пункта).
На торгах Европы наблюдались оптимистичные настроения. Индекс Euro Stoxx 50 на момент написания обзора вырос примерно на 0,4%. Статистика в регионе свидетельствовала о сохранении безработицы еврозоны в январе на отметке 7,8% и ускорении потребительской инфляции с 1,4% до 1,5% г/г. Окончательный индекс деловой активности в промышленности региона в феврале был пересмотрен с 49,2 до 49,3 пункта и все еще свидетельствует о сокращении в отрасли.
Нефтяные котировки к вечеру вышли в минус и теряли порядка 1%. Цены держатся в районе 3-месячных максимумов (67,73 долл для Brent и 57,88 долл для WTI) благодаря новым данным о сокращении нефтедобычи ОПЕК+ в феврале на 550 000 баррелей в день. Более ограниченное предложение на мировом рынке (в том числе благодаря перебоям в поставках из Ирана и Венесуэлы из-за санкций) остается основным поддерживающим котировки фактором. В пятницу вечером повлиять на динамику рынка может отчет Baker Hughes о числе нефтяных буровых установок в США.
Рынок в понедельник
Индексы Мосбиржи и РТС завершают неделю ниже психологически важных отметок 2500 и 1200 пунктов, но сохраняют среднесрочные поддержки, расположенные в районе 2420 и 1140 пунктов (средние полосы Боллинджера недельных графиков). Среднесрочные “быки” все еще могут вернуться на рынок, но краткосрочное боковое движение продолжается.
С фундаментальной точки зрения инвесторы на следующей неделе продолжат ждать потенциальных санкционных новостей, а также изменений в торговом вопросе и данных о состоянии крупнейших мировых экономик. Если негативных новостей не поступит, индексы могут попытаться выйти наверх из краткосрочных диапазонов. В следующую пятницу биржи РФ будут закрыты в связи с национальным праздником.
Комментарий: Елена Кожухова
Облигации
Рынок сегодня. На локальном долговом рынке сегодня большую часть дня ничего интересного не происходило - ценовая волатильность в ОФЗ была минимальной. Ближе к закрытию стало ощущаться влияние покупателей, активизировавшихся вслед за укреплением рубля на валютных торгах. Таким образом российский внутренний рынок сегодня показал одни из наиболее сильных результатов среди аналогичных торговых площадок в EM, преимущественно пребывавших под давлением.
Наиболее значительный рост котировок наблюдался в длинных суверенных выпусках. По итогам дня доходности ОФЗ с дюрацией свыше 7 лет опустились на 2-3 бп. Неплохая динамика также прослеживалась в наиболее коротких выпусках (с погашением до года). Ликвидность рынка в пятницу была близка к средним показателям. Суммарный объем сделок превысил 18 млрд руб. В сегменте «классических» ОФЗ денежные потоки оказались точечно распределены между несколькими выпусками на коротком и среднем отрезках. Вклад флоатеров в общий оборот сегодня возрос, составив свыше 9%.
В целом неделя оказалась успешной для федеральных займов. Наиболее заметное изменение положения суверенной кривой пришлось на ближний участок, где доходности опустились сразу на 10-25 бп. В свою очередь среднесрочный и длинный сегменты переместились ниже на 2-4 бп.
Комментарий: Ольга Николаева
Валюта и Денежный рынок
Рынок сегодня. На межбанковском рынке сохраняется эффект от недавно завершенного налогового периода. На аукционе РЕПО Федерального казначейства банки привлекли на выходные свыше половины средств из лимита в 250 млрд руб., а также в полном объеме воспользовались лимитами на аукционах с длинным сроком размещения средств (в общей сложности было привлечено 80 млрд руб. на депозиты и через операции РЕПО). Ставка МБК MosPrime o/n продолжила рост, обновив максимум с конца января. При этом в пятницу в банковскую систему должны были вернуться 317,3 млрд руб. с депозитов «тонкой настройки», однако средства не задержались на корсчетах, так как ЦБ провел новый аукцион, абсорбировав до понедельника 300 млрд руб.
На валютном рынке доллар продолжил встречать сопротивление вблизи отметки 66 руб., и очередные попытки в течение дня протестировать и закрепиться на данном уровне не увенчались успехом.
В целом, несмотря на очередной всплеск санкционной риторики в феврале, рубль в динамике за последний месяц чувствует себя заметно лучше других валют на развивающихся рынках. Так, к окончанию рабочего дня в пятницу отечественная валюта потеряла за последний месяц в паре с долларом 0,3%, тогда как, например, потери турецкой лиры и бразильского реала составили по 3,3%, а южноафриканского рэнда — и вовсе более 6%. Впрочем, такому результату отечественная валюта обязана прежде всего тем, что санкционная тематика пока не получила своего продолжения, а обновлeнный законопроект о санкциях уже не удивил инвесторов. Кроме того, определенную поддержку рублю оказали и цены на нефть, прибавившие за последний месяц почти 6%.
Рынок завтра. С учетом того, что санкционный фон вновь постепенно стабилизировался, рубль сможет ощутить общее улучшение аппетита инвесторов после того, как в торговых переговорах между США и Китаем наметился прогресс. Тем не менее, перспективы закрепления пары доллар/рубль в диапазоне 66-67 руб. в марте, на наш взгляд, остаются в силе.
Комментарий: Юрий Кравченко
События завтра
- индекс цен производителей еврозоны в январе
- расходы на строительство в США в декабре
- финансовые результаты ЛУКОЙЛа, Аэрофлота, Интер РАО по МСФО за 2018 г
- день инвестора НЛМК
- окончание программы обратного выкупа акций Магнита
Основные события следующей недели: окончательные индексы деловой активности в секторе услуг Китая, стран Европы и США, розничные продажи еврозоны, данные по рынку жилья США, пересмотренный ВВП еврозоны в 4-м кв, заседание ЕЦБ, внешнеторговый баланс Китая, ключевой отчет о состоянии рынка труда США.
Финансовые результаты по МСФО за 2018 г представит Московская биржа, наблюдательный совет компании также даст рекомендации по дивидендам. Сбербанк представит финансовые результаты по РСБУ за январь-февраль 2019 г. АЛРОСА опубликует данные по продажам за февраль 2018 г.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter