Зачем нужны строгие правила при торговле на бирже
Для успешного совершения сделок на бирже необходимо использовать торговую систему. Давайте выясним, что это такое, где её взять и как именно использовать.
Торговая система (ТС) — это набор правил, согласно которым действует трейдер.
Эти правила трейдер должен понимать однозначно и точно исполнять. Если система даёт сигнал на покупку, значит, покупаем здесь и сейчас, а не гадаем, будет ход или нет. Если система говорит, что делать нечего, значит, ничего не делаем, независимо от того, как движется рынок. Конечно, бывает обидно, когда мимо проходят большие ходы, но предвидеть все колебания цен практически невозможно, поэтому, если нет сигнала от системы, мы спокойно ждём. Если система показала, что необходимо закрыть позицию, то это нужно сделать и не жалеть о том, что после ещё был рывок в прежнем направлении.
Системы разрабатывается на основе существующих инструментов фундаментального и технического анализа.
Существуют различные виды торговых систем. Первая из них, через которую, пожалуй, проходят все, — хаотичная торговля и полное отсутствие каких-либо правил. Выглядит это примерно следующим образом: вы садитесь за компьютер или берёте в руки смартфон. Читаете новости, смотрите YouTube, в телеграм-каналах, среди анекдотов, появляются прогнозы от аналитиков, и где-то в глубине души складывается впечатление, что вот-вот сейчас цена на нефть как скакнёт вверх! Надо ловить момент, быстренько покупать, причём на весь депозит сразу, и нечего тут думать! Что и делается. Проходит час, другой, третий, а цена, слегка подразнив, начинает медленно, но уверенно сползать вниз. Становится как-то не по себе, на душе тоскливо, депозит тает, а вместе с ним и надежды на быстрое обогащение. В результате, в лучшем случае, трейдер выйдет с небольшим убытком, в худшем — ему придётся искать деньги на новый депозит.
Почему так происходит? Трейдером были нарушены сразу несколько принципиально важных моментов.
Во-первых, с его стороны не было предварительного анализа ситуации на рынке и того актива, по которому открывалась позиция.
Во-вторых, мнение о том, что нефть «скакнёт», сложилось под давлением слухов. Нельзя слепо доверять мнению других, даже авторитетных для вас людей. Они тоже могут ошибаться.
В-третьих, он открылся на весь депозит сразу, а этого делать ни в коем случае нельзя. Необходимо распределять средства по разным активам, именно это позволяет избежать серьёзных потерь при неудачной сделке.
Всё это можно свести к одному — отсутствию строгих правил.
Хотя возможен вариант, при котором трейдер бы выиграл, причём неплохую сумму. Он может выиграть не один, а несколько раз подряд, но рано или поздно начнётся череда неудач. Подобные игры, как правило, одноразовые, точнее — до первого проигрыша. Пока человек в профите, он радуется и считает, что всё прекрасно понимает и умеет торговать, но как только получает убыток, становится не до смеха. Возникает ощущение, что аналитик, выпустивший прогноз, соврал специально, а все независимые эксперты только пиарятся, собирая подписчиков на свой канал. То есть виним кого угодно, только не себя любимого. После неудачи человек пытается найти крайнего, вместо того чтобы оценить свои действия, проанализировать их, сделать выводы и учесть ошибки прошлого, чтобы не повторить их в будущем.
Торговые системы, помимо описанной выше, условно можно разделить на виды, в зависимости от применяемых инструментов, временных интервалов и других составляющих.
Например, если в ТС сигналы определяются положением цены относительно графических ориентиров, коими могут выступать линии, уровни или границы каналов, то такие системы называют ценовыми. В них, как правило, присутствует субъективность, значит, каждый раз мы будем оценивать рынок по-иному. Есть системы, в которых правила очень жёстко формализованы и не допускают субъективизма в оценке ситуации, их называют механическими.
Если правила основываются на математическом анализе, то такую ТС можно назвать индикаторной или алгоритмической.
Системы, применяемые на крупных графиках, таких как дневные и недельные, называют междневными, а используемые на мелких интервалах (часовых или даже минутных) — внутридневными.
Возможны и другие варианты, но главное не то, как будет называться система, а то, какие результаты она даёт на длительном промежутке времени и что требуется для её использования.
Формулировка правил для открытия позиции
Основной порядок действий при построении торговой системы (ТС)
Формулировка правил ТС. То есть условия открытия позиции, расчёт рисков и установка защитных ордеров. Затем правила ведения позиции, то есть перенос защитных ордеров, принципы увеличения и уменьшения позиции и условия её закрытия.
Тестирование правил на истории.
Анализ результатов тестирования, расчёт эффективности ТС и, при необходимости, внесение изменений в правила с последующим тестированием.
Формулировка правил торговой системы
В качестве примера будем использовать дневной график, инструменты графического анализа — линии и уровни, индикатор RSI с периодом 14 и стандартными уровнями 30 и 70.
Первое, что должна уметь делать торговая система, — определять момент входа в рынок.
Здесь необходимо чётко и однозначно прописать, что именно мы будем считать сигналом на открытие позиции, а что — нет.
Допустим, что сигнал на вход в рынок нам будет подавать индикатор RSI.
Выход из областей перекупленности и перепроданности.
Отбой и пробой своей линии тренда.
Пробой и отбой от своего уровня.
Вход в области перекупленности и перепроданности.
Дивергенции.
Разобьём эти сигналы на две части: одна для покупок, а вторая для продажи.
Если вы используете для трейдинга фондовый рынок и не стремитесь к открытию коротких позиций, то сигналы шорт можно использовать для закрытия длинных позиций.
Сигнал на покупку от RSI
Вышел из зоны перепроданности.
Вошёл в область перекупленности.
Отбился вверх от своей восходящей линии тренда.
Пробил вверх свою линию нисходящего тренда.
Отбился вверх от своего уровня поддержки.
Пробил вверх свой уровень сопротивления.
Бычья дивергенция.
В данном случае под своими уровнями поддержки и сопротивления и своей линией тренда подразумеваются графические элементы, построенные на индикаторе.
Рис. 1. Линии и уровни на графике индикатора RSI
Сигнал на продажу от RSI
Вышел из зоны перекупленности.
Вошёл в область перепроданности.
Отбился вниз от своей нисходящей линии тренда.
Пробил вниз свою линию восходящего тренда.
Отбился вниз от своего уровня сопротивления.
Пробил вниз свой уровень поддержки.
Медвежья дивергенция.
Для большей формализации необходимо описать, что считается выходом и входом в критические области. Поскольку речь идёт о линии индикатора, то входом в область перепроданности считается, если значение RSI стало меньше 30, а выходом из области перепроданности будем считать ситуацию, когда значение RSI стало больше 30.
Рис. 2. Значение индикатора RSI определяется наведением курсора на его линии
Иногда визуально не сразу понятно, вошёл индикатор в зону или нет. Для этого посмотрим на его значение, наведя курсор на линию индикатора, и увидим, что в этом месте он равен 29,2708, то есть линия опустилась ниже 30.
Вход в область перекупленности — значение индикатора стало больше 70, а выход из перекупленности — значение RSI стало меньше 70.
Также необходимо определить порядок построения линий на индикаторе.
Линию восходящего тренда строим по двум растущим минимумам. Первый должен находиться ниже уровня 30, то есть в области перепроданности, а второй — между уровнями 30 и 70, то есть в средней области индикатора. На рисунке 1 линия восходящего тренда проводится по минимумам в точках а и с. Точка b не является опорной для линии, так как находится ниже уровня 30.
Уровень сопротивления на индикаторе фиксируем по максимуму после выхода RSI из перепроданности. На рисунке 1 уровни обозначены цифрами 1 и 2. Уровень по точке 1 не проводился, чтобы не загромождать график.
Правила построения линий и уровней на осцилляторе можно дополнить условиями отмены.
Линия тренда удаляется, если осциллятор пробил её.
Вторая точка линии восходящего тренда переносится на новую, если осциллятор пробил её вниз, а затем сделал новый максимум.
Рис. 3. Перенос линии тренда
На рисунке 3 показано, что первоначальная линия тренда строилась по точкам а и b, затем она была пробита в районе точки с с последующим ростом выше уровня. Линия тренда переносится на точку с.
Формулировка правил для открытия позиции
В предыдущей статье были сформулированы основные правила открытия позиций на основании сигналов от индикатора RSI. Достаточно ли этих сигналов для торговли? Скорее всего, нет. Одной из рекомендаций будет сочетание различных инструментов технического анализа.
Дополним сигналы от осциллятора подтверждением. В качестве этого можно использовать разворотные свечные модели или положение цены относительно линий и уровней, но проведённых уже на графике цены.
Сформулируем общее правило: сигналы от RSI должны быть подтверждены ценой.
Расшифруем, что это значит.
В качестве подтверждения может выступать отбой или пробой ценой линии сопротивления, поддержки или линии тренда. Продолжая формулировать правило входа, необходимо определить, что считать отбоем или пробоем. Используем стандартные правила технического анализа.
Для длинных позиций:
пробоем может считаться закрытие свечи за уровнем сопротивления;
отбоем может считаться формирование разворотной модели непосредственно у поддержки.
Таким образом, получаются следующие сочетания сигналов на покупку.
Если RSI выходит из области перепроданности, и при этом цена отбивается от уровня поддержки.
Если линия индикатора и цена пробивают каждый свой уровень сопротивления.
Если линия индикатора и цена отбиваются от своих уровней поддержки.
Если линия индикатора и цена отбиваются от своих линий тренда.
Возможны и другие сочетания, например, RSI отбивается от своей линии тренда, а цена в это время пробивает локальный максимум.
Рис. 1. Подтверждение сигналов от RSI ценой
На рисунке 1 показана ситуация, когда индикатор подаёт сигнал на выход из перепроданности, и при этом цена отбивается от уровня, образованного в январе 2016 года. Значимость уровней со временем не теряется.
Вроде всё нормально, но есть ловушки.
Правило 1: выход осциллятора из перепроданности на медвежьем рынке сопровождается либо локальным подъёмом цены, либо затяжным боковым движением. Не исключено, что это всего лишь коррекция падения, и покупать в таких условиях рискованно. Но суть сейчас не в том, чтобы сразу отфильтровать все «плохие» сигналы, а в том, чтобы правила были понятны и однозначны. Впоследствии, при анализе результатов теста, можно будет оценить все сигналы и выбрать из них оптимальные.
Рис. 2. Подтверждение сигнала от RSI ценой
На рисунке 2 видно, что второй выход RSI из области перепроданности образует ещё один сигнал на покупку — дивергенция. При этом цена повторно отбивается от уровня поддержки, образованного в январе 2016 года. Вроде всё по правилам, можно открывать длинную позицию. В целом — да, но на что ещё можно обратить внимание? Локальный максимум не был пробит ценой, на которой образовалась дивергенция.
Если вы вносите в правило поправку, что цена должна не только отбиться от поддержки, но и пробить локальный максимум, то открывать позицию на сигнальной свече не стоит.
Есть ещё нюанс — не всегда цена и индикатор пробивают уровни синхронно. Цена уже пробила свой уровень сопротивления, а RSI сделал это только на второй или третьей свече. Цена идёт вдоль линии тренда, а индикатор уже «нарисовал» отбой. Как относиться к подобным ситуациям?
Конкретизация правил способствует тому, что каждый раз вы будете оценивать рынок с одной и той же точки зрения. В противном случае, системы как таковой нет, есть только общие ориентиры, при которых решение отдаётся на откуп субъективному мнению трейдера.
В приведённые выше правила можно добавить условия, что не всегда сигналы от индикатора и цены должны быть синхронны, допускается сохранение сигнала от одного из источника, например, на 3 свечи.
Формулируем дополнительное условие: сигнал от индикатора подтверждается предыдущей свечой или последующими тремя свечами.
Таким образом, сигналы от RSI должны быть подтверждены ценой. Подтверждением является отбой цены от уровня поддержки или линии тренда, при этом свеча должна закрыться выше локального максимума. Сигнал от RSI сохраняется не более трёх последующих свечей.
Рис. 3. Пробой и отбой от уровня
Индикатор пробивает свой уровень, и свеча первого сигнала подтверждает его пробоем. Все сигналы образованы на одной свече. Следующий сигнал от RSI — отбой от своего уровня — не получает подтверждения от цены, так как свеча второго сигнала не закрылась выше предыдущего максимума. Ждём подтверждения, которое появляется на следующей свече. Таким образом, открытие позиции производится с небольшой задержкой.
Информация, представленная в статье, не является призывом или рекомендацией к действию. Принимая решение совершать торговые операции на финансовых рынках, вы в полной мере осознаёте и принимаете на себя все риски.
При подготовке данного цикла статей были использованы материалы из книг: Д. Л. Маккормик «Энциклопедия торговых стратегий», А. Элдер «Трейдинг с доктором Элдером».
Формулировка правил для открытия позиции
Смертельными врагами спекулянта являются невежество,
алчность, страх и надежда.
Лоуренс Ливингстон
Продолжаем рассматривать порядок формулировки правил для торговой системы.
Для удобства тестирования необходимо все правила, если их несколько, пронумеровать.
Ранее мы уже формировали такой перечень, но только по сигналам для RSI.
Выход из области перекупленности и перепроданности.
Отбой и пробой своей линии тренда.
Пробой и отбой от своего уровня.
Вход в области перекупленности и перепроданности.
Дивергенции.
Поскольку эти сигналы дополняются подтверждением от цены, то сами подтверждения также стоит пронумеровать. Для сигналов на покупку:
Отбой цены от поддержки (уровень либо линия тренда).
Пробой ценой сопротивления (уровень либо линия тренда).
Сигналы на продажу имеют точно такую же нумерацию.
Таким образом, появляются комбинации сигналов от RSI и подтверждения ценой.
Для простоты будем рассматривать только сигналы на покупку. Сигнал от RSI — это десятки, а подтверждение ценой — единицы.
11. Выход из области перепроданности и отбой цены от поддержки.
12. Выход из области перепроданности и пробой ценой сопротивления.
21. Отбой от своей линии тренда и отбой цены от поддержки.
22. Отбой от своей линии тренда и пробой ценой сопротивления.
31. Пробой своего уровня и отбой цены от поддержки.
32. Пробой своего уровня и пробой ценой сопротивления.
41. Отбой от своего уровня и отбой цены от поддержки.
42. Отбой от своего уровня пробой ценой сопротивления.
51. Вход в область перекупленности и отбой цены от поддержки.
52. Вход в область перекупленности и пробой ценой сопротивления.
61. Бычья дивергенция и отбой цены от поддержки.
62. Бычья дивергенция и пробой ценой сопротивления.
Зачем так много комбинаций? Дело в том, что в процессе формулировки правил нельзя сразу сказать, какие из них будут давать положительные результаты, а какие — отрицательные. Всё это выяснится в процессе анализа.
Например, по результатам тестирования четыре правила из 12 дают отрицательные результаты. Пять правил показали положительные итоги, а оставшиеся три правила оказались нейтральными. Соответственно, чтобы улучшить результативность, из 12 правил убираем четыре и пользуемся только восемью оставшимися.
Поэтому тестирование делаем по всем возможным вариантам, а потом отберём лучшие.
Рис. 1. Нумерация сигналов
Первый сигнал на рисунке — пробой уровня на индикаторе, подтверждённый пробоем ценового уровня. Это сигнал 32. Следующий сигнал образован отбоем RSI от своего уровня и пробоем ценой сопротивления — сигнал 42.
Попробуем применить правила к текущей ситуации. На момент написания статьи нефть марки Brent была на уровне 45,71 (рисунок 2).
На графике оцениваем ситуацию по фиксированной цене закрытия. Последняя свеча на рисунке — это текущий день, у которого ещё нет цены закрытия. Где она окажется и что покажет линия индикатора — неизвестно. Поэтому её не рассматриваем.
Цена достигла уровня сопротивления, образованного гэпом в марте 2020 года. Этот уровень был проколот 5 августа, что заставляет немного поднять сопротивление на графике цены.
Рис. 2. Нефть 24 августа 2020 г.
На индикаторе уже можем построить нисходящий тренд, так как его линия, образовав пик в области перекупленности, вышла в среднюю область. Отбой от этой линии тренда создаст сигнал на продажу, а пробой — сигнал на покупку. Причём уже есть ориентир для подтверждения — это уровень сопротивления. Для покупок цена должна его пробить, а для продажи — сформировать разворотную свечную модель. А пока этого нет, ничего не делаем.
Рис. 3. Индекс S&P 500
На 24 августа RSI вошёл в область перекупленности, при этом цена пробила максимальный уровень февраля этого года. Смотрим в наш список правил.
52. Вход в область перекупленности и пробой ценой уровня сопротивления.
Все условия, определённые нашими правилами, соблюдены, значит, мы должны открывать длинную позицию.
Как видите, сформулированные правила входа однозначно регламентируют действия трейдера: в случае с нефтью ждём, а с S&P 500 — покупаем.
Ценность ситуации, представленной на рисунке 3, в том, что невозможно сейчас заглянуть вперёд и скорректировать свои действия.
Проводя тестирование, трейдер видит, что его ожидает, но менять действия, исходя из последующего поведения цены, нельзя.
Создание правил ограничения убытков
Я всегда определяю свои риски,
поэтому мне не нужно о них волноваться.
Тони Салиба
Следующий шаг в построении торговой системы — определение котировки для открытия позиции. В решении этого вопроса также есть варианты. Можно подойти просто: какая будет цена, по такой и войдём в рынок.
В некоторых ТС используется привязка к определённому ориентиру, например, к максимуму или минимуму свечи, на которой появился сигнал. Идея такова: если цена формирует бычий ход, то она превышает максимумы предыдущих свечей. В противном случае, если цена снизилась, не пробивая high предыдущей свечи, позиции может и не быть.
Иные системы предполагают дождаться отката, а только потом открываться. Откат позволяет войти в рынок по более выгодной цене. Однако тут же появляется риск, что в процессе отката цена перейдёт в противоход.
В целом не так важно, какой вариант будет выбран. Гораздо важнее, чтобы этот вопрос, как и условия получения сигнала на вход, был чётко и однозначно прописан.
Рассмотрим пример.
Открытие позиции осуществляется по цене выше максимума сигнальной свечи на пять пунктов. Если цена текущего дня превысила этот порог, входим по текущей цене.
В данном случае количество пунктов взято произвольно и может варьироваться. Текущая цена — та, которая есть на момент нашего появления на рынке.
Смотрим на график S&P 500 из предыдущей статьи.
Рис. 1. Котировка входа
На сигнальной свече high был на уровне 3429,14, добавляем пять пунктов и получаем котировку 3429,19. Поскольку текущая цена уже 3442,09, то есть выше, чем посчитанная нами, то входим в рынок по той цене, которая есть в настоящий момент.
Стоп-лосс
Когда порядок входа в рынок определён, необходимо подумать о том, как выходить из позиции. Выход может быть с прибылью или с убытком. Есть ещё третий вариант — выход с нулевым результатом. Такую позицию называют паритетной.
Вернёмся к графику S&P 500, на котором у нас появился сигнал на покупку от нашей торговой системы.
Рис. 2. Момент получения сигнала от системы на покупку
Нередко, получив сигнал от торговой системы со всеми подтверждениями, трейдер начинает слепо верить в то, что цена обязательно пойдёт туда, куда сигналит ТС.
В частности, на графике S&P 500 мы видим сигнал на покупку, но это совершенно не означает, что индекс действительно вырастет, он может и упасть!
Исходя из условия, что любая открытая позиция может стать убыточной, необходимо определить размер допустимого убытка в ней и ограничить его ордером. Это ограничение и есть стоп-лосс.
Зачем нужен стоп-лосс?
Невозможно построить торговую систему, которая была бы абсолютно безубыточной, то есть любая ТС будет давать ложные сигналы и как следствие какой-то убыток. Чтобы не потерять весь депозит за одну сделку, необходимо защищаться ордерами на закрытие. Ордера стоп-лосс в случае ложного сигнала позволят снизить риск потерь и сохранить депозит, а также избавят от необходимости ежеминутно смотреть в монитор.
Общие правила предписывают, что величину убытка и уровень для установки стоп-лосса необходимо определить заранее, до входа в рынок. Неслучайно есть такое условие. Дело в том, что, когда трейдером уже открыта позиция, возникает сильное психологическое давление. Выражается оно в следующем.
Если цена идёт в сторону открытой позиции, то возникает эйфория от успеха. Появляется ощущение, что прибыль, причём огромная, уже в кармане. Создаётся впечатление, что цена будет расти бесконечно. Постоянно увеличивающиеся цифры на счёте в буквальном смысле затмевают разум. Трейдер перестаёт замечать признаки разворота или остановки, кажется, что цена лишь слегка откатится и затем снова рванёт ввысь. Здесь мечты могут завести достаточно далеко.
Движение цены против позиции создаёт обратный эффект. Настроение падает. Не хочется получать убыток, ведь это так больно бьёт по карману и самооценке, а хочется верить в лучшее и всегда иметь прибыль. Эта вера также мешает трезво смотреть на реальность. Возникают мысли о том, что вот-вот всё развернётся и полетит в твою сторону. Причём трейдер находит подтверждения этому в виде разворотных моделей или сигналов индикаторов.
Никогда не стоит полагаться на авось, необходимо трезво оценивать ситуацию. И взять себе за правило: открыл позицию — поставь стоп-лосс.
Создание правил ограничения убытков. Часть вторая
Рекомендую немедленно пресекать потери.
Марк Вайнстайн
В предыдущей статье мы начали разговор о необходимости установки защитных ордеров стоп-лосс. Рассматривая примеры стремительных движений на рынке, можно заметить, что порой ничто не предвещает беды, но происходят какие-то неожиданные события, в результате которых цена в буквальном смысле проваливается. 2020 год практически на всех рынках продемонстрировал такие полёты. Даже если вы торгуете без плеча, то падение фондового рынка более чем на 30% всё равно способно существенно потрепать ваши нервы и депозит. Это сейчас видно, что индексы и котировки некоторых компаний не только вернулись на прежние уровни, но и превысили их. Но когда цена летела вниз, было не до смеха.
Расчёт котировки для ордера
Различные торговые стратегии по-разному определяют, где устанавливается стоп-лосс. Есть два подхода. Первый определяет закрытие позиции в зависимости от максимально допустимой величины потерь в сделке. Другой способ предполагает, и, как считают технические аналитики, это более логичный метод, устанавливать стоп-лосс за уровни, полученные при помощи инструментов технического анализа. В качестве таких ориентиров в трендах могут выступать уровень коррекции или линия тренда. В боковых тенденциях это может быть граница канала или линия, ограничивающая фигуру. Нередко в ТС используют индикаторы или инструменты Фибоначчи.
Рис. 1. Уровень для ордера стоп-лосс
В нашем примере при появлении сигнала на покупку на индексе S&P 500 ориентиром для стоп-лосса могут выступать уровень последней коррекции, обозначенный на рисунке зелёным цветом, или линия восходящего тренда. Логика проста: поскольку развивается тренд, то коррекция не может быть больше предшествующего хода. Следовательно, если в будущем произойдёт падение ниже последнего отката, то вероятно будет смена тенденции, и позицию лучше закрыть.
Рис. 2. График стоимости нефти
На графике нефти в качестве ориентира для установки защитного ордера тоже можно выбрать линию тренда либо минимум, образованный откатом и равный 28,65. Здесь необходимо учесть, что сам ордер устанавливается не строго на уровень, а за него и с небольшим зазором. Это объясняется тем, что минимальная цена, достигнутая при коррекции, выступает целью для последующего отката. Как мы знаем, цена не обязана остановиться ровно на уровне. Она может немного не дойти или перейти.
Величина зазора не должна быть слишком большой, поскольку это увеличивает потенциальный убыток. Вы можете встретить различные рекомендации, как определить величину зазора, это может быть привязка к волатильности актива или что-то ещё. Пожалуй, самым важным будет то, что однозначно избавиться от «проколов» уровня не получится, поэтому и не стоит сильно зацикливаться на поиске оптимальной величины фильтра. Можно просто принять его равным десяти пунктам. В нашем примере уровень для ордера стоп-лосс получается: 28,65 — 0,1 = 28,55.
Расчёт убытка
Определив котировку для ордера стоп-лосс, можно посчитать величину потерь в деньгах. Убыток равен разнице между ценой входа в рынок и стоп-лоссом, умноженной на стоимость шага цены.
Чтобы узнать шаг пункта, его стоимость и другие характеристики актива, достаточно зайти на сайт МосБиржи и выбрать интересующий вас инструмент.
Рис. 3. Спецификация фьючерсного контракта на нефть Brent
Для примера возьмём сентябрьский фьючерсный контракт на нефть марки Brent. В параметрах инструмента выбираем строки: шаг цены = 0,01 и стоимость шага цены = 7,54833 руб. Учитывайте, что по фьючерсным контрактам на актив, торгуемый в долларах, стоимость шага цены зависит не только от изменения котировок, но и от курса рубля к доллару.
Для акций всё гораздо проще. Результат рассчитывается как разница между котировками, умноженная на количество акций в лоте.
Рис. 4. График акций МосБиржи
Сигнал на покупку образован входом RSI в область перекупленности и подтверждён пробоем цены уровня 129,15. Определяем уровень для закрытия позиции с убытком — это минимум коррекции 121,32. Отняв зазор 10 пунктов, получаем котировку для стоп-лосса на уровне 121,22. Предположим, что открытие было с уровня 132,4, тогда расстояние между входом и ордером стоп-лосс равно: 132,4 — 121,22 = 11,18 пунктов, или 11,18 руб. Это сумма за одну акцию. Не забудем умножить её на количество акций в лоте. Стандартный лот акций МосБиржи — 10 шт. Таким образом, наш потенциальный убыток составляет 11,18 руб. * 10 шт. = 111,8 руб. на один лот. Если вы открываете позицию на 15 лотов (150 акций), соответственно, необходимо ещё умножить на 15. Потери составлят: 111,8 * 15 = 1677 руб.
Создаём правила ведения позиции
Начинайте с малого. Если дела пойдут,
наращивайте большую позицию.
Джордж Сорос.
Следующий и очень важный этап — это определение порядка ведения позиции. Почему необходимо выработать чёткие правила? Снова обращаемся к психологии поведения трейдера. Когда позиция уже открыта, возникает целый букет эмоций, меняющих свой окрас в зависимости от текущего результата. Особенно ярко это выражается у спекулянтов, торгующих интрадей, да ещё и с плечом. Цена не стоит на месте, движется то вверх, то вниз, и трейдер видит, как его депозит увеличивается или уменьшается.
В этот момент командуют эмоции — страх потери и жадность наживы. Эмоции порождают домыслы о том, что же будет и что делать — закрыть позицию сейчас, пока ещё есть прибыль, или подождать, чтобы она выросла, а вдруг будет убыток! Цена вроде бы пошла и вдруг откатывается. А что если это не откат, а начало разворота? Нет, наверное, лучше сейчас закрыться, пока убыток маленький.
Подобные мысли в обязательном порядке будут преследовать на начальном этапе. Чтобы не гадать, куда пойдёт цена в следующую минуту, и не дергаться, а минимизировать влияние эмоций, необходимо определить заранее, как вести свою позицию.
Существует несколько вариантов ведения позиции.
1. Закрытие позиции по текущей цене.
Причин тому может быть сколько угодно: формирование разворотных свечных моделей или графических фигур, достижение ценой целевого уровня или образование обратных сигналов от торговой системы. Иногда можно встретить такое условие закрытия, как выход важных экономических новостей. И в этом есть своя логика: появление важных данных может спровоцировать волну продаж, а закрываться, когда котировки летят, крайне сложно по приемлемой цене. Поэтому, чтобы лишний раз не щекотать себе нервы, прибыльную позицию закрывают.
Это было небольшое отступление. Раз уж мы говорим о формулировке правил, то представим, что такой причиной может служить обратный сигнал.
Рис. 1. Появление обратного сигнала
На восходящем тренде образуется дивергенция, которая рассматривается как признак разворота и формирует обратный сигнал. Закрываем позицию с рынка по текущей цене.
Закрывая позицию по текущей цене, вы сохраняете максимальную на данный момент прибыль, но если цена пойдёт дальше, то уже без вас.
2. Перенос ордера стоп-лосс.
Как это делается: при прохождении ценой в вашу сторону определённого количества пунктов, переносим ордер стоп-лосс на паритет, то есть на уровень, с которого позиция была открыта. Если цена развернётся и пойдёт в обратную сторону, вы выйдете из рынка без убытков, но правда и без прибыли. Далее, цена продолжает ход в вашу сторону, и следом за ней переносим ордер, который будет защищать часть текущей прибыли. При таком переносе должно сохраняться определённое, заранее заданное расстояние. В качестве ориентира для переноса могут использоваться линия тренда либо уровень очередной коррекции.
Рис. 2. Перенос ордера стоп-лосс
После открытия позиции и установки стоп-лосса наблюдаем небольшой откат в точке 1, минимум этого отката указывает на место переноса ордера. В дальнейшем цена делает ход вверх к точке 2 и корректируется, образуя новый минимум, под который и переносится ордер. На текущий момент цена уже пробила линию тренда, но до ордера пока не дошла.
Работая по стоп-трейду, вы всегда отдаёте часть прибыли, равную величине зазора, на который он переносится. Это позволяет сохранить позицию в затяжном тренде.
3. Закрытие по ордеру с прибылью — тейк-профит.
Определив цель для хода, устанавливаем на него ордер на закрытие позиции. В качестве целей могут выступать уровни сопротивления или поддержки, границы каналов или отмеренный ход. Об этом достаточно подробно было рассказано в предыдущих статьях.
Рис. 3. Ориентир для установки тейк-профита
Открывая позицию вверх, мы видим, что ближайший уровень сопротивления расположен на котировке 139,8 — это максимум января 2020 года. Следовательно, ордер устанавливаем перед ним на случай, если цена немного не дойдёт до него. Позиция закрыта с прибылью.
Такой вид ведения позиции отличается от предыдущего тем, что при достижении ценой расчётного уровня вы имеете возможность закрыться с большей прибылью, чем по стоп-трейду, но продолжение хода уже не позволит вам получать профит.
https://journal.open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Для успешного совершения сделок на бирже необходимо использовать торговую систему. Давайте выясним, что это такое, где её взять и как именно использовать.
Торговая система (ТС) — это набор правил, согласно которым действует трейдер.
Эти правила трейдер должен понимать однозначно и точно исполнять. Если система даёт сигнал на покупку, значит, покупаем здесь и сейчас, а не гадаем, будет ход или нет. Если система говорит, что делать нечего, значит, ничего не делаем, независимо от того, как движется рынок. Конечно, бывает обидно, когда мимо проходят большие ходы, но предвидеть все колебания цен практически невозможно, поэтому, если нет сигнала от системы, мы спокойно ждём. Если система показала, что необходимо закрыть позицию, то это нужно сделать и не жалеть о том, что после ещё был рывок в прежнем направлении.
Системы разрабатывается на основе существующих инструментов фундаментального и технического анализа.
Существуют различные виды торговых систем. Первая из них, через которую, пожалуй, проходят все, — хаотичная торговля и полное отсутствие каких-либо правил. Выглядит это примерно следующим образом: вы садитесь за компьютер или берёте в руки смартфон. Читаете новости, смотрите YouTube, в телеграм-каналах, среди анекдотов, появляются прогнозы от аналитиков, и где-то в глубине души складывается впечатление, что вот-вот сейчас цена на нефть как скакнёт вверх! Надо ловить момент, быстренько покупать, причём на весь депозит сразу, и нечего тут думать! Что и делается. Проходит час, другой, третий, а цена, слегка подразнив, начинает медленно, но уверенно сползать вниз. Становится как-то не по себе, на душе тоскливо, депозит тает, а вместе с ним и надежды на быстрое обогащение. В результате, в лучшем случае, трейдер выйдет с небольшим убытком, в худшем — ему придётся искать деньги на новый депозит.
Почему так происходит? Трейдером были нарушены сразу несколько принципиально важных моментов.
Во-первых, с его стороны не было предварительного анализа ситуации на рынке и того актива, по которому открывалась позиция.
Во-вторых, мнение о том, что нефть «скакнёт», сложилось под давлением слухов. Нельзя слепо доверять мнению других, даже авторитетных для вас людей. Они тоже могут ошибаться.
В-третьих, он открылся на весь депозит сразу, а этого делать ни в коем случае нельзя. Необходимо распределять средства по разным активам, именно это позволяет избежать серьёзных потерь при неудачной сделке.
Всё это можно свести к одному — отсутствию строгих правил.
Хотя возможен вариант, при котором трейдер бы выиграл, причём неплохую сумму. Он может выиграть не один, а несколько раз подряд, но рано или поздно начнётся череда неудач. Подобные игры, как правило, одноразовые, точнее — до первого проигрыша. Пока человек в профите, он радуется и считает, что всё прекрасно понимает и умеет торговать, но как только получает убыток, становится не до смеха. Возникает ощущение, что аналитик, выпустивший прогноз, соврал специально, а все независимые эксперты только пиарятся, собирая подписчиков на свой канал. То есть виним кого угодно, только не себя любимого. После неудачи человек пытается найти крайнего, вместо того чтобы оценить свои действия, проанализировать их, сделать выводы и учесть ошибки прошлого, чтобы не повторить их в будущем.
Торговые системы, помимо описанной выше, условно можно разделить на виды, в зависимости от применяемых инструментов, временных интервалов и других составляющих.
Например, если в ТС сигналы определяются положением цены относительно графических ориентиров, коими могут выступать линии, уровни или границы каналов, то такие системы называют ценовыми. В них, как правило, присутствует субъективность, значит, каждый раз мы будем оценивать рынок по-иному. Есть системы, в которых правила очень жёстко формализованы и не допускают субъективизма в оценке ситуации, их называют механическими.
Если правила основываются на математическом анализе, то такую ТС можно назвать индикаторной или алгоритмической.
Системы, применяемые на крупных графиках, таких как дневные и недельные, называют междневными, а используемые на мелких интервалах (часовых или даже минутных) — внутридневными.
Возможны и другие варианты, но главное не то, как будет называться система, а то, какие результаты она даёт на длительном промежутке времени и что требуется для её использования.
Формулировка правил для открытия позиции
Основной порядок действий при построении торговой системы (ТС)
Формулировка правил ТС. То есть условия открытия позиции, расчёт рисков и установка защитных ордеров. Затем правила ведения позиции, то есть перенос защитных ордеров, принципы увеличения и уменьшения позиции и условия её закрытия.
Тестирование правил на истории.
Анализ результатов тестирования, расчёт эффективности ТС и, при необходимости, внесение изменений в правила с последующим тестированием.
Формулировка правил торговой системы
В качестве примера будем использовать дневной график, инструменты графического анализа — линии и уровни, индикатор RSI с периодом 14 и стандартными уровнями 30 и 70.
Первое, что должна уметь делать торговая система, — определять момент входа в рынок.
Здесь необходимо чётко и однозначно прописать, что именно мы будем считать сигналом на открытие позиции, а что — нет.
Допустим, что сигнал на вход в рынок нам будет подавать индикатор RSI.
Выход из областей перекупленности и перепроданности.
Отбой и пробой своей линии тренда.
Пробой и отбой от своего уровня.
Вход в области перекупленности и перепроданности.
Дивергенции.
Разобьём эти сигналы на две части: одна для покупок, а вторая для продажи.
Если вы используете для трейдинга фондовый рынок и не стремитесь к открытию коротких позиций, то сигналы шорт можно использовать для закрытия длинных позиций.
Сигнал на покупку от RSI
Вышел из зоны перепроданности.
Вошёл в область перекупленности.
Отбился вверх от своей восходящей линии тренда.
Пробил вверх свою линию нисходящего тренда.
Отбился вверх от своего уровня поддержки.
Пробил вверх свой уровень сопротивления.
Бычья дивергенция.
В данном случае под своими уровнями поддержки и сопротивления и своей линией тренда подразумеваются графические элементы, построенные на индикаторе.
Рис. 1. Линии и уровни на графике индикатора RSI
Сигнал на продажу от RSI
Вышел из зоны перекупленности.
Вошёл в область перепроданности.
Отбился вниз от своей нисходящей линии тренда.
Пробил вниз свою линию восходящего тренда.
Отбился вниз от своего уровня сопротивления.
Пробил вниз свой уровень поддержки.
Медвежья дивергенция.
Для большей формализации необходимо описать, что считается выходом и входом в критические области. Поскольку речь идёт о линии индикатора, то входом в область перепроданности считается, если значение RSI стало меньше 30, а выходом из области перепроданности будем считать ситуацию, когда значение RSI стало больше 30.
Рис. 2. Значение индикатора RSI определяется наведением курсора на его линии
Иногда визуально не сразу понятно, вошёл индикатор в зону или нет. Для этого посмотрим на его значение, наведя курсор на линию индикатора, и увидим, что в этом месте он равен 29,2708, то есть линия опустилась ниже 30.
Вход в область перекупленности — значение индикатора стало больше 70, а выход из перекупленности — значение RSI стало меньше 70.
Также необходимо определить порядок построения линий на индикаторе.
Линию восходящего тренда строим по двум растущим минимумам. Первый должен находиться ниже уровня 30, то есть в области перепроданности, а второй — между уровнями 30 и 70, то есть в средней области индикатора. На рисунке 1 линия восходящего тренда проводится по минимумам в точках а и с. Точка b не является опорной для линии, так как находится ниже уровня 30.
Уровень сопротивления на индикаторе фиксируем по максимуму после выхода RSI из перепроданности. На рисунке 1 уровни обозначены цифрами 1 и 2. Уровень по точке 1 не проводился, чтобы не загромождать график.
Правила построения линий и уровней на осцилляторе можно дополнить условиями отмены.
Линия тренда удаляется, если осциллятор пробил её.
Вторая точка линии восходящего тренда переносится на новую, если осциллятор пробил её вниз, а затем сделал новый максимум.
Рис. 3. Перенос линии тренда
На рисунке 3 показано, что первоначальная линия тренда строилась по точкам а и b, затем она была пробита в районе точки с с последующим ростом выше уровня. Линия тренда переносится на точку с.
Формулировка правил для открытия позиции
В предыдущей статье были сформулированы основные правила открытия позиций на основании сигналов от индикатора RSI. Достаточно ли этих сигналов для торговли? Скорее всего, нет. Одной из рекомендаций будет сочетание различных инструментов технического анализа.
Дополним сигналы от осциллятора подтверждением. В качестве этого можно использовать разворотные свечные модели или положение цены относительно линий и уровней, но проведённых уже на графике цены.
Сформулируем общее правило: сигналы от RSI должны быть подтверждены ценой.
Расшифруем, что это значит.
В качестве подтверждения может выступать отбой или пробой ценой линии сопротивления, поддержки или линии тренда. Продолжая формулировать правило входа, необходимо определить, что считать отбоем или пробоем. Используем стандартные правила технического анализа.
Для длинных позиций:
пробоем может считаться закрытие свечи за уровнем сопротивления;
отбоем может считаться формирование разворотной модели непосредственно у поддержки.
Таким образом, получаются следующие сочетания сигналов на покупку.
Если RSI выходит из области перепроданности, и при этом цена отбивается от уровня поддержки.
Если линия индикатора и цена пробивают каждый свой уровень сопротивления.
Если линия индикатора и цена отбиваются от своих уровней поддержки.
Если линия индикатора и цена отбиваются от своих линий тренда.
Возможны и другие сочетания, например, RSI отбивается от своей линии тренда, а цена в это время пробивает локальный максимум.
Рис. 1. Подтверждение сигналов от RSI ценой
На рисунке 1 показана ситуация, когда индикатор подаёт сигнал на выход из перепроданности, и при этом цена отбивается от уровня, образованного в январе 2016 года. Значимость уровней со временем не теряется.
Вроде всё нормально, но есть ловушки.
Правило 1: выход осциллятора из перепроданности на медвежьем рынке сопровождается либо локальным подъёмом цены, либо затяжным боковым движением. Не исключено, что это всего лишь коррекция падения, и покупать в таких условиях рискованно. Но суть сейчас не в том, чтобы сразу отфильтровать все «плохие» сигналы, а в том, чтобы правила были понятны и однозначны. Впоследствии, при анализе результатов теста, можно будет оценить все сигналы и выбрать из них оптимальные.
Рис. 2. Подтверждение сигнала от RSI ценой
На рисунке 2 видно, что второй выход RSI из области перепроданности образует ещё один сигнал на покупку — дивергенция. При этом цена повторно отбивается от уровня поддержки, образованного в январе 2016 года. Вроде всё по правилам, можно открывать длинную позицию. В целом — да, но на что ещё можно обратить внимание? Локальный максимум не был пробит ценой, на которой образовалась дивергенция.
Если вы вносите в правило поправку, что цена должна не только отбиться от поддержки, но и пробить локальный максимум, то открывать позицию на сигнальной свече не стоит.
Есть ещё нюанс — не всегда цена и индикатор пробивают уровни синхронно. Цена уже пробила свой уровень сопротивления, а RSI сделал это только на второй или третьей свече. Цена идёт вдоль линии тренда, а индикатор уже «нарисовал» отбой. Как относиться к подобным ситуациям?
Конкретизация правил способствует тому, что каждый раз вы будете оценивать рынок с одной и той же точки зрения. В противном случае, системы как таковой нет, есть только общие ориентиры, при которых решение отдаётся на откуп субъективному мнению трейдера.
В приведённые выше правила можно добавить условия, что не всегда сигналы от индикатора и цены должны быть синхронны, допускается сохранение сигнала от одного из источника, например, на 3 свечи.
Формулируем дополнительное условие: сигнал от индикатора подтверждается предыдущей свечой или последующими тремя свечами.
Таким образом, сигналы от RSI должны быть подтверждены ценой. Подтверждением является отбой цены от уровня поддержки или линии тренда, при этом свеча должна закрыться выше локального максимума. Сигнал от RSI сохраняется не более трёх последующих свечей.
Рис. 3. Пробой и отбой от уровня
Индикатор пробивает свой уровень, и свеча первого сигнала подтверждает его пробоем. Все сигналы образованы на одной свече. Следующий сигнал от RSI — отбой от своего уровня — не получает подтверждения от цены, так как свеча второго сигнала не закрылась выше предыдущего максимума. Ждём подтверждения, которое появляется на следующей свече. Таким образом, открытие позиции производится с небольшой задержкой.
Информация, представленная в статье, не является призывом или рекомендацией к действию. Принимая решение совершать торговые операции на финансовых рынках, вы в полной мере осознаёте и принимаете на себя все риски.
При подготовке данного цикла статей были использованы материалы из книг: Д. Л. Маккормик «Энциклопедия торговых стратегий», А. Элдер «Трейдинг с доктором Элдером».
Формулировка правил для открытия позиции
Смертельными врагами спекулянта являются невежество,
алчность, страх и надежда.
Лоуренс Ливингстон
Продолжаем рассматривать порядок формулировки правил для торговой системы.
Для удобства тестирования необходимо все правила, если их несколько, пронумеровать.
Ранее мы уже формировали такой перечень, но только по сигналам для RSI.
Выход из области перекупленности и перепроданности.
Отбой и пробой своей линии тренда.
Пробой и отбой от своего уровня.
Вход в области перекупленности и перепроданности.
Дивергенции.
Поскольку эти сигналы дополняются подтверждением от цены, то сами подтверждения также стоит пронумеровать. Для сигналов на покупку:
Отбой цены от поддержки (уровень либо линия тренда).
Пробой ценой сопротивления (уровень либо линия тренда).
Сигналы на продажу имеют точно такую же нумерацию.
Таким образом, появляются комбинации сигналов от RSI и подтверждения ценой.
Для простоты будем рассматривать только сигналы на покупку. Сигнал от RSI — это десятки, а подтверждение ценой — единицы.
11. Выход из области перепроданности и отбой цены от поддержки.
12. Выход из области перепроданности и пробой ценой сопротивления.
21. Отбой от своей линии тренда и отбой цены от поддержки.
22. Отбой от своей линии тренда и пробой ценой сопротивления.
31. Пробой своего уровня и отбой цены от поддержки.
32. Пробой своего уровня и пробой ценой сопротивления.
41. Отбой от своего уровня и отбой цены от поддержки.
42. Отбой от своего уровня пробой ценой сопротивления.
51. Вход в область перекупленности и отбой цены от поддержки.
52. Вход в область перекупленности и пробой ценой сопротивления.
61. Бычья дивергенция и отбой цены от поддержки.
62. Бычья дивергенция и пробой ценой сопротивления.
Зачем так много комбинаций? Дело в том, что в процессе формулировки правил нельзя сразу сказать, какие из них будут давать положительные результаты, а какие — отрицательные. Всё это выяснится в процессе анализа.
Например, по результатам тестирования четыре правила из 12 дают отрицательные результаты. Пять правил показали положительные итоги, а оставшиеся три правила оказались нейтральными. Соответственно, чтобы улучшить результативность, из 12 правил убираем четыре и пользуемся только восемью оставшимися.
Поэтому тестирование делаем по всем возможным вариантам, а потом отберём лучшие.
Рис. 1. Нумерация сигналов
Первый сигнал на рисунке — пробой уровня на индикаторе, подтверждённый пробоем ценового уровня. Это сигнал 32. Следующий сигнал образован отбоем RSI от своего уровня и пробоем ценой сопротивления — сигнал 42.
Попробуем применить правила к текущей ситуации. На момент написания статьи нефть марки Brent была на уровне 45,71 (рисунок 2).
На графике оцениваем ситуацию по фиксированной цене закрытия. Последняя свеча на рисунке — это текущий день, у которого ещё нет цены закрытия. Где она окажется и что покажет линия индикатора — неизвестно. Поэтому её не рассматриваем.
Цена достигла уровня сопротивления, образованного гэпом в марте 2020 года. Этот уровень был проколот 5 августа, что заставляет немного поднять сопротивление на графике цены.
Рис. 2. Нефть 24 августа 2020 г.
На индикаторе уже можем построить нисходящий тренд, так как его линия, образовав пик в области перекупленности, вышла в среднюю область. Отбой от этой линии тренда создаст сигнал на продажу, а пробой — сигнал на покупку. Причём уже есть ориентир для подтверждения — это уровень сопротивления. Для покупок цена должна его пробить, а для продажи — сформировать разворотную свечную модель. А пока этого нет, ничего не делаем.
Рис. 3. Индекс S&P 500
На 24 августа RSI вошёл в область перекупленности, при этом цена пробила максимальный уровень февраля этого года. Смотрим в наш список правил.
52. Вход в область перекупленности и пробой ценой уровня сопротивления.
Все условия, определённые нашими правилами, соблюдены, значит, мы должны открывать длинную позицию.
Как видите, сформулированные правила входа однозначно регламентируют действия трейдера: в случае с нефтью ждём, а с S&P 500 — покупаем.
Ценность ситуации, представленной на рисунке 3, в том, что невозможно сейчас заглянуть вперёд и скорректировать свои действия.
Проводя тестирование, трейдер видит, что его ожидает, но менять действия, исходя из последующего поведения цены, нельзя.
Создание правил ограничения убытков
Я всегда определяю свои риски,
поэтому мне не нужно о них волноваться.
Тони Салиба
Следующий шаг в построении торговой системы — определение котировки для открытия позиции. В решении этого вопроса также есть варианты. Можно подойти просто: какая будет цена, по такой и войдём в рынок.
В некоторых ТС используется привязка к определённому ориентиру, например, к максимуму или минимуму свечи, на которой появился сигнал. Идея такова: если цена формирует бычий ход, то она превышает максимумы предыдущих свечей. В противном случае, если цена снизилась, не пробивая high предыдущей свечи, позиции может и не быть.
Иные системы предполагают дождаться отката, а только потом открываться. Откат позволяет войти в рынок по более выгодной цене. Однако тут же появляется риск, что в процессе отката цена перейдёт в противоход.
В целом не так важно, какой вариант будет выбран. Гораздо важнее, чтобы этот вопрос, как и условия получения сигнала на вход, был чётко и однозначно прописан.
Рассмотрим пример.
Открытие позиции осуществляется по цене выше максимума сигнальной свечи на пять пунктов. Если цена текущего дня превысила этот порог, входим по текущей цене.
В данном случае количество пунктов взято произвольно и может варьироваться. Текущая цена — та, которая есть на момент нашего появления на рынке.
Смотрим на график S&P 500 из предыдущей статьи.
Рис. 1. Котировка входа
На сигнальной свече high был на уровне 3429,14, добавляем пять пунктов и получаем котировку 3429,19. Поскольку текущая цена уже 3442,09, то есть выше, чем посчитанная нами, то входим в рынок по той цене, которая есть в настоящий момент.
Стоп-лосс
Когда порядок входа в рынок определён, необходимо подумать о том, как выходить из позиции. Выход может быть с прибылью или с убытком. Есть ещё третий вариант — выход с нулевым результатом. Такую позицию называют паритетной.
Вернёмся к графику S&P 500, на котором у нас появился сигнал на покупку от нашей торговой системы.
Рис. 2. Момент получения сигнала от системы на покупку
Нередко, получив сигнал от торговой системы со всеми подтверждениями, трейдер начинает слепо верить в то, что цена обязательно пойдёт туда, куда сигналит ТС.
В частности, на графике S&P 500 мы видим сигнал на покупку, но это совершенно не означает, что индекс действительно вырастет, он может и упасть!
Исходя из условия, что любая открытая позиция может стать убыточной, необходимо определить размер допустимого убытка в ней и ограничить его ордером. Это ограничение и есть стоп-лосс.
Зачем нужен стоп-лосс?
Невозможно построить торговую систему, которая была бы абсолютно безубыточной, то есть любая ТС будет давать ложные сигналы и как следствие какой-то убыток. Чтобы не потерять весь депозит за одну сделку, необходимо защищаться ордерами на закрытие. Ордера стоп-лосс в случае ложного сигнала позволят снизить риск потерь и сохранить депозит, а также избавят от необходимости ежеминутно смотреть в монитор.
Общие правила предписывают, что величину убытка и уровень для установки стоп-лосса необходимо определить заранее, до входа в рынок. Неслучайно есть такое условие. Дело в том, что, когда трейдером уже открыта позиция, возникает сильное психологическое давление. Выражается оно в следующем.
Если цена идёт в сторону открытой позиции, то возникает эйфория от успеха. Появляется ощущение, что прибыль, причём огромная, уже в кармане. Создаётся впечатление, что цена будет расти бесконечно. Постоянно увеличивающиеся цифры на счёте в буквальном смысле затмевают разум. Трейдер перестаёт замечать признаки разворота или остановки, кажется, что цена лишь слегка откатится и затем снова рванёт ввысь. Здесь мечты могут завести достаточно далеко.
Движение цены против позиции создаёт обратный эффект. Настроение падает. Не хочется получать убыток, ведь это так больно бьёт по карману и самооценке, а хочется верить в лучшее и всегда иметь прибыль. Эта вера также мешает трезво смотреть на реальность. Возникают мысли о том, что вот-вот всё развернётся и полетит в твою сторону. Причём трейдер находит подтверждения этому в виде разворотных моделей или сигналов индикаторов.
Никогда не стоит полагаться на авось, необходимо трезво оценивать ситуацию. И взять себе за правило: открыл позицию — поставь стоп-лосс.
Создание правил ограничения убытков. Часть вторая
Рекомендую немедленно пресекать потери.
Марк Вайнстайн
В предыдущей статье мы начали разговор о необходимости установки защитных ордеров стоп-лосс. Рассматривая примеры стремительных движений на рынке, можно заметить, что порой ничто не предвещает беды, но происходят какие-то неожиданные события, в результате которых цена в буквальном смысле проваливается. 2020 год практически на всех рынках продемонстрировал такие полёты. Даже если вы торгуете без плеча, то падение фондового рынка более чем на 30% всё равно способно существенно потрепать ваши нервы и депозит. Это сейчас видно, что индексы и котировки некоторых компаний не только вернулись на прежние уровни, но и превысили их. Но когда цена летела вниз, было не до смеха.
Расчёт котировки для ордера
Различные торговые стратегии по-разному определяют, где устанавливается стоп-лосс. Есть два подхода. Первый определяет закрытие позиции в зависимости от максимально допустимой величины потерь в сделке. Другой способ предполагает, и, как считают технические аналитики, это более логичный метод, устанавливать стоп-лосс за уровни, полученные при помощи инструментов технического анализа. В качестве таких ориентиров в трендах могут выступать уровень коррекции или линия тренда. В боковых тенденциях это может быть граница канала или линия, ограничивающая фигуру. Нередко в ТС используют индикаторы или инструменты Фибоначчи.
Рис. 1. Уровень для ордера стоп-лосс
В нашем примере при появлении сигнала на покупку на индексе S&P 500 ориентиром для стоп-лосса могут выступать уровень последней коррекции, обозначенный на рисунке зелёным цветом, или линия восходящего тренда. Логика проста: поскольку развивается тренд, то коррекция не может быть больше предшествующего хода. Следовательно, если в будущем произойдёт падение ниже последнего отката, то вероятно будет смена тенденции, и позицию лучше закрыть.
Рис. 2. График стоимости нефти
На графике нефти в качестве ориентира для установки защитного ордера тоже можно выбрать линию тренда либо минимум, образованный откатом и равный 28,65. Здесь необходимо учесть, что сам ордер устанавливается не строго на уровень, а за него и с небольшим зазором. Это объясняется тем, что минимальная цена, достигнутая при коррекции, выступает целью для последующего отката. Как мы знаем, цена не обязана остановиться ровно на уровне. Она может немного не дойти или перейти.
Величина зазора не должна быть слишком большой, поскольку это увеличивает потенциальный убыток. Вы можете встретить различные рекомендации, как определить величину зазора, это может быть привязка к волатильности актива или что-то ещё. Пожалуй, самым важным будет то, что однозначно избавиться от «проколов» уровня не получится, поэтому и не стоит сильно зацикливаться на поиске оптимальной величины фильтра. Можно просто принять его равным десяти пунктам. В нашем примере уровень для ордера стоп-лосс получается: 28,65 — 0,1 = 28,55.
Расчёт убытка
Определив котировку для ордера стоп-лосс, можно посчитать величину потерь в деньгах. Убыток равен разнице между ценой входа в рынок и стоп-лоссом, умноженной на стоимость шага цены.
Чтобы узнать шаг пункта, его стоимость и другие характеристики актива, достаточно зайти на сайт МосБиржи и выбрать интересующий вас инструмент.
Рис. 3. Спецификация фьючерсного контракта на нефть Brent
Для примера возьмём сентябрьский фьючерсный контракт на нефть марки Brent. В параметрах инструмента выбираем строки: шаг цены = 0,01 и стоимость шага цены = 7,54833 руб. Учитывайте, что по фьючерсным контрактам на актив, торгуемый в долларах, стоимость шага цены зависит не только от изменения котировок, но и от курса рубля к доллару.
Для акций всё гораздо проще. Результат рассчитывается как разница между котировками, умноженная на количество акций в лоте.
Рис. 4. График акций МосБиржи
Сигнал на покупку образован входом RSI в область перекупленности и подтверждён пробоем цены уровня 129,15. Определяем уровень для закрытия позиции с убытком — это минимум коррекции 121,32. Отняв зазор 10 пунктов, получаем котировку для стоп-лосса на уровне 121,22. Предположим, что открытие было с уровня 132,4, тогда расстояние между входом и ордером стоп-лосс равно: 132,4 — 121,22 = 11,18 пунктов, или 11,18 руб. Это сумма за одну акцию. Не забудем умножить её на количество акций в лоте. Стандартный лот акций МосБиржи — 10 шт. Таким образом, наш потенциальный убыток составляет 11,18 руб. * 10 шт. = 111,8 руб. на один лот. Если вы открываете позицию на 15 лотов (150 акций), соответственно, необходимо ещё умножить на 15. Потери составлят: 111,8 * 15 = 1677 руб.
Создаём правила ведения позиции
Начинайте с малого. Если дела пойдут,
наращивайте большую позицию.
Джордж Сорос.
Следующий и очень важный этап — это определение порядка ведения позиции. Почему необходимо выработать чёткие правила? Снова обращаемся к психологии поведения трейдера. Когда позиция уже открыта, возникает целый букет эмоций, меняющих свой окрас в зависимости от текущего результата. Особенно ярко это выражается у спекулянтов, торгующих интрадей, да ещё и с плечом. Цена не стоит на месте, движется то вверх, то вниз, и трейдер видит, как его депозит увеличивается или уменьшается.
В этот момент командуют эмоции — страх потери и жадность наживы. Эмоции порождают домыслы о том, что же будет и что делать — закрыть позицию сейчас, пока ещё есть прибыль, или подождать, чтобы она выросла, а вдруг будет убыток! Цена вроде бы пошла и вдруг откатывается. А что если это не откат, а начало разворота? Нет, наверное, лучше сейчас закрыться, пока убыток маленький.
Подобные мысли в обязательном порядке будут преследовать на начальном этапе. Чтобы не гадать, куда пойдёт цена в следующую минуту, и не дергаться, а минимизировать влияние эмоций, необходимо определить заранее, как вести свою позицию.
Существует несколько вариантов ведения позиции.
1. Закрытие позиции по текущей цене.
Причин тому может быть сколько угодно: формирование разворотных свечных моделей или графических фигур, достижение ценой целевого уровня или образование обратных сигналов от торговой системы. Иногда можно встретить такое условие закрытия, как выход важных экономических новостей. И в этом есть своя логика: появление важных данных может спровоцировать волну продаж, а закрываться, когда котировки летят, крайне сложно по приемлемой цене. Поэтому, чтобы лишний раз не щекотать себе нервы, прибыльную позицию закрывают.
Это было небольшое отступление. Раз уж мы говорим о формулировке правил, то представим, что такой причиной может служить обратный сигнал.
Рис. 1. Появление обратного сигнала
На восходящем тренде образуется дивергенция, которая рассматривается как признак разворота и формирует обратный сигнал. Закрываем позицию с рынка по текущей цене.
Закрывая позицию по текущей цене, вы сохраняете максимальную на данный момент прибыль, но если цена пойдёт дальше, то уже без вас.
2. Перенос ордера стоп-лосс.
Как это делается: при прохождении ценой в вашу сторону определённого количества пунктов, переносим ордер стоп-лосс на паритет, то есть на уровень, с которого позиция была открыта. Если цена развернётся и пойдёт в обратную сторону, вы выйдете из рынка без убытков, но правда и без прибыли. Далее, цена продолжает ход в вашу сторону, и следом за ней переносим ордер, который будет защищать часть текущей прибыли. При таком переносе должно сохраняться определённое, заранее заданное расстояние. В качестве ориентира для переноса могут использоваться линия тренда либо уровень очередной коррекции.
Рис. 2. Перенос ордера стоп-лосс
После открытия позиции и установки стоп-лосса наблюдаем небольшой откат в точке 1, минимум этого отката указывает на место переноса ордера. В дальнейшем цена делает ход вверх к точке 2 и корректируется, образуя новый минимум, под который и переносится ордер. На текущий момент цена уже пробила линию тренда, но до ордера пока не дошла.
Работая по стоп-трейду, вы всегда отдаёте часть прибыли, равную величине зазора, на который он переносится. Это позволяет сохранить позицию в затяжном тренде.
3. Закрытие по ордеру с прибылью — тейк-профит.
Определив цель для хода, устанавливаем на него ордер на закрытие позиции. В качестве целей могут выступать уровни сопротивления или поддержки, границы каналов или отмеренный ход. Об этом достаточно подробно было рассказано в предыдущих статьях.
Рис. 3. Ориентир для установки тейк-профита
Открывая позицию вверх, мы видим, что ближайший уровень сопротивления расположен на котировке 139,8 — это максимум января 2020 года. Следовательно, ордер устанавливаем перед ним на случай, если цена немного не дойдёт до него. Позиция закрыта с прибылью.
Такой вид ведения позиции отличается от предыдущего тем, что при достижении ценой расчётного уровня вы имеете возможность закрыться с большей прибылью, чем по стоп-трейду, но продолжение хода уже не позволит вам получать профит.
https://journal.open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter