21 августа 2009 Admiral Markets
В четверг без каких-либо значительных изменений на рынке FOREX. Спекулянты, правда, продолжают обсуждать небывалый рост цен на казначейские облигации, который уже продолжается порядка пяти недели, сигнализируя невольно о том, что умные деньги/smart money идут в тихую гавань и по ходу дела долларовые активы. Примечательно, что данная тенденция фактически продолжилась и в четверг, когда рост мировых рынков акций (Dow Jones +0,76%, S&P500 +1,06%, Nasdaq +1,01%, FTSE +1,43%, DAX +1,5%, CAC +1,59%) не привел к росту доходности Treasuries. На следующей неделе, кстати, Казначейство США разместит бондов еще на 109$ млрд, высокий спрос на бумаги, возможно, поддержит доллар. Еще раз отметим, что непрерывный рост цен на Treasuries ставит под сомнение дальнейший рост на мировых рынках акций, значит несет в себе риски укрепления курса йены в кросс-курсах XXX/JPY на фоне сворачивания carry trade.
Другой фактор, который продолжает оставаться в центре внимания, это собственно динамика китайского рынка акций, который в четверг вернул утраченные позиции на фоне оптимистичных прогнозов по фондовым индексам Китая от ING Groep и Merrill Lynch. Нас только по-прежнему смущают цены на никель и медь, где явно прослеживаются намеки на дальнейшее снижение цен, что может быть опережающим индикатором «грандиозного шухера».
В целом продолжается летняя торговля, в рамках которой пока никто не хочет рисковать. Так, в четверг был аппетит к риску, если судить по фондовым рынкам, однако индекс доллара снизился всего лишь с 78,50 до 78,40 пунктов. Может в пятницу то или иное движение спровоцирует статистика из США по продажам жилья на вторичном рынке (Existing home sales) за июль, а также выступление Бена Бернанке на ежегодном банковском конгрессе.
Относительно макроэкономических данных в четверг из США особо при этом сказать нечего. С одной стороны, хуже ожиданий вышла статистика по заявкам на пособия (Jobless claims), а также индекс опережающих индикаторов (Leading indicators). А, с другой стороны, впервые за год в положительной области вышел индекс деловой активности в производственном секторе Филадельфии (Phil Fed Index), указав на экспансию в секторе.
Рекомендации прежние.
EUR/USD
Отсутствие каких-либо новостей по экономике Еврозоны и вялый рост до 1,4250 на фоне улучшения ситуации с аппетитом к риску. Ключевым уровнем для «медведей» в евро при этом продолжает оставаться поддержка 1,4080-1,41, снижение ниже которой по итогам дня или недели открывает хорошие перспективы в плане укрепления курса доллара.
GBP/USD
Фундаментальная сторона вопроса по-прежнему против британской валюты, что нашло в четверг отражение в незначительном снижении курса GBP/USD в район 1,65. Определенным негативом для стерлинга стала статистика за июль по дефициту бюджета Великобритании, который впервые за последние 13 лет стал дефицитным. Ослабить негативный эффект от этих данных могли только данные по розничным продажам (Retail sales) в регионе за прошлый месяц, которые вышли в рамках ожиданий.
По GBP/USD банально следует следить за границами коридора 1,63-1,66, выход из которого по итогам одного или нескольких торговых дней может указать направление дальнейшего движения на FOREX
РТС,ММВБ: мыльная опера
5% рост цен на нефть в минувшую среду + восстановление 20 августа китайского рынка акций, который вернул утраченные днем ранее позиции, привело к тому, что покупатели доминировали на отечественных биржах на протяжение всего четверга. Как следствие, индекс ММВБ вырос на 2,78% до 1062,87 пунктов, РТС прибавил 2,51% до 1018,5 пунктов. Взгляд негативный на российский рынок сохраняем, но при этом советуем не злоупотреблять «короткими» позициями, учитывая высокие цены на нефть. Отдельное внимание советуем уделить низким торговым объемам, до увеличения которых говорить о каком-либо сильном движении просто не приходится. Rus Equities
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Другой фактор, который продолжает оставаться в центре внимания, это собственно динамика китайского рынка акций, который в четверг вернул утраченные позиции на фоне оптимистичных прогнозов по фондовым индексам Китая от ING Groep и Merrill Lynch. Нас только по-прежнему смущают цены на никель и медь, где явно прослеживаются намеки на дальнейшее снижение цен, что может быть опережающим индикатором «грандиозного шухера».
В целом продолжается летняя торговля, в рамках которой пока никто не хочет рисковать. Так, в четверг был аппетит к риску, если судить по фондовым рынкам, однако индекс доллара снизился всего лишь с 78,50 до 78,40 пунктов. Может в пятницу то или иное движение спровоцирует статистика из США по продажам жилья на вторичном рынке (Existing home sales) за июль, а также выступление Бена Бернанке на ежегодном банковском конгрессе.
Относительно макроэкономических данных в четверг из США особо при этом сказать нечего. С одной стороны, хуже ожиданий вышла статистика по заявкам на пособия (Jobless claims), а также индекс опережающих индикаторов (Leading indicators). А, с другой стороны, впервые за год в положительной области вышел индекс деловой активности в производственном секторе Филадельфии (Phil Fed Index), указав на экспансию в секторе.
Рекомендации прежние.
EUR/USD
Отсутствие каких-либо новостей по экономике Еврозоны и вялый рост до 1,4250 на фоне улучшения ситуации с аппетитом к риску. Ключевым уровнем для «медведей» в евро при этом продолжает оставаться поддержка 1,4080-1,41, снижение ниже которой по итогам дня или недели открывает хорошие перспективы в плане укрепления курса доллара.
GBP/USD
Фундаментальная сторона вопроса по-прежнему против британской валюты, что нашло в четверг отражение в незначительном снижении курса GBP/USD в район 1,65. Определенным негативом для стерлинга стала статистика за июль по дефициту бюджета Великобритании, который впервые за последние 13 лет стал дефицитным. Ослабить негативный эффект от этих данных могли только данные по розничным продажам (Retail sales) в регионе за прошлый месяц, которые вышли в рамках ожиданий.
По GBP/USD банально следует следить за границами коридора 1,63-1,66, выход из которого по итогам одного или нескольких торговых дней может указать направление дальнейшего движения на FOREX
РТС,ММВБ: мыльная опера
5% рост цен на нефть в минувшую среду + восстановление 20 августа китайского рынка акций, который вернул утраченные днем ранее позиции, привело к тому, что покупатели доминировали на отечественных биржах на протяжение всего четверга. Как следствие, индекс ММВБ вырос на 2,78% до 1062,87 пунктов, РТС прибавил 2,51% до 1018,5 пунктов. Взгляд негативный на российский рынок сохраняем, но при этом советуем не злоупотреблять «короткими» позициями, учитывая высокие цены на нефть. Отдельное внимание советуем уделить низким торговым объемам, до увеличения которых говорить о каком-либо сильном движении просто не приходится. Rus Equities
- Полиметалл -1,19% 250р. — динамика лучше рынка на ММВБ в четверг. СД одобрил на уровне 278 рублей цену доразмещения акций Полиметалла. Котировки акций подтягиваются к объявленной цене.
- Русгидро: динамика хуже рынка после последних печальных событий. 5 агрегатов ремонтно пригодны — министр по чрезвычайным ситуациям. Аналитики говорят, что таргеты по Русгидро могут быть снижены на 10-20%.
- Citi бумаги Русгидро в список «уверенно продавать».
- В сибирских генерирующих компаниях началась фиксация прибыли — Иркутскэнерго.
- Unicredit понижает цель по Русгидро на 14% и рекомендует к покупке акции компании.
- Совет рынка ввел временные ограничения на цены на электроэнергию в Сибири.
- Газпром +3,92% 157,8р., Лукойл +5,81% 1512,08р., Сургутнефтегаз +2,72% 24,25р., Роснефть +5,01% 187,54р., Татнефть +3,87% 119,97р. — динамика лучше рынка на фоне взлета цен на нефть.
- ГМК Норильский Никель +1,53% 3309,99р.: Комиссия по внешней торговле и таможенно-тарифной политике в РФ предлагает ввести прогрессивную шкалу экспортной пошлины на никель; необлагаемый минимум 12000$ за тонну. Банк Москвы: возвращение экспортной пошлины было ожидаемо и уже учтено в прогнозах результатов компании за 2010 год. Не исключено восстановление пошлин и на калийный пошлины, что может сказаться уже не в лучшую сторону на Уралкалий.
- НЛМК +2,33% 77р., ММК +0,46% 20,142р., Северсталь +1,12% 214,38р., Полюс Золото +0,57% 1243р.
- Аптеки 36,6 +3,98% 188,2р.: Уралсиб может получить более 15% акций Аптеки36,6 из-за нарушения условий кредитного договора в прошлом году. Банк Уралсиб выдал под залог 1,5 млн акций компании, если кредит 28$ млн не будет погашен, то компания может расстаться со своими акциями.
- Магнит +2,82% 1469р.: цель до 12,5$ повышена, рейтинг лучше рынка — JPMorgan.
- ЗВР РФ упали на 2,8$ до 400,6$ на фоне продажи иностранной валюты со стороны ЦБ РФ, который пытался защитить российский рубль после того, как он достиг минимальных значений за последние пять месяцев. Татьяна Орлова (ING groep — похоже, ЦБ РФ много интервенил). Рубль тем временем в четверг к двухнедельному максимуму приблизился.
- Определенным позитивом для рубля может быть приближение налоговых выплат. В четверг, в частности, 1/3 НДС за второй квартал выплачивается, эти выплаты могут составить до 100 млрд рублей, в ближайшее время НДПИ. Спрос на рубли.
- ВТБ: хуже рынка в четверг.
- Commerzbank: Стратегия — Россия а) фискальные стимулы и оживление банковского кредитования оживит экономику РФ в 2009 году и в 2010. б) основные риски — нефть на уровне 40$ (не исключаем падения цен до 50$ до конца года), а также «черная дыра» в банковской системе. в) волатильность относительно рубля останется на высоком уровне, однако коридор 26-41 устоит по бивалютной корзине.
- Транснефть прив +1,12% 18301р.: в ежеквартальном отчете компания раскрыла, как будет оплачиваться работа директоров. Бонусы СД будут привязаны к дивидендам. Банк Москвы: данная схема повышает шансы на повышение дивидендов по акциям Транснефти в будущем. Умеренно позитивная для «префов».
- Сбербанк +1,45% 46,89р., Сбербанк прив +1,23% 27,16р., ВТБ +0,69% 4,36%: динамика хуже рынка в четверг.
- Телекомы (УралСвИ +13,98% 0,538р., Сибтлк +10,22% 0,69р, ВолгаТлк +7,4% 42,96р., СЗТелек +7,14% 9р., Ростелеком прив +4,09% 45,01р. Дальсвязь +4,2% 61,48р.): динамика лучше рынка.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу