3 марта 2021 investing.com Гечгил Тазджон
Недавно мы обсудили сырьевой фьючерсный фонд Invesco DB Base Metals Fund (NYSE:DBB), делающий акцент на алюминии, меди и цинке. Сегодня мы уделим больше внимания одному из этих металлов, а точнее, алюминию. Также мы рассмотрим биржевой продукт, который подойдет инвесторам, оптимистично оценивающим перспективы этого рынка.
За последний год Dow Jones Aluminum Index вырос более чем на 85%. С начала года он набрал примерно 6% и достиг 52-недельного максимума на торгах 25 февраля; этот день ознаменовался масштабной распродажей фондового рынка (особенно сектора высоких технологий).
Хотя это один из самых распространенных химических элементов, чистый алюминий не встречается в природе в чистом виде из-за высокой химической активности. Вместо этого он входит в состав других минералов, в основном боксита — главного источника алюминия.
Бокситовая руда должна быть химически обработана для получения оксида алюминия, из которого путем электролиза получают чистый алюминий. Бокситы обычно добываются из верхних слоев коры в тропических и субтропических регионах. Наиболее богатые залежи бокситов находятся в Африке, Океании и Южной Америке. Согласно оценкам, запасов хватит на несколько веков.
Список производителей алюминия возглавляет Китай, за которым следуют Индия, Россия и Канада. Согласно последним прогнозам, потребление алюминия в 2023 году достигнет 70,8 миллиона метрических тонн. Еще в 2016 году оно составляло 58 миллионов тонн.
Как отмечается в исследовании S&P Global:
«В ближайшие годы алюминий останется прибыльным продуктом китайских металлургических заводов, поскольку цены на металл будут колебаться вблизи их максимумов».
Применение алюминиевых сплавов
Из алюминия делают фольгу, кухонную утварь, оконные рамы, пивные кеги и детали самолетов. Алюминий отличается высокой электропроводимостью и часто используется в линиях электропередач. Он дешевле и легче меди (хотя и расположен ниже по шкале проводимости).
Фактически, автомобилестроение и транспорт не могут обойтись без алюминия. Например, в конструкции {{0|Boeing (NYSE:BA) 747}} используется 147 000 фунтов (66 150 кг) высокопрочного алюминия.
Прежде чем мы перейдем к анализу фонда, давайте рассмотрим основных поставщиков алюминия и динамику их акций за последний 12 месяцев:
Alcoa Corp (NYSE:AA) (+85,1%);
Aluminum Corp of China (NYSE:ACH) (+86,0%);
Arconic Corp (NYSE:ARNC) (+227,5% с апреля 2020 года, поскольку компания является ответвлением Arconic Inc).
Century Aluminum (NASDAQ:CENX) (+147,7%);
Kaiser Aluminum (NASDAQ:KALU) (+24,8%).
Иными словами, несмотря на разницу в динамике, акционеры этих компаний неплохо заработали за последний год.
Barclays iPath Bloomberg Aluminum Subindex Tоtal Return
Стоимость: $45,17;
Годовой диапазон торгов: $32,18-48,26;
Издержки инвестирования: 0,45%.
iPath Series B Bloomberg Aluminum Subindex Tоtal Return ETN (NYSE:JJU) является биржевой индексной облигацией, отражающей динамику индекса Dow Jones-UBS Aluminum Subindex Total (PA:TOTF) Return, который, в свою очередь, включает один фьючерсный контракт на алюминий.
ETN являются необеспеченными долговыми обязательствами эмитента, в данном случае Barclays (LON:BARC, NYSE:BCS). Ранее мы обсуждали ETN, уделив особое внимание их отличиям от биржевых фондов (ETF). Советуем разобраться в деталях, так как далеко не все инвесторы готовы работать с этими продуктами.
JJU в настоящее время является единственным торгуемым на бирже США продуктом, следующим за фьючерсами на алюминий. Это означает, что не существует ETF на алюминий с реальным покрытием. Точно так же ни один ETF не фокусируется поставщиках алюминия. Однако, учитывая рост интереса к металлу, в будущем все может измениться.
За последний год JJU вырос более чем на 20%. Если «быков» устраивает перспектива инвестирования в ETN, они могут включить фонд в поле зрения. В качестве альтернативы можно вложить напрямую в упомянутых выше поставщиков металла. В долгосрочной перспективе мы с оптимизмом оцениваем перспективы этого рынка.
http://www.investing.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
За последний год Dow Jones Aluminum Index вырос более чем на 85%. С начала года он набрал примерно 6% и достиг 52-недельного максимума на торгах 25 февраля; этот день ознаменовался масштабной распродажей фондового рынка (особенно сектора высоких технологий).
Хотя это один из самых распространенных химических элементов, чистый алюминий не встречается в природе в чистом виде из-за высокой химической активности. Вместо этого он входит в состав других минералов, в основном боксита — главного источника алюминия.
Бокситовая руда должна быть химически обработана для получения оксида алюминия, из которого путем электролиза получают чистый алюминий. Бокситы обычно добываются из верхних слоев коры в тропических и субтропических регионах. Наиболее богатые залежи бокситов находятся в Африке, Океании и Южной Америке. Согласно оценкам, запасов хватит на несколько веков.
Список производителей алюминия возглавляет Китай, за которым следуют Индия, Россия и Канада. Согласно последним прогнозам, потребление алюминия в 2023 году достигнет 70,8 миллиона метрических тонн. Еще в 2016 году оно составляло 58 миллионов тонн.
Как отмечается в исследовании S&P Global:
«В ближайшие годы алюминий останется прибыльным продуктом китайских металлургических заводов, поскольку цены на металл будут колебаться вблизи их максимумов».
Применение алюминиевых сплавов
Из алюминия делают фольгу, кухонную утварь, оконные рамы, пивные кеги и детали самолетов. Алюминий отличается высокой электропроводимостью и часто используется в линиях электропередач. Он дешевле и легче меди (хотя и расположен ниже по шкале проводимости).
Фактически, автомобилестроение и транспорт не могут обойтись без алюминия. Например, в конструкции {{0|Boeing (NYSE:BA) 747}} используется 147 000 фунтов (66 150 кг) высокопрочного алюминия.
Прежде чем мы перейдем к анализу фонда, давайте рассмотрим основных поставщиков алюминия и динамику их акций за последний 12 месяцев:
Alcoa Corp (NYSE:AA) (+85,1%);
Aluminum Corp of China (NYSE:ACH) (+86,0%);
Arconic Corp (NYSE:ARNC) (+227,5% с апреля 2020 года, поскольку компания является ответвлением Arconic Inc).
Century Aluminum (NASDAQ:CENX) (+147,7%);
Kaiser Aluminum (NASDAQ:KALU) (+24,8%).
Иными словами, несмотря на разницу в динамике, акционеры этих компаний неплохо заработали за последний год.
Barclays iPath Bloomberg Aluminum Subindex Tоtal Return
Стоимость: $45,17;
Годовой диапазон торгов: $32,18-48,26;
Издержки инвестирования: 0,45%.
iPath Series B Bloomberg Aluminum Subindex Tоtal Return ETN (NYSE:JJU) является биржевой индексной облигацией, отражающей динамику индекса Dow Jones-UBS Aluminum Subindex Total (PA:TOTF) Return, который, в свою очередь, включает один фьючерсный контракт на алюминий.
ETN являются необеспеченными долговыми обязательствами эмитента, в данном случае Barclays (LON:BARC, NYSE:BCS). Ранее мы обсуждали ETN, уделив особое внимание их отличиям от биржевых фондов (ETF). Советуем разобраться в деталях, так как далеко не все инвесторы готовы работать с этими продуктами.
JJU в настоящее время является единственным торгуемым на бирже США продуктом, следующим за фьючерсами на алюминий. Это означает, что не существует ETF на алюминий с реальным покрытием. Точно так же ни один ETF не фокусируется поставщиках алюминия. Однако, учитывая рост интереса к металлу, в будущем все может измениться.
За последний год JJU вырос более чем на 20%. Если «быков» устраивает перспектива инвестирования в ETN, они могут включить фонд в поле зрения. В качестве альтернативы можно вложить напрямую в упомянутых выше поставщиков металла. В долгосрочной перспективе мы с оптимизмом оцениваем перспективы этого рынка.
http://www.investing.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter