1 июля 2009 Saxo Bank
Сегодняшние данные, очевидно, укрепят или опровергнут теорию «зеленых ростков»
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ ПРЕДЫДУЩЕЙ СЕССИИ
• США: индекс цен на жилье S&P/Case-Shiller за апрель -18,12% г/г против прогноза -18,63%.
• США: Индекс деловой активности в Чикаго за июнь 39.9 против прогноза 39.0 и пред. значения 34.9
• США: Потребительское доверие ABC за июнь 49.3 против прогноза 55.3 и 54.9 за пред. период.
• Австралия: индекс производительности в секторе обрабатывающей промышленности (AiG) за июнь 38.4 против 37.5 за пред. период
• Япония: индекс Тенкан по крупной обрабатывающей промышленности за 2 квартал -48 против прогноза -43 и пред. значения -58.
• Япония: индекс прогноза Тенкан по крупной обрабатывающей промышленности за 2 квартал -30 против прогноза -34 и пред. значения -51.
• Япония: индекс Тенкан по сектору услуг за 2 квартал -29 против прогноза -27 и пред. значения -31.
• Япония: индекс прогноза Тенкан по сектору услуг за 2 квартал -21 против прогноза -23 и пред. значения -30.
• Австралия: Розничные продажи за май +1,0% м/м против прогноза +0,5% и +0.3% за пред. период
• Австралия: разрешения на строительство за май -12,5% м/м против прогноза +3,3% и +5,1% за пред. период
• Китай: PMI в секторе обрабатывающей промышленности за июнь 53.2 против 53.1 в мае.
• Китай: PMI CLSA в секторе обрабатывающей промышленности за июнь 51.8 против 51.2 в мае.
СОБЫТИЯ ПРЕДСТОЯЩЕЙ СЕССИИ
Ключевые события на сегодня (время указано в мск.)
• Германия: Розничные продажи (1000)
• Швеция: PMI в секторе обрабатывающей промышленности (1030)
• Швеция: объявления решения по ставке (1100)
• Дания: розничные продажи (1130)
• Швейцария: PMI в секторе обрабатывающей промышленности (1130)
• Еврозона: PMI в секторе обрабатывающей промышленности (1200)
• Великобритания: PMI в секторе обрабатывающей промышленности (1230)
• США: отчет по занятости в частном секторе ADP (1615)
• США: ISM в секторе обрабат. промышленности (1800)
• США: незавершенные сделки на вторичном рынке жилья (1800)
• США: Расходы в строительном секторе (1800)
• США: выступление Эванса (ФРС) (1915)
Рыночные комментарии
Первая половина 2009 закрылась резким изменением направления доллара после того, как показатели потребительского доверия США за июнь разочаровали рынки. Ежемесячный индекс Conference Board снизился до 49,3 против 55,3 по прогнозам и 54,9 ранее на фоне падения показателя потребительского доверия ABC. Этого было достаточно, чтобы затмить более радужные данные PMI Чикаго, индекс вырос выше прогнозов до 39,9 против 39,0 по прогнозам. USD вырос на бегстве от рисков, а на Уолл Стрит было отмечено снижение, тем не менее, всем индексам удалось закончить 2 квартал ростом, S&P вырос максимально с 4 квартала 1998.
Богатый на показатели первый день нового месяца начался со «взрыва» в Азии. Японский отчет Танкан отразил неоднозначные результаты - индексы, отражающие текущую ситуацию, вышли хуже прогнозов, но показатели прогноза были лучше. Тем не менее, японские компании продемонстрировали большую осторожность в отношении капитальных расходов, все это сделало общую картину умеренно негативной. USDJPY немного укрепилась после выхода релиза, а позже продемонстрировала более сильный рост, который скорее связан с понижением Fitch долгосрочного внешнего и внутреннего валютного рейтинга Toyota от AA до A+, а Moody’s также дали негативный прогноз по продовольственному сектору Японии.
Следующие заметные данные вышли в Китае, июньский официальный PMI там незначительно вырос до 53,2 от 53,1 ранее, четвертый месяц подряд индекс находится на территории роста выше 50, но он оказался немного ниже ожиданий. Частный индекс CLSA отразил более существенный рост от 51,2 до 51,8. Основное влияние китайские показатели оказали на AUD, так как австралийская экономика очень сильно зависит от китайского роста. AUD уже был под давлением после выхода плохих показателей разрешений на строительство за май, которые отразили снижение на 12,5% м/м после роста на 5,1% в апреле и затмили собой более приличные данные по розничным продажам, которые выросли на 1,0% м/м против +0,5% ранее. Тем не менее, аусси все еще держался возле 0.8000 к моменту написания отчета.
И, наконец, если кому-то нужны положительные данные для поддержания гипотезы "зеленых ростков" в мировой экономике, можно обратить внимание на данные по торговле в Южной Корее за июнь. Несмотря на снижение экспорта в годовом исчислении, сокращение оказалось не столь значительным, как ожидалось, а показатель ежедневных отгрузок вырос второй месяц подряд. Учитывая то, что США и Китай потребляют одну третью часть южно-корейского экспорта, можно говорить о том, что эти показатели подтверждают позитивные данные по объему производства, капвложениям и уверенности в секторе обрабатывающей промышленности, опубликованные ранее на этой неделе.
Помимо данных, важным катализатором для рынка стали крайне нерешительные комментарии Жанет Йеллен (ФРС). Она совсем не уверена в том, что американская экономика в ближайшее время вернется к нормальным уровням роста, а ставка б/р не перестанет ухудшаться; напротив, для возврата к полной занятости, вероятно, потребуется несколько лет. Она также добавила, что инфляция, скорее всего, будет оставаться низкой на протяжении ближайших лет. Кроме того, ставки в США также, вероятно, будут близки к нулевым значениям еще около двух лет, добавила она. ФРС не повторит роковую ошибку 1930-х, когда слишком рано начатое ужесточение убило восстановление экономики на корню. Эти крайне нерешительные, но, в то же время, весьма реалистичные комментарии, вероятно, поддержат краткосрочный медвежий тренд по доллару.
Публикуемые на этой неделе отчеты, вероятно, станут испытанием для теории «зеленых ростков». Так, сегодня Европа публикует набор данных по индексу PMI. Будучи опережающим индикатором, он должен закрепить успех прошлого месяца, только тогда рынки смогут набраться сил для дальнейшего наращивания интереса к риску. Затем США публикуют отчет по занятости в частном секторе ADP, который предшествует завтрашнему релизу данных по уровню занятости по платежным ведомостям. Также сегодня выходит индекс ISM по сектору обрабатывающей промышленности. Рынки Канады сегодня закрыты.
http://ru.tradingfloor.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ ПРЕДЫДУЩЕЙ СЕССИИ
• США: индекс цен на жилье S&P/Case-Shiller за апрель -18,12% г/г против прогноза -18,63%.
• США: Индекс деловой активности в Чикаго за июнь 39.9 против прогноза 39.0 и пред. значения 34.9
• США: Потребительское доверие ABC за июнь 49.3 против прогноза 55.3 и 54.9 за пред. период.
• Австралия: индекс производительности в секторе обрабатывающей промышленности (AiG) за июнь 38.4 против 37.5 за пред. период
• Япония: индекс Тенкан по крупной обрабатывающей промышленности за 2 квартал -48 против прогноза -43 и пред. значения -58.
• Япония: индекс прогноза Тенкан по крупной обрабатывающей промышленности за 2 квартал -30 против прогноза -34 и пред. значения -51.
• Япония: индекс Тенкан по сектору услуг за 2 квартал -29 против прогноза -27 и пред. значения -31.
• Япония: индекс прогноза Тенкан по сектору услуг за 2 квартал -21 против прогноза -23 и пред. значения -30.
• Австралия: Розничные продажи за май +1,0% м/м против прогноза +0,5% и +0.3% за пред. период
• Австралия: разрешения на строительство за май -12,5% м/м против прогноза +3,3% и +5,1% за пред. период
• Китай: PMI в секторе обрабатывающей промышленности за июнь 53.2 против 53.1 в мае.
• Китай: PMI CLSA в секторе обрабатывающей промышленности за июнь 51.8 против 51.2 в мае.
СОБЫТИЯ ПРЕДСТОЯЩЕЙ СЕССИИ
Ключевые события на сегодня (время указано в мск.)
• Германия: Розничные продажи (1000)
• Швеция: PMI в секторе обрабатывающей промышленности (1030)
• Швеция: объявления решения по ставке (1100)
• Дания: розничные продажи (1130)
• Швейцария: PMI в секторе обрабатывающей промышленности (1130)
• Еврозона: PMI в секторе обрабатывающей промышленности (1200)
• Великобритания: PMI в секторе обрабатывающей промышленности (1230)
• США: отчет по занятости в частном секторе ADP (1615)
• США: ISM в секторе обрабат. промышленности (1800)
• США: незавершенные сделки на вторичном рынке жилья (1800)
• США: Расходы в строительном секторе (1800)
• США: выступление Эванса (ФРС) (1915)
Рыночные комментарии
Первая половина 2009 закрылась резким изменением направления доллара после того, как показатели потребительского доверия США за июнь разочаровали рынки. Ежемесячный индекс Conference Board снизился до 49,3 против 55,3 по прогнозам и 54,9 ранее на фоне падения показателя потребительского доверия ABC. Этого было достаточно, чтобы затмить более радужные данные PMI Чикаго, индекс вырос выше прогнозов до 39,9 против 39,0 по прогнозам. USD вырос на бегстве от рисков, а на Уолл Стрит было отмечено снижение, тем не менее, всем индексам удалось закончить 2 квартал ростом, S&P вырос максимально с 4 квартала 1998.
Богатый на показатели первый день нового месяца начался со «взрыва» в Азии. Японский отчет Танкан отразил неоднозначные результаты - индексы, отражающие текущую ситуацию, вышли хуже прогнозов, но показатели прогноза были лучше. Тем не менее, японские компании продемонстрировали большую осторожность в отношении капитальных расходов, все это сделало общую картину умеренно негативной. USDJPY немного укрепилась после выхода релиза, а позже продемонстрировала более сильный рост, который скорее связан с понижением Fitch долгосрочного внешнего и внутреннего валютного рейтинга Toyota от AA до A+, а Moody’s также дали негативный прогноз по продовольственному сектору Японии.
Следующие заметные данные вышли в Китае, июньский официальный PMI там незначительно вырос до 53,2 от 53,1 ранее, четвертый месяц подряд индекс находится на территории роста выше 50, но он оказался немного ниже ожиданий. Частный индекс CLSA отразил более существенный рост от 51,2 до 51,8. Основное влияние китайские показатели оказали на AUD, так как австралийская экономика очень сильно зависит от китайского роста. AUD уже был под давлением после выхода плохих показателей разрешений на строительство за май, которые отразили снижение на 12,5% м/м после роста на 5,1% в апреле и затмили собой более приличные данные по розничным продажам, которые выросли на 1,0% м/м против +0,5% ранее. Тем не менее, аусси все еще держался возле 0.8000 к моменту написания отчета.
И, наконец, если кому-то нужны положительные данные для поддержания гипотезы "зеленых ростков" в мировой экономике, можно обратить внимание на данные по торговле в Южной Корее за июнь. Несмотря на снижение экспорта в годовом исчислении, сокращение оказалось не столь значительным, как ожидалось, а показатель ежедневных отгрузок вырос второй месяц подряд. Учитывая то, что США и Китай потребляют одну третью часть южно-корейского экспорта, можно говорить о том, что эти показатели подтверждают позитивные данные по объему производства, капвложениям и уверенности в секторе обрабатывающей промышленности, опубликованные ранее на этой неделе.
Помимо данных, важным катализатором для рынка стали крайне нерешительные комментарии Жанет Йеллен (ФРС). Она совсем не уверена в том, что американская экономика в ближайшее время вернется к нормальным уровням роста, а ставка б/р не перестанет ухудшаться; напротив, для возврата к полной занятости, вероятно, потребуется несколько лет. Она также добавила, что инфляция, скорее всего, будет оставаться низкой на протяжении ближайших лет. Кроме того, ставки в США также, вероятно, будут близки к нулевым значениям еще около двух лет, добавила она. ФРС не повторит роковую ошибку 1930-х, когда слишком рано начатое ужесточение убило восстановление экономики на корню. Эти крайне нерешительные, но, в то же время, весьма реалистичные комментарии, вероятно, поддержат краткосрочный медвежий тренд по доллару.
Публикуемые на этой неделе отчеты, вероятно, станут испытанием для теории «зеленых ростков». Так, сегодня Европа публикует набор данных по индексу PMI. Будучи опережающим индикатором, он должен закрепить успех прошлого месяца, только тогда рынки смогут набраться сил для дальнейшего наращивания интереса к риску. Затем США публикуют отчет по занятости в частном секторе ADP, который предшествует завтрашнему релизу данных по уровню занятости по платежным ведомостям. Также сегодня выходит индекс ISM по сектору обрабатывающей промышленности. Рынки Канады сегодня закрыты.
http://ru.tradingfloor.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу