28 мая 2009 Ингосстрах-Инвестиции
Внешний рынок:
Положительная статистика по рынку труда и заказам на товары длительного пользования привнесла на западные рынки определенный оптимизм. Напомним, что рост Durable Goods Order составил 1,9% против прогноза в 0,5%, а объем первичных заявок на пособие снизился сильнее ожиданий - на 1,26% (до 623 тыс.) против прогноза в 0,4% (628 тыс.). Вместе с тем совокупное количество безработных продолжает бить рекорды - значение данного показателя на 16 мая составило 6 788 млн. человек, увеличившись на 1,9%. Мы полагаем, что всплеск оптимизма на американских площадках будет краткосрочным - инвесторам еще предстоит "пережить" публикацию данных по недвижимости, ВВП за 1 квартал. По-прежнему актуальна перспектива банкротства GM и негативное влияние обострения ситуации вокруг КНДР.
Рынок UST остается высокволатильным. К открытию торгов в США в четверг доходности "длинных" КО США успели сильно скорректировались вниз - UST-2 - 0,978% годовых (-1б.п.), UST-10 - 3,622% годовых (-12б.п.), UST-30 - 4.52% годовых (-11 б.п.). Котировки основного benchmark`а российских еврооблигаций, бумаги Rus-30 стоят уже ниже номинала - в течение российской торговой сессии среды на 1,3%, до 99,43% от номинала, доходность выпуска составляет 7,597% годовых(+14,6б.п.). Спрэд между Rus-30 - UST-10 подрос до 397 б.п.
Внутренний рынок:
На фоне сохраняющейся неопределенности по поводу дальнейшего направления развития мирового кризиса участники рынка облигаций предпочитают не принимать рискованных инвестиционных решений. Мы отмечаем усиление консолидационных движений на рынке - котировки в наиболее ликвидных бумагах прекратили рост, а часть даже демонстрирует снижение. С другой стороны мы видим рост интереса в бумагах, ранее не пользовавшимся заметным спросом - облигационные выпуски крупных субъектов РФ, отрасли электроэнергетики, машиностроения и пищевой промышленности.
На середину торгового дня в среду с наибольшими оборотами росли РЖД-07(+4,83% от цены закрытия в среду), ЧТПЗ01(+2,22%), ИркОбл31-4(+0,94%), ВТБ-6(+0,83%), ТМК-03(+0,51%), Волгоград02(+0,44%), Москва50(+0,23%), ОГК2-1(+0,09%), Москва45(+0,08%), ВБДПП-03(+0,07%), ТВЗ-03(+0,05%). Снижались котировки следующих бумаг - МТС-4(-0,05%), Зенит03(-0,08%), МКБ-04(-0,08%), ВТБ-5(-0,17%), Москва54(-0,22%), АИЖК-06(-0,26%), АИЖК10(-0,4%), ЯрОбл08(-0,44%), УрСИ-08(-0,47%), МИА-4(-1,95%), Копейка02(-5,55%).
Уровень ликвидности на утро четверга вырос на 44,9 млрд. руб., до 885,2 млрд. руб. за счет увеличения объемов депозитов банков в ЦБ до 465,1 млрд. руб. (+36,4 млрд. руб.) и роста денежных средств на коррсчетах до 420,1 млрд. руб.(+8,5 млрд. руб.). Ставки на рынке МБК находятся на низких уровнях - ставки O/N колеблются около 7-7,25% годовых, 3-месячные ставки держатся в диапазоне 11,5-12,5% годовых.
Российский рубль благодаря дорогой, выше $60 за баррель, нефти по-прежнему чувствует себя уверенно. На середину четверга доллар снизился до 31,189 руб.(-0,17%), евро - до 43,317 руб.(-0,29%). В итоге, курс бивалютной корзины к рублю откатился вниз на 0,59%, до 36,61 руб.
https://www.ingosinvest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Положительная статистика по рынку труда и заказам на товары длительного пользования привнесла на западные рынки определенный оптимизм. Напомним, что рост Durable Goods Order составил 1,9% против прогноза в 0,5%, а объем первичных заявок на пособие снизился сильнее ожиданий - на 1,26% (до 623 тыс.) против прогноза в 0,4% (628 тыс.). Вместе с тем совокупное количество безработных продолжает бить рекорды - значение данного показателя на 16 мая составило 6 788 млн. человек, увеличившись на 1,9%. Мы полагаем, что всплеск оптимизма на американских площадках будет краткосрочным - инвесторам еще предстоит "пережить" публикацию данных по недвижимости, ВВП за 1 квартал. По-прежнему актуальна перспектива банкротства GM и негативное влияние обострения ситуации вокруг КНДР.
Рынок UST остается высокволатильным. К открытию торгов в США в четверг доходности "длинных" КО США успели сильно скорректировались вниз - UST-2 - 0,978% годовых (-1б.п.), UST-10 - 3,622% годовых (-12б.п.), UST-30 - 4.52% годовых (-11 б.п.). Котировки основного benchmark`а российских еврооблигаций, бумаги Rus-30 стоят уже ниже номинала - в течение российской торговой сессии среды на 1,3%, до 99,43% от номинала, доходность выпуска составляет 7,597% годовых(+14,6б.п.). Спрэд между Rus-30 - UST-10 подрос до 397 б.п.
Внутренний рынок:
На фоне сохраняющейся неопределенности по поводу дальнейшего направления развития мирового кризиса участники рынка облигаций предпочитают не принимать рискованных инвестиционных решений. Мы отмечаем усиление консолидационных движений на рынке - котировки в наиболее ликвидных бумагах прекратили рост, а часть даже демонстрирует снижение. С другой стороны мы видим рост интереса в бумагах, ранее не пользовавшимся заметным спросом - облигационные выпуски крупных субъектов РФ, отрасли электроэнергетики, машиностроения и пищевой промышленности.
На середину торгового дня в среду с наибольшими оборотами росли РЖД-07(+4,83% от цены закрытия в среду), ЧТПЗ01(+2,22%), ИркОбл31-4(+0,94%), ВТБ-6(+0,83%), ТМК-03(+0,51%), Волгоград02(+0,44%), Москва50(+0,23%), ОГК2-1(+0,09%), Москва45(+0,08%), ВБДПП-03(+0,07%), ТВЗ-03(+0,05%). Снижались котировки следующих бумаг - МТС-4(-0,05%), Зенит03(-0,08%), МКБ-04(-0,08%), ВТБ-5(-0,17%), Москва54(-0,22%), АИЖК-06(-0,26%), АИЖК10(-0,4%), ЯрОбл08(-0,44%), УрСИ-08(-0,47%), МИА-4(-1,95%), Копейка02(-5,55%).
Уровень ликвидности на утро четверга вырос на 44,9 млрд. руб., до 885,2 млрд. руб. за счет увеличения объемов депозитов банков в ЦБ до 465,1 млрд. руб. (+36,4 млрд. руб.) и роста денежных средств на коррсчетах до 420,1 млрд. руб.(+8,5 млрд. руб.). Ставки на рынке МБК находятся на низких уровнях - ставки O/N колеблются около 7-7,25% годовых, 3-месячные ставки держатся в диапазоне 11,5-12,5% годовых.
Российский рубль благодаря дорогой, выше $60 за баррель, нефти по-прежнему чувствует себя уверенно. На середину четверга доллар снизился до 31,189 руб.(-0,17%), евро - до 43,317 руб.(-0,29%). В итоге, курс бивалютной корзины к рублю откатился вниз на 0,59%, до 36,61 руб.
https://www.ingosinvest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter