3 июля 2009 Admiral Markets
Ситуация на финансовых рынках окончательно разрешилась в минувший четверг. По крайне мере, с публикацией отчета по занятости в США за июнь, который, по большому счету, оказался удовлетворительным (уровень безработицы вырос всего лишь до 9,5% - лучше ожиданий, потери по рабочим местам/nonfarm payrools вышли хуже оценок экономистов на уровне -467k, но в принципе по данным ADP это отчасти было ожидаемо), однако по реакции на него стало окончательно ясно, что никаких иллюзий или надежд инвесторы не питают, а предпочитают попросту фиксировать прибыль в рисковых активах.
Показательно при этом и то, что техническая картина рынка по многим инструментам подтверждает наш «медвежий» настрой.
US equities
По S&P500 мы склонны говорить о формировании и реализации уже на следующей неделе фигуры ТА «голова и плечи» с линией шеи в районе 880-890 пунктов. Определенную головную боль при этом может представлять еще и сезон отчетности, который стартует в США уже с понедельника. Из крупных компаний при этом можно выделить результаты Alcoa за 2кв09, которые будут опубликованы 8 июля. Инвесторы, кстати, бояться того, что участники финансовых рынков были слишком оптимистичны последнее время относительно успехов компаний в апреле-июне, поэтому прогнозы аналитиков будут сильно задраны вверх, а уложиться в них может быть непросто, учитывая то, что экономика США еще не выздоровела. Собственно под отчеты мы можем получить еще одну волну продаж на рынке акций США.
С точки зрения технического анализа, реализация модели «голова и плечи» дает первую цель на уровне 850 пунктов, на что также приходиться уровень Fibonacci 38,2%, далее актуальна поддержка в районе 820 пунктов, где в принципе уже виден уровень 50%.
Oil
С ценами на нефть еще проще, здесь речь идет о «двойной вершине», которая, похоже, еще в четверг начала реализовываться, что может означать снижение цен в район 60$ за баррель уже в ближайшее время. На FOREX все это в принципе можно отыгрывать, покупая USD/CAD и продавая AUD/USD и NZD/USD. Играть в принципе можно также и на понижение по золоту с целью в районе 860$, а затем и ниже.
В случае с ценами на нефть очень интересно будет посмотреть на статистику по потреблению бензина и спросу на него в США в этот weekend, учитывая продолжительные выходные и День Независимости. Вполне допускаем, что спрос может упасть значительнее, чем ожидают аналитики, что вызовет еще большее снижение котировок. Слабость рынка нефти подтверждает еще и то, что на этой неделе была «бычья» статистика по запасам сырья в США, хорошие новости из Китая, однако нефтяные котировки упали 2 июля до минимальных значений с июня.
EUR, GBP
ЕЦБ оставил в четверг учетную ставку без изменения на уровне 1%, Жан-Клод Трише вместе с тем дал понять, что экономика Еврозоны начнет восстанавливаться только в 2010 году. Ряд аналитиков при этом усмотрело во время ответом Трише на вопросы некоторую неуверенность маэстро относительно дальнейшей денежной политики, что в итоге трактовалось как сигнал к тому, что при ухудшении ситуации ЕЦБ может пойти на дальнейшие шаги в плане смягчения денежной политики. Итоги заседания мы рассматриваем как нейтральные или умеренно-негативные. Естественно, что значительное давление на евро оказали продажи на мировых рынках акций и уход инвесторов от риска. Также как негатив для евро можно отметить данные по безработицы в Еврозоне за май хуже ожиданий и статистику по ценам производителей (PPI), которая также в мае вышла хуже ожиданий, напомнив о дефляционных процессах в регионе.
Сигналом к наращиванию «коротких» позиций по EUR/USD мы считаем снижение в четверг по итогам дня курса ниже 1,40, а также формирование свечной модели «медвежий завал» на дневном графике. Пока курс ниже 1,40 советуем быть в продажи; закрытие по итогам дня уверенно выше данного рубежа — повод побыть вне рынка какое-то время.
По GBP/USD на следующей неделе ждем снижения ниже 1,630, отметим, что непосредственно в четверг негативом для британской валюты стал обзор Банка Англии по кредитованию. Несмотря на то, что фондирование для банков заметно подешевело в последние месяцы, а цены на ипотечные облигации подросли, настроения в банковской системе Великобритании остаются на том же низком уровне, как и в феврале, когда национальная экономика чувствовала себя куда хуже, чем сейчас.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Показательно при этом и то, что техническая картина рынка по многим инструментам подтверждает наш «медвежий» настрой.
US equities
По S&P500 мы склонны говорить о формировании и реализации уже на следующей неделе фигуры ТА «голова и плечи» с линией шеи в районе 880-890 пунктов. Определенную головную боль при этом может представлять еще и сезон отчетности, который стартует в США уже с понедельника. Из крупных компаний при этом можно выделить результаты Alcoa за 2кв09, которые будут опубликованы 8 июля. Инвесторы, кстати, бояться того, что участники финансовых рынков были слишком оптимистичны последнее время относительно успехов компаний в апреле-июне, поэтому прогнозы аналитиков будут сильно задраны вверх, а уложиться в них может быть непросто, учитывая то, что экономика США еще не выздоровела. Собственно под отчеты мы можем получить еще одну волну продаж на рынке акций США.
С точки зрения технического анализа, реализация модели «голова и плечи» дает первую цель на уровне 850 пунктов, на что также приходиться уровень Fibonacci 38,2%, далее актуальна поддержка в районе 820 пунктов, где в принципе уже виден уровень 50%.
Oil
С ценами на нефть еще проще, здесь речь идет о «двойной вершине», которая, похоже, еще в четверг начала реализовываться, что может означать снижение цен в район 60$ за баррель уже в ближайшее время. На FOREX все это в принципе можно отыгрывать, покупая USD/CAD и продавая AUD/USD и NZD/USD. Играть в принципе можно также и на понижение по золоту с целью в районе 860$, а затем и ниже.
В случае с ценами на нефть очень интересно будет посмотреть на статистику по потреблению бензина и спросу на него в США в этот weekend, учитывая продолжительные выходные и День Независимости. Вполне допускаем, что спрос может упасть значительнее, чем ожидают аналитики, что вызовет еще большее снижение котировок. Слабость рынка нефти подтверждает еще и то, что на этой неделе была «бычья» статистика по запасам сырья в США, хорошие новости из Китая, однако нефтяные котировки упали 2 июля до минимальных значений с июня.
EUR, GBP
ЕЦБ оставил в четверг учетную ставку без изменения на уровне 1%, Жан-Клод Трише вместе с тем дал понять, что экономика Еврозоны начнет восстанавливаться только в 2010 году. Ряд аналитиков при этом усмотрело во время ответом Трише на вопросы некоторую неуверенность маэстро относительно дальнейшей денежной политики, что в итоге трактовалось как сигнал к тому, что при ухудшении ситуации ЕЦБ может пойти на дальнейшие шаги в плане смягчения денежной политики. Итоги заседания мы рассматриваем как нейтральные или умеренно-негативные. Естественно, что значительное давление на евро оказали продажи на мировых рынках акций и уход инвесторов от риска. Также как негатив для евро можно отметить данные по безработицы в Еврозоне за май хуже ожиданий и статистику по ценам производителей (PPI), которая также в мае вышла хуже ожиданий, напомнив о дефляционных процессах в регионе.
Сигналом к наращиванию «коротких» позиций по EUR/USD мы считаем снижение в четверг по итогам дня курса ниже 1,40, а также формирование свечной модели «медвежий завал» на дневном графике. Пока курс ниже 1,40 советуем быть в продажи; закрытие по итогам дня уверенно выше данного рубежа — повод побыть вне рынка какое-то время.
По GBP/USD на следующей неделе ждем снижения ниже 1,630, отметим, что непосредственно в четверг негативом для британской валюты стал обзор Банка Англии по кредитованию. Несмотря на то, что фондирование для банков заметно подешевело в последние месяцы, а цены на ипотечные облигации подросли, настроения в банковской системе Великобритании остаются на том же низком уровне, как и в феврале, когда национальная экономика чувствовала себя куда хуже, чем сейчас.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter