24 августа 2009 Admiral Markets
Очередной приступ оптимизма на финансовых рынках нас нисколько не удивляет. Вернее сказать, мы уже изрядно устали от того «боковика» и «пилы», которая последнее время наблюдается на отдельных площадках и на FOREX, в частности. Наибольший акцент при этом мы бы сделали на то, что в последнее время все чаще наблюдается раскоррелированость между, к примеру, растущими рынками акций и курсом доллара США, который не спешит существенно снижаться, несмотря на востребованность carry trade. Здесь же можно сопоставить курс EUR/USD в районе 1,4350 и цены на нефть, которые достигли таких вершин, как если бы пара уже была в районе 1,50. Ну и, конечно, нельзя не вспомнить рынок казначейских облигаций, который последние полтора месяца жил своей жизнью, испытывая на себе навес покупателей, как во времена сворачивания carry trade. Все эти расхождения сигнализируют нам о том, что на рынках постепенно меняется парадигма, либо нам лишний раз напоминают, что сейчас август и нам не следует рассчитывать на что-либо кроме «летней торговли». Для того, чтобы осознать, как долго все это может продолжаться в паре EUR/USD, советуем обратить внимание на 2006 год, когда по евро/доллар мы пребывали в коридоре 1,25-1,29 на протяжение шести месяцев, а сильное движение случилось только в ноябре.
EUR, GBP
В минувшую пятницу глава ФРС Бен Бернанке в рамках Ежегодной Банковской Конференции заявил о том, что действия центральных банков и крупнейших правительств мира не прошли бесследно, в результате чего мировая экономика начала постепенно оживать. Данного рода комментарии во многом и стали основной причиной роста фондовых индексов США (S&P500) до новых максимумов, а также удорожания евро против доллара в моменте в район 1,4350.
Что касается вышедшей статистики из США по продажам жилья на вторичном рынке (Existing home sales) за июль, то она, несмотря на то, что данные оказались лучше ожиданий, не ослабила доллар на волне carry trade, а, напротив, поддержала его. В общем, нам вновь напомнили о том, что на FOREX вполне еще могут быть актуальны ставки на доллар исходя из того, что экономика США первой вступит в фазу роста или вырвется из объятий рецессии.
Другой интересный момент — это уже комментарии Жан-Клода Трише 21 августа, суть который сводилась к тому, что пока еще рано отказываться от стимулирующих мер, так как Европу и мировую экономику в целом впереди могут еще ожидать существенные испытания. Все это в принципе можно уже трактовать как сигнал к тому, что политика ЕЦБ будет куда более «мягкой», чем ФедРезерва, что некоторым спекулянтами опять же может трактоваться как сигнал к покупке долларов, а не евро.
Смущает нас в паре EUR/USD сейчас только техническая сторона вопроса. Мы по-прежнему исходим из того, что до уверенного снижения курса евро ниже поддержки 1,4080-1,41, риски в данной валютной паре смещены в моменте в сторону роста, либо дальнейшего пребывания в границах бокового тренда.
Несколько больше в русле наших ожиданий сейчас остается пара GBP/USD, на дневном графике которой по-прежнему актуален ценовой диапазон 1,63-1,66, выход из которого, предположительно, расставит все точки над «i».
Oil
Ралли на рынке железной руды плавно завершается по мере того, как импорт сырья в Китай снижается, открываются новые шахты.
Импорт меди Китаем в июле упал на 23% м/м, первое снижение за 6 месяцев до 292226 тонн против 378943 тонн в июне.
Не видим мы каких-либо хороших новостей по экономике Китая, а лишь сплошные подтверждения относительно того, что перемены в денежной политике ЦБ КНР начинают оказывать все большее влияние на товарный и финансовые рынки. Если брать при этом цены на нефть, то, устав гадать, мы банально следим за поддержкой 72,50$-73$, снижение ниже которой по итогам дня будем, возможно, использовать для открытия позиций на продажу с прицелом на 59$-60$ по WTI
РТС,ММВБ: благоприятный внешний фон
Неплохая статистика по продажам жилья на вторичном рынке (Existing home sales) в США за июль, плюс комментарии Бена Бернанке о том, что мировая экономика постепенно начинает восстанавливаться благодаря всем пакетам стимулирующих мер и вливаниям центробанков, и фондовые рынки получают еще один импульс к росту, который может проявиться и на отечественных биржах в начале текущей недели. В поддержку ММВБ и РТС по-прежнему еще и рекордные цены на нефть в Нью-Йорке и Лондоне, благодаря которым акции российского нефтегазового сектора (Лукойл, Газпром, Роснефть) могут быть третий торговый день подряд лучше рынка. Пока цены на нефть марки WTI находятся выше 72,5$/73$ риски на российском рынке акций в моменте смещены в сторону росту. На фоне всеобщего оптимизма не исключено, что в район 4,7-4,8к. могут выстрелить акции ВТБ под предстоящее решение Наблюдательного Совета 27 августа о цене допэмиссии. Если говорить о целях, то всеобщий оптимизм может завести нас в район сопротивления 1120-1130 пунктов по ММВБ, прохождение которого, в свою очередь, может с точки зрения ТА означать последующее движение к 1200 пунктам. Мы тем временем продолжаем оставаться вне рынка, находясь в долларах США от 31,40. В остальном отметим необычайно низкие объемы торгов на РТС и ММВБ, из-за чего как раз не хочется во всем этом принимать участие, а также отдельные негативные сообщения относительно того, что импорт меди в Китай в июле упал на 23%, либо ралли на рынке железной руды плавно подходит к концу. Все это может в итоге трактоваться как то, что новых сил/ликвидности для роста у многих спекулянтов уже нет. Здесь же, кстати, можно упомянуть конец месяца и традиционные проблемы с рублевой ликвидностью в РФ на фоне уплаты налогов в бюджет. RUS equities
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EUR, GBP
В минувшую пятницу глава ФРС Бен Бернанке в рамках Ежегодной Банковской Конференции заявил о том, что действия центральных банков и крупнейших правительств мира не прошли бесследно, в результате чего мировая экономика начала постепенно оживать. Данного рода комментарии во многом и стали основной причиной роста фондовых индексов США (S&P500) до новых максимумов, а также удорожания евро против доллара в моменте в район 1,4350.
Что касается вышедшей статистики из США по продажам жилья на вторичном рынке (Existing home sales) за июль, то она, несмотря на то, что данные оказались лучше ожиданий, не ослабила доллар на волне carry trade, а, напротив, поддержала его. В общем, нам вновь напомнили о том, что на FOREX вполне еще могут быть актуальны ставки на доллар исходя из того, что экономика США первой вступит в фазу роста или вырвется из объятий рецессии.
Другой интересный момент — это уже комментарии Жан-Клода Трише 21 августа, суть который сводилась к тому, что пока еще рано отказываться от стимулирующих мер, так как Европу и мировую экономику в целом впереди могут еще ожидать существенные испытания. Все это в принципе можно уже трактовать как сигнал к тому, что политика ЕЦБ будет куда более «мягкой», чем ФедРезерва, что некоторым спекулянтами опять же может трактоваться как сигнал к покупке долларов, а не евро.
Смущает нас в паре EUR/USD сейчас только техническая сторона вопроса. Мы по-прежнему исходим из того, что до уверенного снижения курса евро ниже поддержки 1,4080-1,41, риски в данной валютной паре смещены в моменте в сторону роста, либо дальнейшего пребывания в границах бокового тренда.
Несколько больше в русле наших ожиданий сейчас остается пара GBP/USD, на дневном графике которой по-прежнему актуален ценовой диапазон 1,63-1,66, выход из которого, предположительно, расставит все точки над «i».
Oil
Ралли на рынке железной руды плавно завершается по мере того, как импорт сырья в Китай снижается, открываются новые шахты.
Импорт меди Китаем в июле упал на 23% м/м, первое снижение за 6 месяцев до 292226 тонн против 378943 тонн в июне.
Не видим мы каких-либо хороших новостей по экономике Китая, а лишь сплошные подтверждения относительно того, что перемены в денежной политике ЦБ КНР начинают оказывать все большее влияние на товарный и финансовые рынки. Если брать при этом цены на нефть, то, устав гадать, мы банально следим за поддержкой 72,50$-73$, снижение ниже которой по итогам дня будем, возможно, использовать для открытия позиций на продажу с прицелом на 59$-60$ по WTI
РТС,ММВБ: благоприятный внешний фон
Неплохая статистика по продажам жилья на вторичном рынке (Existing home sales) в США за июль, плюс комментарии Бена Бернанке о том, что мировая экономика постепенно начинает восстанавливаться благодаря всем пакетам стимулирующих мер и вливаниям центробанков, и фондовые рынки получают еще один импульс к росту, который может проявиться и на отечественных биржах в начале текущей недели. В поддержку ММВБ и РТС по-прежнему еще и рекордные цены на нефть в Нью-Йорке и Лондоне, благодаря которым акции российского нефтегазового сектора (Лукойл, Газпром, Роснефть) могут быть третий торговый день подряд лучше рынка. Пока цены на нефть марки WTI находятся выше 72,5$/73$ риски на российском рынке акций в моменте смещены в сторону росту. На фоне всеобщего оптимизма не исключено, что в район 4,7-4,8к. могут выстрелить акции ВТБ под предстоящее решение Наблюдательного Совета 27 августа о цене допэмиссии. Если говорить о целях, то всеобщий оптимизм может завести нас в район сопротивления 1120-1130 пунктов по ММВБ, прохождение которого, в свою очередь, может с точки зрения ТА означать последующее движение к 1200 пунктам. Мы тем временем продолжаем оставаться вне рынка, находясь в долларах США от 31,40. В остальном отметим необычайно низкие объемы торгов на РТС и ММВБ, из-за чего как раз не хочется во всем этом принимать участие, а также отдельные негативные сообщения относительно того, что импорт меди в Китай в июле упал на 23%, либо ралли на рынке железной руды плавно подходит к концу. Все это может в итоге трактоваться как то, что новых сил/ликвидности для роста у многих спекулянтов уже нет. Здесь же, кстати, можно упомянуть конец месяца и традиционные проблемы с рублевой ликвидностью в РФ на фоне уплаты налогов в бюджет. RUS equities
- Глава Группы Ренессанс Капитал (Стивен Дженнингс): для компании кризис закончился, с начала года инвестбанк заработал более 200$ млн.
- Алексей Миллер (Газпром): предлагает ввести налоговые каникулы для некоторых месторождений Восточной Сибири пока они выходят на окупаемость.
- Газпром: Юлия Тимошенко говорила о том, что Украина в 2010 году сократит закупки газа из РФ.
- Русгидро понемногу отыгрывает утраченные позиции.
- Красноярская ГЭС и сибирские генкомпании — фиксация прибыли после бурного роста на протяжение все недели. В.Путин призывает избежать ситуации, когда бы из-за ажиотажа цены в регионе на электроэнергию сильно выросли. Но С.Шматко говорит, что на фоне роста расходов вроде как регулируемые тарифы надо повысить.
- ВТБ: 27 августа СД определит окончательную цену доразмещения акций.
- Новатэк : в четверг прошла телеконференция к рез-там 2кв09. а) во втором полугодии в компании ожидают роста цен на газ б) в 4кв09 вырастут мощности юрхаровского месторождения в) акцент на газово-конденсантный бизнес.
- EPFR: развивающиеся рынки в плане оттока капитала пережили самую плохую неделю в текущем году; из фондов Китая вывели 946$ млн, рекорд с 1кв08. Всего из Азии без учета Японии вывели 810$ млн, рекорд за 24 недели.
- Июльская статистика не подтвердила восстановление внутреннего спроса — розничная торговля в июле -3,8% г/г, инвестиции -18,8% г/г за 7м09. Ослабление потребительского спроса. Уралсиб: макроэкономические показатели дают поводы для оптимизма — экономика прошла низшую точку спада, в 3-4 квартала резкое падение замедлится.
- Совет рынка: потребление электроэнергии в РФ с 14 по 20 августа упало на 10%.
- Минэкономразвития: корректировка тарифов из-за аварии на СШГ неизбежна.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter