3 июля 2009 Admiral Markets
Российский рынок акций, похоже, ждет еще один обвал или не менее значительная волна продаж, чем та, что было две недели назад. С одной стороны, значительные риски для нас несет рынок акций США, который может существенно скорректироваться в июле. С другой стороны, цены на нефть рискуют снизиться на 10%. Как результат, можем увидеть индекс ММВБ в районе 850 пунктов или даже ниже того.
US equities
По S&P500 мы склонны говорить о формировании и реализации уже на следующей неделе фигуры ТА «голова и плечи» с линией шеи в районе 880-890 пунктов. Определенную головную боль при этом может представлять еще и сезон отчетности, который стартует в США уже с понедельника. Из крупных компаний при этом можно выделить результаты Alcoa за 2кв09, которые будут опубликованы 8 июля. Инвесторы, кстати, бояться того, что участники финансовых рынков были слишком оптимистичны последнее время относительно успехов компаний в апреле-июне, поэтому прогнозы аналитиков будут сильно задраны вверх, а уложиться в них может быть непросто, учитывая то, что экономика США еще не выздоровела. Собственно под отчеты мы можем получить еще одну волну продаж на рынке акций США.
С точки зрения технического анализа, реализация модели «голова и плечи» дает первую цель на уровне 850 пунктов, на что также приходиться уровень Fibonacci 38,2%, далее актуальна поддержка в районе 820 пунктов, где в принципе уже виден уровень 50%.
Oil
С ценами на нефть еще проще, здесь речь идет о «двойной вершине», которая, похоже, еще в четверг начала реализовываться, что может означать снижение цен в район 60$ за баррель уже в ближайшее время.
В случае с ценами на нефть очень интересно будет посмотреть на статистику по потреблению бензина и спросу на него в США в этот weekend, учитывая продолжительные выходные и День Независимости. Вполне допускаем, что спрос может упасть значительнее, чем ожидают аналитики, что вызовет еще большее снижение котировок. Слабость рынка нефти подтверждает еще и то, что на этой неделе была «бычья» статистика по запасам сырья в США, хорошие новости из Китая, однако нефтяные котировки упали 2 июля до минимальных значений с июня.
RUS Equities
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
US equities
По S&P500 мы склонны говорить о формировании и реализации уже на следующей неделе фигуры ТА «голова и плечи» с линией шеи в районе 880-890 пунктов. Определенную головную боль при этом может представлять еще и сезон отчетности, который стартует в США уже с понедельника. Из крупных компаний при этом можно выделить результаты Alcoa за 2кв09, которые будут опубликованы 8 июля. Инвесторы, кстати, бояться того, что участники финансовых рынков были слишком оптимистичны последнее время относительно успехов компаний в апреле-июне, поэтому прогнозы аналитиков будут сильно задраны вверх, а уложиться в них может быть непросто, учитывая то, что экономика США еще не выздоровела. Собственно под отчеты мы можем получить еще одну волну продаж на рынке акций США.
С точки зрения технического анализа, реализация модели «голова и плечи» дает первую цель на уровне 850 пунктов, на что также приходиться уровень Fibonacci 38,2%, далее актуальна поддержка в районе 820 пунктов, где в принципе уже виден уровень 50%.
Oil
С ценами на нефть еще проще, здесь речь идет о «двойной вершине», которая, похоже, еще в четверг начала реализовываться, что может означать снижение цен в район 60$ за баррель уже в ближайшее время.
В случае с ценами на нефть очень интересно будет посмотреть на статистику по потреблению бензина и спросу на него в США в этот weekend, учитывая продолжительные выходные и День Независимости. Вполне допускаем, что спрос может упасть значительнее, чем ожидают аналитики, что вызовет еще большее снижение котировок. Слабость рынка нефти подтверждает еще и то, что на этой неделе была «бычья» статистика по запасам сырья в США, хорошие новости из Китая, однако нефтяные котировки упали 2 июля до минимальных значений с июня.
RUS Equities
- Аналитики: нефть в июне выросла на 15%, российский рынок акций при этом снизился, что говорит о слабости российских бирж и напоминает о ситуации годичной давности, когда также мы игнорировали рост цен, что в итоге ознаменовалось хорошей коррекцией.
- По показателю свободных денежных потоков или готовности компаний платить дивиденды Россия занимает одно из последних мест среди развивающихся рынков Аналитики. МТС, Уралкалий, Новатэк, Балтика, префы Сургута и Ростелекома небольшое исключение из правил.
- Bank of NY подал в SEC документы по программе АДР Русгидро.
- Аналитики Банка Москвы начинают покрывать Русгидро -3,52% 1,29р., рекомендация покупать, таргет почти 6 центов: а) самая ликвидная в электроэнергетике 30% оборота всего сектора б) динамика прибыли не зависит от стоимости топлива в) отчет за 2008 год довольно-таки сильный г) больше всех выигрывает от либерализации рынка электроэнергии. Unicredit видит цель 5 центов, тоже оптимистичен. ФСК -3,65% 0,264р.
- Металлургия (Северсталь -0,31% 166р., НЛМК +5,11% 66,24р., ММК -0,25% 14,97р.): сталелитейные компании Китая могут пойти на меньшие скидки на уголь и руду; китайцы останутся менее конкурентноспособны. Позитивно для российских экспортеров. ГМК Норильский Никель -3,63% 2870р., Полюс Золото -3,76% 1173р.
- Unicredit: 226$ за тонну средняя себестоимость стали +72$ транспортировка до порта +5$ поставка +15$ стоимость фрахта. Все равно на 72$ меньше, чем в среднем 390$ себестоимость в Китае в среднем.
- Morgan Stanley: Распадская +2,74% 75р. и ММК рекомендация повышена до лучше рынка, по Северсталь на уровне рынка.
- ЗВР РФ выросли за последнюю неделю до 410,5$ млрд +3,4$ млрд, ЦБ РФ продолжает скупать валюту, восстанавливая резервы, сглаживая/препятствуя укреплению рубля; когда рубль будет дешеветь, ЦБ может воздержаться от сглаживания данного рода процессов, позволив рублю упасть.
- Транснефть -5,55% 15121р.: дивы за 2008 год будут ниже, чем за 2007 год.
- Впервые с 2006 года российские компании рублевых облигаций размещают больше чем долларовых. Что же будет, когда рубль начнет дешеветь, не приведет ли это к тому, что и данное кредитное окно закроется.
- Альфа-Банк: повышаем прогноз по рублю к доллару с 37,4-41 до 35-38,4. Существенный риск ослабления рубля во 2п09 может быть связан с бюджетным дефицитом, который, скорее всего вырастет. Повод для пересмотра высокие цены на нефть.
- Уралкалий +0,51% 103,53р. повышает цены на хлористый калий на 20% в РФ.
- Убыток Автоваза в 2008 году порядка 25 млрд рублей по МСФО.
- Goldman Sachs - экономик РФ может показать рост уже в 3кв09.
- Газпромнефть -2,12% 96,9р., Сургутнефтегаз -2,81% 21,514п., Роснефть -3% 168р., Лукойл -3,6% 1373,73р., Газпром -4,99% 157,7р., Новатэк -5,07% 131р.
- Сбербанк -4,06% 37,83р, ВТБ -3,25% 3,57к., Сбербанк прив -4,72% 25,8р.
- Ростелеком -1,24% 160,59р., Урси -2,1% 0,42р., Волгателеком -4,49% 34,85р.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter