16 июня 2009 Галлион Капитал
Саммит БРИК, несомненно, очень важное, можно сказать знаковое, событие, которое фиксирует последние изменения в глобальной экономике. Так сказать похороны однополярного мира в глобальной экономике. Интересно, что сначала перспективы БРИК вызывали у части экспертов сомнения, однако, жизнь все расставила на свои места. Вместе с тем, для России партнеры по четверке имеют абсолютно разное экономическое и политическое значение.
Ключевой связкой является Россия – Китай. После распада СССР Россия утратила статус великой державы и сейчас главная задача нашей страны занять достойное место в глобальной экономике. Быть игроком первого уровня России, прежде всего, не позволяет относительно небольшой размер экономики. Жизнь – это искусство возможного.
До кризиса большинство emerging markets было завязано на западный, прежде всего, американский спрос. А с этим сейчас проблемы. У России есть все шансы завязать свое сырье на китайский спрос. А с ним, учитывая размер и ожидаемую динамику экономики Китая, проблем быть не должно. Соответственно компании, которые стали/станут поставщиками в Китай, получат доминирующее положение в экономике России после кризиса. Естественно это положительно скажется на их капитализации.
Здесь выделяется Роснефть (ROSN). На рынке пару лет назад был твердый слух, что компания продаст 9,44% своих казначейских акций китайцами и таким образом решит проблему своих коротких долгов. Возможно, это будет сделано в будущем. Еще одной интересной бумагой в этом контексте является Уралкалий (URKA). Возможно, в будущем за счет Ковыкты на китайский рынок выйдет Газпром (GAZP).
Ориентация на Китай предполагает ускоренное и масштабное развитие Восточной Сибири. Развитие данного региона должно стать важнейшим направлением политики властей.
Индия традиционно является важным экономическим и политическим партнером России. Возможное негативное развитие ситуации в Пакистане и возможный рост исламского экстремизма в мире может укрепить внешнеполитический альянс двух стран. Борьбу с терроризмом никто не отменял. Индия добилась за последние годы серьезных успехов в области высоких технологий, и здесь конечно у наших компаний есть прекрасная возможность для взаимовыгодного сотрудничества. Однако, более тесное сотрудничество с Индией маловероятно. Не так много точек соприкосновения.
Бразилия и Россия будут усиливать свои позиции в мировой экономике, соответственно будет расти экономическое взаимодействие компаний двух стран. Однако, для серьезного сближений нет оснований.
Возможно, страны БРИК начнут использовать свои валюты во внешней торговле. Однако, это, прежде всего, вопрос политической воли. При этом ни одна из валют стран БРИК в текущей ситуации не может претендовать на статус резервной. А позиции российского рубля были серьезно подорваны недавней девальвацией. Максимум на что может претендовать рубль в среднесрочном плане – это региональная резервная валюта в рамках СНГ. Повысить привлекательность рубля может частичный переход российского энергетического экспорта на рубли. Здесь первое слово за государственными Роснефтью и Газпромом.
Долгосрочной целью является формирование единого экономического пространства и рублевой зоны в СНГ. Основные надежды стоит возлагать на интеграцию с Казахстаном, который является надежным рыночным партнером. Белоруссия более сложный партнер, с полусоветской популистской экономической политикой. При этом за много лет "союзной интеграции" Белоруссия так и не смогла перейти на российский рубль, а ведущим российским корпорациям не достались наиболее привлекательные белорусские активы
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311025337_logo_rus.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Ключевой связкой является Россия – Китай. После распада СССР Россия утратила статус великой державы и сейчас главная задача нашей страны занять достойное место в глобальной экономике. Быть игроком первого уровня России, прежде всего, не позволяет относительно небольшой размер экономики. Жизнь – это искусство возможного.
До кризиса большинство emerging markets было завязано на западный, прежде всего, американский спрос. А с этим сейчас проблемы. У России есть все шансы завязать свое сырье на китайский спрос. А с ним, учитывая размер и ожидаемую динамику экономики Китая, проблем быть не должно. Соответственно компании, которые стали/станут поставщиками в Китай, получат доминирующее положение в экономике России после кризиса. Естественно это положительно скажется на их капитализации.
Здесь выделяется Роснефть (ROSN). На рынке пару лет назад был твердый слух, что компания продаст 9,44% своих казначейских акций китайцами и таким образом решит проблему своих коротких долгов. Возможно, это будет сделано в будущем. Еще одной интересной бумагой в этом контексте является Уралкалий (URKA). Возможно, в будущем за счет Ковыкты на китайский рынок выйдет Газпром (GAZP).
Ориентация на Китай предполагает ускоренное и масштабное развитие Восточной Сибири. Развитие данного региона должно стать важнейшим направлением политики властей.
Индия традиционно является важным экономическим и политическим партнером России. Возможное негативное развитие ситуации в Пакистане и возможный рост исламского экстремизма в мире может укрепить внешнеполитический альянс двух стран. Борьбу с терроризмом никто не отменял. Индия добилась за последние годы серьезных успехов в области высоких технологий, и здесь конечно у наших компаний есть прекрасная возможность для взаимовыгодного сотрудничества. Однако, более тесное сотрудничество с Индией маловероятно. Не так много точек соприкосновения.
Бразилия и Россия будут усиливать свои позиции в мировой экономике, соответственно будет расти экономическое взаимодействие компаний двух стран. Однако, для серьезного сближений нет оснований.
Возможно, страны БРИК начнут использовать свои валюты во внешней торговле. Однако, это, прежде всего, вопрос политической воли. При этом ни одна из валют стран БРИК в текущей ситуации не может претендовать на статус резервной. А позиции российского рубля были серьезно подорваны недавней девальвацией. Максимум на что может претендовать рубль в среднесрочном плане – это региональная резервная валюта в рамках СНГ. Повысить привлекательность рубля может частичный переход российского энергетического экспорта на рубли. Здесь первое слово за государственными Роснефтью и Газпромом.
Долгосрочной целью является формирование единого экономического пространства и рублевой зоны в СНГ. Основные надежды стоит возлагать на интеграцию с Казахстаном, который является надежным рыночным партнером. Белоруссия более сложный партнер, с полусоветской популистской экономической политикой. При этом за много лет "союзной интеграции" Белоруссия так и не смогла перейти на российский рубль, а ведущим российским корпорациям не достались наиболее привлекательные белорусские активы
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311025337_logo_rus.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу