15 июля 2009 Ингосстрах-Инвестиции
Внутренний рынок
Со стабилизацией позиций рубля на валютном рынке возвращается уверенность участников долгового рынка. Торговая активность по-прежнему проходит на весьма средних объемах, но в целом на рынке облигаций преобладает восходящая ценовая динамика. В ближайшее время, благодаря улучшению настроений инвесторов на внешних рынках можно ожидать сохранения острожного роста котировок рублевых бондов.
Основной спрос сосредоточился в наиболее ликвидных и надежных бумагах АИЖК, г.Москвы, РЖД и НК Лукойл. С наибольшими оборотами росли АИЖК-3 (+1,74% от цены закрытия во вторник), Москва44(+0,99%), Москва54(+0,85%), ХКФ-2(+0,71%), СамарОбл-5(+0,5%), РСХБ-7(+0,41%), РЖД-16(+0,21%), Москва63(+0,2%), МТС-4(+0,19%), ВТБ-6(+0,16%), Лукойл-18(+0,15%), ВТБ-Лизинг-3(+0,1%), Система-1(+0,08%), ВТБ-лизинг-4(+0,05%), Петрокомб-4(+0,02%). Снижались котировки следующих бумаг - ВТБ-5(-0,03%), ЯрОбл-8(-0,09%), ФСК-2(-0,56%), Дикси-1(-5,33%).
Ликвидность продолжает сокращаться - объем средств на депозитах и корсчетах на утро среды снизился на 115,1 млрд. руб. и составил 774,9 млрд. руб. Ставки O/N находились около 6,3% годовых, 3-месячные ставки на уровне 11,8% годовых. Цена на нефть стабилизировалась в пределах 60-62 $/баррель, чем успокоила российский валютный рынок. По итогам второй половины торгового дня в среду доллар снизился на 1,34% до 31,817 руб., евро вырос на 0,32% до 44,863 руб. Курс бивалютной корзины к рублю снизился на 0,75%, и составил 37,69 руб.
Рынок US Treasuries и еврооблигаций
Вместе с неплохой отчетностью финансового сектора и Intel публикуемая макроэкономическая статистика также не спешит сильно огорчать инвесторов. Вышедшие данные по индексам потребительских цен (CPI) не сильно отличались от прогнозов экспертов - CPI за июнь к маю вырос на 0,7% (прогноз +0,6%), а аналогичный индекс, но в годовом исчислении продемонстрировал снижение на 1,4% (прогноз - снижение на 1,5%). Более интересным оказался локальный показатель, индекс производственной активности Нью-Йорка за июль, снизившийся "всего лишь" на 0,55п.п., в то время как прогноз обещал гораздо более слабые результата - снижение на 5п.п. Напомним, что аналогичный показатель Нью-Йорка за предыдущий период показал снижение на 9,41п.п.
На фоне усиливающегося "спокойствия" на западных площадках инвесторы стремятся переложиться в более доходные инструменты, сокращая, таким образом, свои позиции на рынке US Treasuries. В преддверии открытия рынка в среду кривая US Treasuries сдвигается вниз, первыми "под нож" идут "длинные" бумаги - UST-2 - 0,955% годовых (+1б.п.), UST-10 - 3,513% годовых (+5б.п.), UST-30 - 4,426% годовых (+5б.п.).
В сегменте российских еврооблигаций сохраняется умеренный спрос - Rus-30 подрос на 0,35% до 98,72% от номинала, доходность выпуска составляет 7,725% годовых(-8б.п.). Спрэд между Rus-30 - UST-10 сузился на 12 б.п. до 421 б.п.
https://www.ingosinvest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Со стабилизацией позиций рубля на валютном рынке возвращается уверенность участников долгового рынка. Торговая активность по-прежнему проходит на весьма средних объемах, но в целом на рынке облигаций преобладает восходящая ценовая динамика. В ближайшее время, благодаря улучшению настроений инвесторов на внешних рынках можно ожидать сохранения острожного роста котировок рублевых бондов.
Основной спрос сосредоточился в наиболее ликвидных и надежных бумагах АИЖК, г.Москвы, РЖД и НК Лукойл. С наибольшими оборотами росли АИЖК-3 (+1,74% от цены закрытия во вторник), Москва44(+0,99%), Москва54(+0,85%), ХКФ-2(+0,71%), СамарОбл-5(+0,5%), РСХБ-7(+0,41%), РЖД-16(+0,21%), Москва63(+0,2%), МТС-4(+0,19%), ВТБ-6(+0,16%), Лукойл-18(+0,15%), ВТБ-Лизинг-3(+0,1%), Система-1(+0,08%), ВТБ-лизинг-4(+0,05%), Петрокомб-4(+0,02%). Снижались котировки следующих бумаг - ВТБ-5(-0,03%), ЯрОбл-8(-0,09%), ФСК-2(-0,56%), Дикси-1(-5,33%).
Ликвидность продолжает сокращаться - объем средств на депозитах и корсчетах на утро среды снизился на 115,1 млрд. руб. и составил 774,9 млрд. руб. Ставки O/N находились около 6,3% годовых, 3-месячные ставки на уровне 11,8% годовых. Цена на нефть стабилизировалась в пределах 60-62 $/баррель, чем успокоила российский валютный рынок. По итогам второй половины торгового дня в среду доллар снизился на 1,34% до 31,817 руб., евро вырос на 0,32% до 44,863 руб. Курс бивалютной корзины к рублю снизился на 0,75%, и составил 37,69 руб.
Рынок US Treasuries и еврооблигаций
Вместе с неплохой отчетностью финансового сектора и Intel публикуемая макроэкономическая статистика также не спешит сильно огорчать инвесторов. Вышедшие данные по индексам потребительских цен (CPI) не сильно отличались от прогнозов экспертов - CPI за июнь к маю вырос на 0,7% (прогноз +0,6%), а аналогичный индекс, но в годовом исчислении продемонстрировал снижение на 1,4% (прогноз - снижение на 1,5%). Более интересным оказался локальный показатель, индекс производственной активности Нью-Йорка за июль, снизившийся "всего лишь" на 0,55п.п., в то время как прогноз обещал гораздо более слабые результата - снижение на 5п.п. Напомним, что аналогичный показатель Нью-Йорка за предыдущий период показал снижение на 9,41п.п.
На фоне усиливающегося "спокойствия" на западных площадках инвесторы стремятся переложиться в более доходные инструменты, сокращая, таким образом, свои позиции на рынке US Treasuries. В преддверии открытия рынка в среду кривая US Treasuries сдвигается вниз, первыми "под нож" идут "длинные" бумаги - UST-2 - 0,955% годовых (+1б.п.), UST-10 - 3,513% годовых (+5б.п.), UST-30 - 4,426% годовых (+5б.п.).
В сегменте российских еврооблигаций сохраняется умеренный спрос - Rus-30 подрос на 0,35% до 98,72% от номинала, доходность выпуска составляет 7,725% годовых(-8б.п.). Спрэд между Rus-30 - UST-10 сузился на 12 б.п. до 421 б.п.
https://www.ingosinvest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter