16 мая 2019 Велес Капитал Адонин Алексей
Интер РАО представила сильную отчетность за 1К19 – ПОЗИТИВНО.
Выручка выросла на 13,7%, до 281,4 млрд руб., EBITDA – на 36,9%, до 47,6 млрд руб., а чистая прибыль прибавила 37,8%, составив 31,2 млрд руб. Результаты превысили как наши ожидания, так и консенсус-прогноз.
Рост показателей был связан, в первую очередь с:
- вводом Затонской ТЭЦ (по программе ДПМ)
- ростом цен РСВ в обеих ценовых зонах
- вводом станций в Калининградской области (пока компания их арендует)
- ростом маржинальности сегмента Трейдинг в связи с ростом цен на электроэнергию и ослаблением курса рубля
В 12:00 компания проведет конференц-звонок, на котором мы хотели бы услышать комментарии менеджмента касательно увеличения дивидендных выплат, срокам продажи Экибастузской ГРЭС, планов по приобретению калининградской генерации и M&A активности в целом.
Несмотря на то, что котировки Интер РАО за несколько дней выросли на 10%, мы считаем, что у них сохраняется значительный потенциал роста. Наша рекомендация – ПОКУПАТЬ, цель – 5,0 руб.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Выручка выросла на 13,7%, до 281,4 млрд руб., EBITDA – на 36,9%, до 47,6 млрд руб., а чистая прибыль прибавила 37,8%, составив 31,2 млрд руб. Результаты превысили как наши ожидания, так и консенсус-прогноз.
Рост показателей был связан, в первую очередь с:
- вводом Затонской ТЭЦ (по программе ДПМ)
- ростом цен РСВ в обеих ценовых зонах
- вводом станций в Калининградской области (пока компания их арендует)
- ростом маржинальности сегмента Трейдинг в связи с ростом цен на электроэнергию и ослаблением курса рубля
В 12:00 компания проведет конференц-звонок, на котором мы хотели бы услышать комментарии менеджмента касательно увеличения дивидендных выплат, срокам продажи Экибастузской ГРЭС, планов по приобретению калининградской генерации и M&A активности в целом.
Несмотря на то, что котировки Интер РАО за несколько дней выросли на 10%, мы считаем, что у них сохраняется значительный потенциал роста. Наша рекомендация – ПОКУПАТЬ, цель – 5,0 руб.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter