9 марта 2022 БКС Экспресс Емельянов Валерий
В Лондоне остановлены торги металлом после того, как цены пробили отметку $100 тыс за тонну. Такого с никелем не было никогда. Пройдемся по списку компаний, которые могут хорошо заработать на нынешнем росте металла.
Коротко о ситуации
Цены на никель демонстрируют вертикальный рост с конца февраля. Это происходит на фоне опасений срыва поставок из России, которая сейчас покрывает около десятой части мирового потребления.
Лондонская биржа металлов (LME), где формируются эталонные цены на никель, не справилась с ситуацией, допустив шорт-сквиз (вынужденную скупку фьючерсов) со стороны тех, кто ранее их продавал, хеджируясь от коррекции и падения цен на металл.
В итоге торги сейчас закрыты, цена зафиксирована чуть выше $48 тыс за тонну никеля, что в любом случае близко к абсолютному рекорду (лишь в 2007 г. цена доходила до $49,8 тыс). Никель сейчас вдвое дороже, чем был месяц назад, и в 2,5 раза по сравнению с началом января.
Основные производители никеля
Это относительно редкий металл. В земной коре его суммарно содержится около 300 млн тонн, что немногим больше, чем меди и цинка. Но добывать его сложнее, поскольку в природе он чаще всего связан с железом и серой.
Богатых месторождений никеля в мире относительно немного. Более 50% всех извлекаемых запасов приходится на Океанию и Австралию, в том числе Индонезию, Филиппины, Новую Каледонию (заморские территории Франции).
На рынке никеля доминируют компании западных стран, для которых ресурсной базой служат острова Тихого океана, а также ЮАР и Канада. Собственная добыча на национальной территории характерна только для России: рынок держит местная компания-монополист (ГМК Норникель), и за пределами страны она производство не ведет.
Кто из них торгуется в России
Для неквалифицированных инвесторов пока доступна только одна иностранная бумага —бразильская Vale (на СПБ Бирже). Одно время на Московской бирже можно было увидеть расписки Glencore, но по ним давно не было сделок. В обоих случаях речь идет о диверсифицированных компаниях, в которых никель это лишь часть портфеля добычи.
Так, при выручке $19 млрд в год бразильцы продают никеля на сумму около $3,4 млрд (менее пятой части всего оборота). Остальное это железо, медь, уголь и удобрения. У швейцарцев основной профиль — нефтетрейдинг, но также есть активы в металлургии. Доля никеля в продажах не известна.
Если вернуться к Vale, то фишка интересна по ряду причин: очень высокий дивиденд (13,6% годовых) в долларах, низкие мультипликаторы (P/E=5,3) и уверенный растущий тренд уже более трех месяцев (+48% за квартал). Максимальные таргеты доводят прогноз до $25,5 (еще +28%). Однако стоит учесть, что можно встретить сильное сопротивление около $23, где бумага прочно держалась все предыдущее лето.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Коротко о ситуации
Цены на никель демонстрируют вертикальный рост с конца февраля. Это происходит на фоне опасений срыва поставок из России, которая сейчас покрывает около десятой части мирового потребления.
Лондонская биржа металлов (LME), где формируются эталонные цены на никель, не справилась с ситуацией, допустив шорт-сквиз (вынужденную скупку фьючерсов) со стороны тех, кто ранее их продавал, хеджируясь от коррекции и падения цен на металл.
В итоге торги сейчас закрыты, цена зафиксирована чуть выше $48 тыс за тонну никеля, что в любом случае близко к абсолютному рекорду (лишь в 2007 г. цена доходила до $49,8 тыс). Никель сейчас вдвое дороже, чем был месяц назад, и в 2,5 раза по сравнению с началом января.
Основные производители никеля
Это относительно редкий металл. В земной коре его суммарно содержится около 300 млн тонн, что немногим больше, чем меди и цинка. Но добывать его сложнее, поскольку в природе он чаще всего связан с железом и серой.
Богатых месторождений никеля в мире относительно немного. Более 50% всех извлекаемых запасов приходится на Океанию и Австралию, в том числе Индонезию, Филиппины, Новую Каледонию (заморские территории Франции).
На рынке никеля доминируют компании западных стран, для которых ресурсной базой служат острова Тихого океана, а также ЮАР и Канада. Собственная добыча на национальной территории характерна только для России: рынок держит местная компания-монополист (ГМК Норникель), и за пределами страны она производство не ведет.
Кто из них торгуется в России
Для неквалифицированных инвесторов пока доступна только одна иностранная бумага —бразильская Vale (на СПБ Бирже). Одно время на Московской бирже можно было увидеть расписки Glencore, но по ним давно не было сделок. В обоих случаях речь идет о диверсифицированных компаниях, в которых никель это лишь часть портфеля добычи.
Так, при выручке $19 млрд в год бразильцы продают никеля на сумму около $3,4 млрд (менее пятой части всего оборота). Остальное это железо, медь, уголь и удобрения. У швейцарцев основной профиль — нефтетрейдинг, но также есть активы в металлургии. Доля никеля в продажах не известна.
Если вернуться к Vale, то фишка интересна по ряду причин: очень высокий дивиденд (13,6% годовых) в долларах, низкие мультипликаторы (P/E=5,3) и уверенный растущий тренд уже более трех месяцев (+48% за квартал). Максимальные таргеты доводят прогноз до $25,5 (еще +28%). Однако стоит учесть, что можно встретить сильное сопротивление около $23, где бумага прочно держалась все предыдущее лето.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter