17 августа 2009 Saxo Bank
Позитивные данные по ВВП в Японии за 2 квартал не смогли развеять мрачные настроения.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ ПРЕДЫДУЩЕЙ СЕССИИ
• США: CPI за июль не изм. м/м, за искл. продуктов питания и энергоносителей +0,1% м/м – на уровне прогнозов, против +0.7%/+0.2% за пред. период соответственно.
• США: объем пром. производства за июль +0,5% г/г против прогноза +0,4% и пред. значения -0,4%.
• США: использование производственных мощностей за июль 68,5% против прогноза 68,3% и пересм. за пред. период 68.1%.
• США: индекс настроений Университета Мичигана за август 63.2 против прогноза 69.0 и пред. значения 66.0
• Великобритания: индекс цен на жилье Rightmove за август -2,2% м/м, -3,1% г/г против +0,6%, -3,1% за пред. период
• Япония: ВВП за 2 кв. +0,9% кв/кв, +3,7% г/г против прогноза . +1,0%, +3,9% и -3,1%, -11,7% за пред. период
• Китай: прямые инвестиции с начала года по текущий момент -20,3% г/г против прогноза -16,8% и пред. значения -17,9%.
• Сингапур: внутренний экспорт, не связанный с нефтью, за июль -8,5% г/г против прогноза -11,0% и пред. значения -11,1%.
СОБЫТИЯ ПРЕДСТОЯЩЕЙ СЕССИИ
Ключевые события на сегодня (время указано в мск.)
• Швейцария: розничные продажи (1115)
• Дания: оптовые цены (1130)
• Норвегия: сальдо торгового баланса (1200)
• Еврозона: торговый баланс (1300)
• США: индекс деловой активности Empire (1630)
• США: потоки капитала (1700)
• США: индекс рынка жилья NAHB (2100)
Рыночные комментарии:
В последние дни прошлой недели мы увидели свидетельства того, что американский потребитель еще не готов начать покупать на «истории восстановления». После неблагоприятных показателей розничных продаж США в четверг, опережающий индикатор потребительских настроений, индекс потребительского доверия Мичиганского Университета, также отразил слабые тенденции. Субиндекс ожиданий вырос на 3 пункта от 66 до 69, но основной индекс снизился на те же 3 пункта до 63,2.
Однако перед выходом данных потребительского доверия рынки были стабильны после того, как они укрепились на показателях CPI за июль без изменений и данных по промышленному производству выше прогнозов (хотя, скорее всего, это рост произошел благодаря восстановлению производства в автосекторе).
Впоследствии акции Уолл Стрит снизились, и знакомая тема бегства от рисков возникла на валютных рынках (слабые акции = сильный USD и JPY = слабые высокодоходные валюты). AUD был под наибольшим давлением после того, как азиатские фондовые рынки закрылись с понижением, когда Китай сообщил, что расширение его сталелитейного сектора будет остановлено со всеми вытекающими отсюда последствиями для австралийского экспорта железной руды.
Снижение уровня потребительского доверия в США продолжает влиять на стоимость сырья. Сегодня на торгах в Азии медь достигла нижнего предела, упав на 5% и продолжив череду падений на Лондонской бирже металлов, отмеченную в пятницу. При этом золото находится на уровне недельных минимумов, а нефть ниже отметки в 70 долларов. Данное падение способствовало тому, что австралийский доллар снова продемонстрировал худшие показатели на азиатской сессии, и нас может ожидать продолжительный период ослабления, о котором мы недавно предупреждали. Игроков австралийского рынка не сильно впечатлили новости о том, что компания Fortescue Metals Group, работающая в Перте, отказалась от традиционных подходов и договорилась с Китаем о цене на железную руду ниже уровня, установленного Rio Tinto и японскими производителями стали.
Китайская ассоциация производителей чугуна и стали заявила о сотрудничестве с тремя ведущими компаниями, добывающими железную руду, - Rio, BHP и Vale – на основании цены, согласованной с одной из крупнейших австралийских горнодобывающих компаний. Другая причина ухода от риска связана с акциями, притом, что большинство азиатских фондовых бирж находится в красной зоне. Шанхайские акции продолжили падение в течение восьмой сессии, упав за день более чем на 2% и закрывшись на 15% ниже максимума, установленного 4 августа.
Единственные положительные новости из Азии остались без внимания в погоне за долларами. Во втором квартале этого года Япония вышла из самой серьезной рецессии со времен Второй мировой войны, продемонстрировав рост в 0,9% (кв/кв) за период. После пяти попыток это первый квартальный рост, ставший самым быстрым, начиная с 1 квартала 2008г. Данный откат был также ускорился за счет пересмотра данных за предыдущие кварталы в сторону повышения. Основным толчком для поворота послужил внешний спрос, способствовавший общему росту на 1,6%. Частное потребление также увеличилось впервые за три квартала благодаря недавно представленным планам о государственных стимулах, однако, капитальные расходы корпораций и инвестиции в жилье по-прежнему на низком уровне. Несмотря на поддержку, восстановление в Японии кажется неустойчивым. В действительности, японский министр экономики Хаяси сразу после сообщения о том, что экономическая ситуация останется неблагоприятной, напомнил о существовании рисков падения со стороны мировой экономики и ситуации в сфере занятости.
Начало недели не назовешь активным – в Европе представлены только отчеты по торговле в Норвегии и Еврозоне и розничные продажи в Швейцарии. Позднее будет опубликован индекс деловой активности Empire, последние данные по притоку капитала и индекс строительных компаний NAHB. В основном эти данные, скорее всего, отойдут на задний план, уступив место господствующей теме «ухода от риска»
http://ru.tradingfloor.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ ПРЕДЫДУЩЕЙ СЕССИИ
• США: CPI за июль не изм. м/м, за искл. продуктов питания и энергоносителей +0,1% м/м – на уровне прогнозов, против +0.7%/+0.2% за пред. период соответственно.
• США: объем пром. производства за июль +0,5% г/г против прогноза +0,4% и пред. значения -0,4%.
• США: использование производственных мощностей за июль 68,5% против прогноза 68,3% и пересм. за пред. период 68.1%.
• США: индекс настроений Университета Мичигана за август 63.2 против прогноза 69.0 и пред. значения 66.0
• Великобритания: индекс цен на жилье Rightmove за август -2,2% м/м, -3,1% г/г против +0,6%, -3,1% за пред. период
• Япония: ВВП за 2 кв. +0,9% кв/кв, +3,7% г/г против прогноза . +1,0%, +3,9% и -3,1%, -11,7% за пред. период
• Китай: прямые инвестиции с начала года по текущий момент -20,3% г/г против прогноза -16,8% и пред. значения -17,9%.
• Сингапур: внутренний экспорт, не связанный с нефтью, за июль -8,5% г/г против прогноза -11,0% и пред. значения -11,1%.
СОБЫТИЯ ПРЕДСТОЯЩЕЙ СЕССИИ
Ключевые события на сегодня (время указано в мск.)
• Швейцария: розничные продажи (1115)
• Дания: оптовые цены (1130)
• Норвегия: сальдо торгового баланса (1200)
• Еврозона: торговый баланс (1300)
• США: индекс деловой активности Empire (1630)
• США: потоки капитала (1700)
• США: индекс рынка жилья NAHB (2100)
Рыночные комментарии:
В последние дни прошлой недели мы увидели свидетельства того, что американский потребитель еще не готов начать покупать на «истории восстановления». После неблагоприятных показателей розничных продаж США в четверг, опережающий индикатор потребительских настроений, индекс потребительского доверия Мичиганского Университета, также отразил слабые тенденции. Субиндекс ожиданий вырос на 3 пункта от 66 до 69, но основной индекс снизился на те же 3 пункта до 63,2.
Однако перед выходом данных потребительского доверия рынки были стабильны после того, как они укрепились на показателях CPI за июль без изменений и данных по промышленному производству выше прогнозов (хотя, скорее всего, это рост произошел благодаря восстановлению производства в автосекторе).
Впоследствии акции Уолл Стрит снизились, и знакомая тема бегства от рисков возникла на валютных рынках (слабые акции = сильный USD и JPY = слабые высокодоходные валюты). AUD был под наибольшим давлением после того, как азиатские фондовые рынки закрылись с понижением, когда Китай сообщил, что расширение его сталелитейного сектора будет остановлено со всеми вытекающими отсюда последствиями для австралийского экспорта железной руды.
Снижение уровня потребительского доверия в США продолжает влиять на стоимость сырья. Сегодня на торгах в Азии медь достигла нижнего предела, упав на 5% и продолжив череду падений на Лондонской бирже металлов, отмеченную в пятницу. При этом золото находится на уровне недельных минимумов, а нефть ниже отметки в 70 долларов. Данное падение способствовало тому, что австралийский доллар снова продемонстрировал худшие показатели на азиатской сессии, и нас может ожидать продолжительный период ослабления, о котором мы недавно предупреждали. Игроков австралийского рынка не сильно впечатлили новости о том, что компания Fortescue Metals Group, работающая в Перте, отказалась от традиционных подходов и договорилась с Китаем о цене на железную руду ниже уровня, установленного Rio Tinto и японскими производителями стали.
Китайская ассоциация производителей чугуна и стали заявила о сотрудничестве с тремя ведущими компаниями, добывающими железную руду, - Rio, BHP и Vale – на основании цены, согласованной с одной из крупнейших австралийских горнодобывающих компаний. Другая причина ухода от риска связана с акциями, притом, что большинство азиатских фондовых бирж находится в красной зоне. Шанхайские акции продолжили падение в течение восьмой сессии, упав за день более чем на 2% и закрывшись на 15% ниже максимума, установленного 4 августа.
Единственные положительные новости из Азии остались без внимания в погоне за долларами. Во втором квартале этого года Япония вышла из самой серьезной рецессии со времен Второй мировой войны, продемонстрировав рост в 0,9% (кв/кв) за период. После пяти попыток это первый квартальный рост, ставший самым быстрым, начиная с 1 квартала 2008г. Данный откат был также ускорился за счет пересмотра данных за предыдущие кварталы в сторону повышения. Основным толчком для поворота послужил внешний спрос, способствовавший общему росту на 1,6%. Частное потребление также увеличилось впервые за три квартала благодаря недавно представленным планам о государственных стимулах, однако, капитальные расходы корпораций и инвестиции в жилье по-прежнему на низком уровне. Несмотря на поддержку, восстановление в Японии кажется неустойчивым. В действительности, японский министр экономики Хаяси сразу после сообщения о том, что экономическая ситуация останется неблагоприятной, напомнил о существовании рисков падения со стороны мировой экономики и ситуации в сфере занятости.
Начало недели не назовешь активным – в Европе представлены только отчеты по торговле в Норвегии и Еврозоне и розничные продажи в Швейцарии. Позднее будет опубликован индекс деловой активности Empire, последние данные по притоку капитала и индекс строительных компаний NAHB. В основном эти данные, скорее всего, отойдут на задний план, уступив место господствующей теме «ухода от риска»
http://ru.tradingfloor.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу