20 марта 2020 QB Finance
С 9 по 13 марта 2020 года основные мировые фондовые индексы продемонстрировали негативную динамику. Инвесторы следили за публикацией макроэкономической статистики в регионах, а также новостей относительно распространения коронавируса.
АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН
Nikkei 225 • 17,442.50 ▼15,9%
HANG SENG • 24,032.91 ▼8,1%
Shanghai Composite • 2,887.43 ▼4,9%
Прошедшая неделя ознаменовалась отрицательной динамикой основных азиатских фондовых индексов. Негативное влияние на котировки оказали новости относительно распространения коронавирса, а также развал сделки ОПЕК+.
Согласно опубликованным данным, в феврале 2020 года инфляция в КНР замедлилась до 0,8% м/м и 5,2% г/г после 1,4% м/м и 5,4% г/г в январе аналогичного года. Несмотря на незначительное замедление показателя, уровень инфляции в годовом выражении остается одним из максимальных за последние 5 лет ввиду вспышки коронавируса, а также значительного роста цен на свинину за рассматриваемый период. В свою очередь, индекс цен производителей в феврале 2020 года снизился на 0,4% г/г после увеличения на 0,1% г/г в январе. Высокий уровень инфляции, возможно, окажет негативное влияние на курс национальной валюты в будущих периодах.
Согласно опубликованным данным, объем ВВП Японии по итогам IV квартала 2019 года снизился на 1,8% к/к и 7,1% г/г после уменьшения на 1,6% к/к и 6,3% г/г в III квартале 2019 года соответственно. Значительное влияние на суживание показателя оказала эскалация торгового конфликта между США и Китаем, а также снижение внутреннего потребления домохозяйств из-за повышения НДС в октябре 2019 года. Также за рассматриваемый период потребительские расходы домохозяйств снизились на 2,8% к/к против уменьшения на 2,9% к/к в III квартале 2019 года ввиду повышения НДС в стране в октябре 2019 года.
По предварительным данным, в феврале 2020 года объем промышленных заказов в Японии снизился на 30,1% г/г после сокращения на 35,6% г/г в январе на фоне вспышки коронавируса. В свою очередь, это, возможно, окажет негативное влияние на курс национальной валюты в будущих периодах. Стоит отметить, что в феврале 2020 года индекс цен на корпоративные товары в Японии снизился на 0,4% м/м против роста на 0,1% м/м в январе, а в годовом выражении за рассматриваемый период показатель увеличился на 0,8% г/г против расширения на 1,5% г/г в январе. Замедление темпа роста цен производителей в феврале было обусловлено снижением стоимости основных энергоресурсов в стране на 0,3% м/м.
РОССИЯ
ММВБ • 2,316.38 ▼14,8%
РТС • 991.69 ▼21,2%
С 9 по 13 марта 2020 года отечественные фондовые индексы продемонстрировали негативную динамику ввиду падения цен на нефть.
С 10 марта 2020 года Банк России начал упреждающую продажу иностранной валюты на внутреннем рынке в рамках реализации механизма бюджетного правила. Это, возможно, окажет положительное влияние на стабилизацию курса национальной валюты в будущих периодах. Стоит отметить, что рейтинговое агентство АКРА сообщило о повышении вероятности начала рецессии в России ввиду значительного снижения мировых цен на углеводороды на фоне вспышки коронавируса, что привело к резкому ослаблению национальной валюты по отношению к доллару и евро. Уменьшение цен на нефть, возможно, существенно подорвет положение российской нефтепереработки. Ожидается, что компании будут получать значительно меньше субсидий для НПЗ из федерального бюджета.
Согласно данным Росстата, за период со 2 по 10 марта 2020 года инфляция в России составила 0,1%, а с начала года показатель оказался на уровне в 0,9%. Инфляция за рассматриваемый период замедлилась по сравнению с аналогичным временным промежутком в 2019 году ввиду снижения цен на пшено – на 0,4%, а также на мясные изделия – на 0,3%. В свою очередь, на фоне распространения коронавируса ожидается снижение ключевой ставки в марте 2020 года. Стоит отметить, что в марте Регулятор РФ возьмёт паузу в вопросе смягчения монетарной политики из-за ослабления рубля и снижения цен на нефть.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 5,366.11 ▼17,0%
CAC 40 • 4,118.36 ▼19,9%
DAX • 9,232.08 ▼20,0%
По итогам прошедшей недели основные европейские фондовые индексы закрылись в красной зоне ввиду негативного внешнего фона.
В четверг, 12 марта 2020 года, стало известно, что ЕЦБ сохранил базовую процентную ставку на уровне 0% годовых. Важно отметить, что ЕЦБ представил новый пакет стимулирующих мер для поддержания экономики еврозоны. Согласно заявлению Кристин Лагард, Регулятор будет проводить аукционы по кредитованию банков для поддержки финансовой системы. Более того, ЕЦБ увеличит программу скупки активов на рынке на 120 млрд евро. В свою очередь, это поможет сформировать потенциал роста котировок фондовых индексов еврозоны в будущих периодах. Также Банк Англии экстренно снизил базовую ставку, которая оставалась неизменной с августа 2018 года, на 50 б.п. с 0,75% до 0,25% годовых в качестве ответа на экономический шок, вызванный распространением вирусной инфекцией. Регулятор выразил уверенность, что данная мера сможет поддержать экономику страны и укрепить национальную валюты в будущих периодах.
Согласно опубликованным данным, пересмотренный ВВП еврозоны в IV квартале 2019 года увеличился на 1% г/г после 1,2% г/г . Значение индикатора снижается 4- й квартал кряду ввиду уменьшения темпа роста объема экспортной продукции, что свидетельствует о возможном ослаблении курса евро в будущих периодах. Объем промышленного производства в Германии в январе 2020 года увеличился на 3% м/м против снижения на 2,2% м/м в декабре 2019 года. Увеличение индикатора было обусловлено расширением объема производства промежуточных товаров на 5,1% м/м, а также капитальных товаров на 2,1% м/м. Аналогичный показатель во Франции увеличился на 1,2% м/м после снижения на 2,5% м/м в декабре 2019 года. Рост индикатора обусловлен увеличением выпускаемой продукции в фармацевтическом секторе на 5% м/м на фоне глобальной вспышки коронавируса, а также расширением производства пластмассовой продукции на 3,2% м/м.
США
DJIA • 23,173.99 ▼10,4%
S&P 500 • 2,711.02 ▼8,8%
NASDAQ Composite • 7,874.23 ▼8,2%
С 9 по 13 марта фондовые индексы США продемонстрировали негативную динамику. В центре внимания инвесторов находились новости относительно разрыва сделки ОПЕК.
В пятницу, 13 марта, президент США Дональд Трамп ввел режим ЧП в США ввиду распространения коронавируса на территории страны. В качестве мер поддержки в период 10-12 марта ФРС США предоставил банкам до $100 млрд дополнительных кредитов в виде операций РЕПО. А затем с четверга, 12 марта 2020 года, ФРС США увеличила лимит 1-дневного РЕПО до $175 млрд в целях поддержания фондового рынка США. Согласно опубликованным данным, индекс потребительских цен в феврале 2020 года в США увеличился на 0,1% м/м против аналогичной динамики в январе. В свою очередь, базовый индекс потребительских цен за рассматриваемый период расширился на 2,4% г/г против роста на 2,3% г/г в январе. Увеличение значения индикаторов было обусловлено ростом расходов домохозяйств на продукты питания в феврале 2020 года ввиду опасений из-за вспышки коронавируса.
В феврале 2020 года индекс цен производителей в США снизился на 0,6% м/м против увеличения в январе аналогичного года на 0,5% м/м. Снижение показателя в месячном выражении было обусловлено суживанием цен на природных газ на 6,5% м/м. По данным Министерства труда в США, на неделе с окончанием 8 марта число первичных заявок на получение пособий по безработице составило 211 тыс. заявлений, против 215 тыс. заявлений неделей ранее. Более того, общее количество лиц, получающих пособие по безработице, снизилось до 1722 тыс. человек против 1733 тыс. человек неделей ранее. Сильный рынок труда в США, возможно, окажет положительное влияние на курс национальной валюты в будущих периодах.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $35.16 ▼22,3%
Light Sweet • $31.73 ▼23,1%
Золото • $1,516.70 ▼9,3%
Серебро • $14.46 ▼16,0%
Медь • $5,499.45 ▼14,7%
Никель • $12,305 ▼4,1%
По итогам торговой недели с окончанием 13 марта 2020 года котировки нефти продемонстрировали сильную негативную динамику ввиду развала сделки ОПЕК+. В ответ на выход России из соглашения ОПЕК+, подразумевающего координирование объёма добычи нефти, Саудовская Аравия объявила о рекордном снижении цен на «черное золото». Также стоит отметить, что после 1 апреля 2020 года будут сняты все существующие ограничения в рамках соглашения ОПЕК+ по нефтедобыче. Согласно опубликованным данным от Информационного Агентства Энергетики США, коммерческие запасы нефти в стране на неделе с окончанием 8 марта увеличились на 7,6 млн баррелей после роста на 0,8 млн баррелей неделей ранее.
Также за рассматриваемый период число активных буровых установок в США от Baker Hughes увеличилось на 1 единицу до 683, а общее число буровых установок снизилось на 1 единицу до 792. Стоит отметить, что Министерство энергетики США понизило прогноз по росту мирового спроса на «черное золото» в 2020 году на 660 тыс. б/д. Также Министерство ожидает рост нефтяных запасов в мире в I полугодии 2020 года на уровне 1,7 млн б/с на фоне слабого спроса. В пятницу, 13 марта, стало известно, что штаты начнут закупать нефть по текущим низким ценам в целях пополнения стратегических резервов.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.1106 ▼1,6%
USD/JPY • 107.92 ▲2,5%
USD/RUB • 73.18 ▲8,4%
EUR/RUB • 81.86 ▲7,4%
Котировки золота по итогам торговой недели снизились, поскольку инвесторы активно продавали металл, чтобы обеспечить себя наличностью на фоне угрозы рецессии из-за вспышки коронавируса.
Доллар укрепился против иены и евро на фоне ввода стимулирующих мер от ФРС США, а именно увеличение банковской ликвидности. Рубль ослаб против доллара и евро на фоне снижения цен на нефть.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН
Nikkei 225 • 17,442.50 ▼15,9%
HANG SENG • 24,032.91 ▼8,1%
Shanghai Composite • 2,887.43 ▼4,9%
Прошедшая неделя ознаменовалась отрицательной динамикой основных азиатских фондовых индексов. Негативное влияние на котировки оказали новости относительно распространения коронавирса, а также развал сделки ОПЕК+.
Согласно опубликованным данным, в феврале 2020 года инфляция в КНР замедлилась до 0,8% м/м и 5,2% г/г после 1,4% м/м и 5,4% г/г в январе аналогичного года. Несмотря на незначительное замедление показателя, уровень инфляции в годовом выражении остается одним из максимальных за последние 5 лет ввиду вспышки коронавируса, а также значительного роста цен на свинину за рассматриваемый период. В свою очередь, индекс цен производителей в феврале 2020 года снизился на 0,4% г/г после увеличения на 0,1% г/г в январе. Высокий уровень инфляции, возможно, окажет негативное влияние на курс национальной валюты в будущих периодах.
Согласно опубликованным данным, объем ВВП Японии по итогам IV квартала 2019 года снизился на 1,8% к/к и 7,1% г/г после уменьшения на 1,6% к/к и 6,3% г/г в III квартале 2019 года соответственно. Значительное влияние на суживание показателя оказала эскалация торгового конфликта между США и Китаем, а также снижение внутреннего потребления домохозяйств из-за повышения НДС в октябре 2019 года. Также за рассматриваемый период потребительские расходы домохозяйств снизились на 2,8% к/к против уменьшения на 2,9% к/к в III квартале 2019 года ввиду повышения НДС в стране в октябре 2019 года.
По предварительным данным, в феврале 2020 года объем промышленных заказов в Японии снизился на 30,1% г/г после сокращения на 35,6% г/г в январе на фоне вспышки коронавируса. В свою очередь, это, возможно, окажет негативное влияние на курс национальной валюты в будущих периодах. Стоит отметить, что в феврале 2020 года индекс цен на корпоративные товары в Японии снизился на 0,4% м/м против роста на 0,1% м/м в январе, а в годовом выражении за рассматриваемый период показатель увеличился на 0,8% г/г против расширения на 1,5% г/г в январе. Замедление темпа роста цен производителей в феврале было обусловлено снижением стоимости основных энергоресурсов в стране на 0,3% м/м.
РОССИЯ
ММВБ • 2,316.38 ▼14,8%
РТС • 991.69 ▼21,2%
С 9 по 13 марта 2020 года отечественные фондовые индексы продемонстрировали негативную динамику ввиду падения цен на нефть.
С 10 марта 2020 года Банк России начал упреждающую продажу иностранной валюты на внутреннем рынке в рамках реализации механизма бюджетного правила. Это, возможно, окажет положительное влияние на стабилизацию курса национальной валюты в будущих периодах. Стоит отметить, что рейтинговое агентство АКРА сообщило о повышении вероятности начала рецессии в России ввиду значительного снижения мировых цен на углеводороды на фоне вспышки коронавируса, что привело к резкому ослаблению национальной валюты по отношению к доллару и евро. Уменьшение цен на нефть, возможно, существенно подорвет положение российской нефтепереработки. Ожидается, что компании будут получать значительно меньше субсидий для НПЗ из федерального бюджета.
Согласно данным Росстата, за период со 2 по 10 марта 2020 года инфляция в России составила 0,1%, а с начала года показатель оказался на уровне в 0,9%. Инфляция за рассматриваемый период замедлилась по сравнению с аналогичным временным промежутком в 2019 году ввиду снижения цен на пшено – на 0,4%, а также на мясные изделия – на 0,3%. В свою очередь, на фоне распространения коронавируса ожидается снижение ключевой ставки в марте 2020 года. Стоит отметить, что в марте Регулятор РФ возьмёт паузу в вопросе смягчения монетарной политики из-за ослабления рубля и снижения цен на нефть.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 5,366.11 ▼17,0%
CAC 40 • 4,118.36 ▼19,9%
DAX • 9,232.08 ▼20,0%
По итогам прошедшей недели основные европейские фондовые индексы закрылись в красной зоне ввиду негативного внешнего фона.
В четверг, 12 марта 2020 года, стало известно, что ЕЦБ сохранил базовую процентную ставку на уровне 0% годовых. Важно отметить, что ЕЦБ представил новый пакет стимулирующих мер для поддержания экономики еврозоны. Согласно заявлению Кристин Лагард, Регулятор будет проводить аукционы по кредитованию банков для поддержки финансовой системы. Более того, ЕЦБ увеличит программу скупки активов на рынке на 120 млрд евро. В свою очередь, это поможет сформировать потенциал роста котировок фондовых индексов еврозоны в будущих периодах. Также Банк Англии экстренно снизил базовую ставку, которая оставалась неизменной с августа 2018 года, на 50 б.п. с 0,75% до 0,25% годовых в качестве ответа на экономический шок, вызванный распространением вирусной инфекцией. Регулятор выразил уверенность, что данная мера сможет поддержать экономику страны и укрепить национальную валюты в будущих периодах.
Согласно опубликованным данным, пересмотренный ВВП еврозоны в IV квартале 2019 года увеличился на 1% г/г после 1,2% г/г . Значение индикатора снижается 4- й квартал кряду ввиду уменьшения темпа роста объема экспортной продукции, что свидетельствует о возможном ослаблении курса евро в будущих периодах. Объем промышленного производства в Германии в январе 2020 года увеличился на 3% м/м против снижения на 2,2% м/м в декабре 2019 года. Увеличение индикатора было обусловлено расширением объема производства промежуточных товаров на 5,1% м/м, а также капитальных товаров на 2,1% м/м. Аналогичный показатель во Франции увеличился на 1,2% м/м после снижения на 2,5% м/м в декабре 2019 года. Рост индикатора обусловлен увеличением выпускаемой продукции в фармацевтическом секторе на 5% м/м на фоне глобальной вспышки коронавируса, а также расширением производства пластмассовой продукции на 3,2% м/м.
США
DJIA • 23,173.99 ▼10,4%
S&P 500 • 2,711.02 ▼8,8%
NASDAQ Composite • 7,874.23 ▼8,2%
С 9 по 13 марта фондовые индексы США продемонстрировали негативную динамику. В центре внимания инвесторов находились новости относительно разрыва сделки ОПЕК.
В пятницу, 13 марта, президент США Дональд Трамп ввел режим ЧП в США ввиду распространения коронавируса на территории страны. В качестве мер поддержки в период 10-12 марта ФРС США предоставил банкам до $100 млрд дополнительных кредитов в виде операций РЕПО. А затем с четверга, 12 марта 2020 года, ФРС США увеличила лимит 1-дневного РЕПО до $175 млрд в целях поддержания фондового рынка США. Согласно опубликованным данным, индекс потребительских цен в феврале 2020 года в США увеличился на 0,1% м/м против аналогичной динамики в январе. В свою очередь, базовый индекс потребительских цен за рассматриваемый период расширился на 2,4% г/г против роста на 2,3% г/г в январе. Увеличение значения индикаторов было обусловлено ростом расходов домохозяйств на продукты питания в феврале 2020 года ввиду опасений из-за вспышки коронавируса.
В феврале 2020 года индекс цен производителей в США снизился на 0,6% м/м против увеличения в январе аналогичного года на 0,5% м/м. Снижение показателя в месячном выражении было обусловлено суживанием цен на природных газ на 6,5% м/м. По данным Министерства труда в США, на неделе с окончанием 8 марта число первичных заявок на получение пособий по безработице составило 211 тыс. заявлений, против 215 тыс. заявлений неделей ранее. Более того, общее количество лиц, получающих пособие по безработице, снизилось до 1722 тыс. человек против 1733 тыс. человек неделей ранее. Сильный рынок труда в США, возможно, окажет положительное влияние на курс национальной валюты в будущих периодах.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $35.16 ▼22,3%
Light Sweet • $31.73 ▼23,1%
Золото • $1,516.70 ▼9,3%
Серебро • $14.46 ▼16,0%
Медь • $5,499.45 ▼14,7%
Никель • $12,305 ▼4,1%
По итогам торговой недели с окончанием 13 марта 2020 года котировки нефти продемонстрировали сильную негативную динамику ввиду развала сделки ОПЕК+. В ответ на выход России из соглашения ОПЕК+, подразумевающего координирование объёма добычи нефти, Саудовская Аравия объявила о рекордном снижении цен на «черное золото». Также стоит отметить, что после 1 апреля 2020 года будут сняты все существующие ограничения в рамках соглашения ОПЕК+ по нефтедобыче. Согласно опубликованным данным от Информационного Агентства Энергетики США, коммерческие запасы нефти в стране на неделе с окончанием 8 марта увеличились на 7,6 млн баррелей после роста на 0,8 млн баррелей неделей ранее.
Также за рассматриваемый период число активных буровых установок в США от Baker Hughes увеличилось на 1 единицу до 683, а общее число буровых установок снизилось на 1 единицу до 792. Стоит отметить, что Министерство энергетики США понизило прогноз по росту мирового спроса на «черное золото» в 2020 году на 660 тыс. б/д. Также Министерство ожидает рост нефтяных запасов в мире в I полугодии 2020 года на уровне 1,7 млн б/с на фоне слабого спроса. В пятницу, 13 марта, стало известно, что штаты начнут закупать нефть по текущим низким ценам в целях пополнения стратегических резервов.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.1106 ▼1,6%
USD/JPY • 107.92 ▲2,5%
USD/RUB • 73.18 ▲8,4%
EUR/RUB • 81.86 ▲7,4%
Котировки золота по итогам торговой недели снизились, поскольку инвесторы активно продавали металл, чтобы обеспечить себя наличностью на фоне угрозы рецессии из-за вспышки коронавируса.
Доллар укрепился против иены и евро на фоне ввода стимулирующих мер от ФРС США, а именно увеличение банковской ликвидности. Рубль ослаб против доллара и евро на фоне снижения цен на нефть.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter