29 июля 2009 Ингосстрах-Инвестиции
Внутренний рынок
Охлаждение на мировых фондовых площадках постепенно добирается и до более консервативных, низкодоходных рынков. Рублевый рынок облигаций также не остается в стороне. На вторичном рынке мы все чаще видим продажи, а общая динамика котировок сменилась с положительной на нейтральную.
С наибольшими оборотами в среду на вторичных торгах росли Лукойл-19 (+1,01% от цены закрытия во вторник), ВК-Инвест1(+0,68%), РЖД-10(+0,66%), ТГК2-1(+0,61%), МосОбл6(+0,32%), Карелия-12(+0,29%), ТГК1-2(+0,19%), Татфондбанк-4(+0,09%), СтрТрГаз-2(+0,06%), Возрождение-1(+0,03%). Снижались котировки следующих бумаг - МТС-4(-0,02%), ВТБ-Лизинг-2(.-0,02%). ВТБ-6(-0,03%), Зенит-3(-0,05%), Система-1(-0,06%), ФСК-5(-0,1%), РЖД-16(-0,11%), РЖД-12(-0,57%), УрСИ-8(-0,76%).
На первичном рынке прошло размещение ОФЗ-25065 с погашением в марте 2013 года. Спрос превысил предложение в 1,4 раза, и в результате был размещено 14,8 млрд. руб. по средневзвешенной доходности 12,12% годовых. В процессе размещения находятся выпуски СЗТ-6 на 3 млрд. руб., ЛукОйл планирует разместить к среде, 5 августа, 3 3-летних выпуска биржевых облигаций по 5 млрд. руб. каждый, ну и, наконец, компания Мечел начал прайсинг своего выпуска, Мечел-4, на 5 млрд. руб.
Рублевая ликвидность продолжает сжиматься под давлением налоговых платежей. Объем средств на депозитах и корсчетах на утро среды вырос на 43,6 млрд. руб. и составил 664,5 млрд. руб. В результате чего, банки все активней участвуют в беззалоговых аукционах Банка России, хотя ставки на денежном рынке по-прежнему остаются на невысоких уровнях. Вслед за снижением цен на "черное золото" "неважно" себя почувствовал и российский рубль. Итогам второй половины торгового дня в среду доллар поднялся на 1,21% до 31,475 руб., евро вырос на 0,84% до 44,41 руб. Курс бивалютной корзины к рублю подрос на 0,98%, и составил 37,262 руб.
Рынок US Treasuries и еврооблигаций
Как мы уже отметили выше - на мировых фондовых рынках после волны роста вновь возобладал медвежий тренд, поводом для которого вероятней всего стали данные индекса уверенности потребителей за июль(46,4 против прогноза в 49 пунктов). Вышедшие в среду данные по заказам на товары на длительное пользование подтверждают опасения инвесторов - сокращение составило 2,5% против ожидавшегося снижения на 0,6%. С другой стороны заказы на товары без учета транспортного оборудования выросли на 1,1% (прогноз - 0%), что говорит о снижение потребительского спроса на автомобили, самолеты и др. транспортное оборудование.
Таким образом, росту котировок US Treasuries сегодня будут способствовать слабая макростатистика и намеченный на среду выкуп ФРС "длинных" UST. Противоположное давление на "безрисковые инструменты" будет оказывать первичная эмиссия UST-5 на $39 млрд. В преддверии открытия рынка в среду кривая US Treasuries снизилась, особенно в дальнем конце - UST-2 - 1,111% годовых (-2б.п.), UST-10 - 3,648% годовых (-4б.п.), UST-30 - 4,504% годовых (-5б.п.).
В сегменте еврооблигаций "мода на русское" снижается - Rus-30 подешевел на 0,38% до 100,02% от номинала, доходность выпуска составляет 7,494% годовых(+5б.п.). Спрэд между Rus-30 - UST-10 расширился на 9 б.п. до 385б.п.
https://www.ingosinvest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Охлаждение на мировых фондовых площадках постепенно добирается и до более консервативных, низкодоходных рынков. Рублевый рынок облигаций также не остается в стороне. На вторичном рынке мы все чаще видим продажи, а общая динамика котировок сменилась с положительной на нейтральную.
С наибольшими оборотами в среду на вторичных торгах росли Лукойл-19 (+1,01% от цены закрытия во вторник), ВК-Инвест1(+0,68%), РЖД-10(+0,66%), ТГК2-1(+0,61%), МосОбл6(+0,32%), Карелия-12(+0,29%), ТГК1-2(+0,19%), Татфондбанк-4(+0,09%), СтрТрГаз-2(+0,06%), Возрождение-1(+0,03%). Снижались котировки следующих бумаг - МТС-4(-0,02%), ВТБ-Лизинг-2(.-0,02%). ВТБ-6(-0,03%), Зенит-3(-0,05%), Система-1(-0,06%), ФСК-5(-0,1%), РЖД-16(-0,11%), РЖД-12(-0,57%), УрСИ-8(-0,76%).
На первичном рынке прошло размещение ОФЗ-25065 с погашением в марте 2013 года. Спрос превысил предложение в 1,4 раза, и в результате был размещено 14,8 млрд. руб. по средневзвешенной доходности 12,12% годовых. В процессе размещения находятся выпуски СЗТ-6 на 3 млрд. руб., ЛукОйл планирует разместить к среде, 5 августа, 3 3-летних выпуска биржевых облигаций по 5 млрд. руб. каждый, ну и, наконец, компания Мечел начал прайсинг своего выпуска, Мечел-4, на 5 млрд. руб.
Рублевая ликвидность продолжает сжиматься под давлением налоговых платежей. Объем средств на депозитах и корсчетах на утро среды вырос на 43,6 млрд. руб. и составил 664,5 млрд. руб. В результате чего, банки все активней участвуют в беззалоговых аукционах Банка России, хотя ставки на денежном рынке по-прежнему остаются на невысоких уровнях. Вслед за снижением цен на "черное золото" "неважно" себя почувствовал и российский рубль. Итогам второй половины торгового дня в среду доллар поднялся на 1,21% до 31,475 руб., евро вырос на 0,84% до 44,41 руб. Курс бивалютной корзины к рублю подрос на 0,98%, и составил 37,262 руб.
Рынок US Treasuries и еврооблигаций
Как мы уже отметили выше - на мировых фондовых рынках после волны роста вновь возобладал медвежий тренд, поводом для которого вероятней всего стали данные индекса уверенности потребителей за июль(46,4 против прогноза в 49 пунктов). Вышедшие в среду данные по заказам на товары на длительное пользование подтверждают опасения инвесторов - сокращение составило 2,5% против ожидавшегося снижения на 0,6%. С другой стороны заказы на товары без учета транспортного оборудования выросли на 1,1% (прогноз - 0%), что говорит о снижение потребительского спроса на автомобили, самолеты и др. транспортное оборудование.
Таким образом, росту котировок US Treasuries сегодня будут способствовать слабая макростатистика и намеченный на среду выкуп ФРС "длинных" UST. Противоположное давление на "безрисковые инструменты" будет оказывать первичная эмиссия UST-5 на $39 млрд. В преддверии открытия рынка в среду кривая US Treasuries снизилась, особенно в дальнем конце - UST-2 - 1,111% годовых (-2б.п.), UST-10 - 3,648% годовых (-4б.п.), UST-30 - 4,504% годовых (-5б.п.).
В сегменте еврооблигаций "мода на русское" снижается - Rus-30 подешевел на 0,38% до 100,02% от номинала, доходность выпуска составляет 7,494% годовых(+5б.п.). Спрэд между Rus-30 - UST-10 расширился на 9 б.п. до 385б.п.
https://www.ingosinvest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter