1 сентября 2009 Admiral Markets
Несмотря на резкое снижение аппетита к риску в понедельник, падение рынка акций США и Европы (Dow Jones -0.5%, S&P500 -0.8%, Nasdaq Composite -0.97%), рост цен на облигации и снижение цен на сырье, мы так и не увидели 31 августа какое-либо значительное укрепление позиций американской валюты, что несколько настораживает. Более того, торговый день завершился незначительным ростом в GBP/USD до 1,6280, а в EUR/USD до 1,4330.
Случившееся в принципе можно объяснить общей невысокой активностью на рынке FOREX в начале текущей недели с учетом того, что в понедельник в Великобритании был выходной день. Кто-то при этом и вовсе предлагает исходить сейчас из того, что вплоть до пятницу, когда в США будут опубликованы августовские Nonfarm payrolls, по EUR/USD и GBP/USD нас ждет исключительно консолидация на текущих уровнях. Тут же некоторые аналитики, кстати, отмечают, что в августе данные по заявкам на пособия по безработице (Jobless claims) в большинстве своем выходили хуже или выше средних значений за последние четыре недели, что может означать, что пятничная статистика может быть хуже ожиданий. В таком случае можно ожидать снижения S&P500 в конце недели или дальнейшего падения цен на сырье.
И еще одно объяснение слабости доллара в начале недели сводится уже к тому, что на повестке дня в эти выходные саммит «Большой двадцатки», в рамках которого, якобы, вновь может обсуждаться необходимость создания новой резервной валюты. На опасениях данного рода спекуляций некоторые, возможно, и пытаются сыграть на понижение по доллару.
Несколько странно то, как спокойно в начале текущей недели участники финансовых рынков восприняли статистику из США по деловой активности в производственном секторе (Chicago PMI), хотя показатель впервые за многие месяцы в августе выше на уровне 50 пунктов (прогноз 47 пунктов, предыдущее значение 43,4), что сигнализируют об экспансии в данном секторе экономики или окончании рецессии. Нежелание рынка акций США реагировать на данного рода позитив может опять же означать, что ралли на американских биржах выдохлось; мы, правда, в качестве подтверждения данной гипотезы предпочитаем дождаться снижения по S&P500 ниже поддержки 1015 пунктов по итогам дня.
WTI, Copper
В наибольшей степени коррекция на рынке акций Китая (в понедельник фондовые индексы Шанхая снизились еще на 7%) находит пока отражение не на FOREX, а на товарном рынке, где 31 августа мы могли наблюдать рекордное за последние несколько недель снижение цен на медь в Нью-Йорке на 3,8%, а также 4,4% падение цен на нефть марки WTI до 69,55$ за баррель.
Помимо Китая негативом для цен на нефть стали сообщения о том, что ОАЭ увеличивают в рамках ОПЕК поставки сырья на рынок, а также комментарии представителей Международного Энергетического Агентства о том, что риск на рынке сырья смещены в сторону снижения цен на него.
В эту среду с публикацией очередного блока данных от Минэнерго США мы вполне допускаем продолжение продаж на рынке нефти и удачный штурм последней линии обороны «быков» или поддержки 69$ за баррель. Опять же снижению цен на нефть может способствовать близость Дня Труда и завершения летнего автомобильного сезона в США. Вполне допускаем до конца года снижение нефтяных котировок в район 50$ за баррель.
EUR, GBP
Определенную поддержку евро 31 августа могла оказать статистика из Еврозоны по инфляции, согласно которой, индекс потребительских цен (CPI) в предварительном варианте в регионе в августе снизился всего на 0,2% г/г против ожидавшегося падения на 0,3% г/г. Такая статистика невольно могла трактоваться как то, что с деловой активностью в регионе дела, возможно, обстоят немного лучше, чем ожидалось ранее.
В EUR/USD банально можно следить за границами коридора 1,4250-1,4350, выход из которого по итогам одного из торговых дней может указать направление дальнейшего движения. Причем, с учетом консолидации в данном диапазоне уже порядка восьми последних торговых дней можно ожидать в итоге довольно-таки сильного движения на FOREX в данной валютной паре.
Не исключено, что выход из данного диапазона случится еще в четверг, когда состоится очередное заседание Европейского Центрального Банка.
Для британской валюты позитив в понедельник — это уже данные от Hometrack, согласно которым впервые за последние два года в Великобритании был отмечен рост цен на жилье, который составил 0,1% м/м.
С точки зрения технического анализа, в GBP/USD ключевой поддержкой на этой неделе может быть уровень 1,62, а сопротивлением уже рубеж 1,63.
РТС,ММВБ: понедельник - день тяжелый
Неделя на российском рынке акций началась явно не за здравие. Распродажа на китайском рынке акций (CSI -7,11%), похоже, нашла прямое отражение на сырьевых площадках, в частности, в ценах на нефть, которая по WTI и Brent снизилась ниже 70$ за баррель. Вместе с этим мы могли наблюдать снижение американских фондовых индексов (Dow Jones -0.5%, S&P500 -0.81%, Nasdaq -0.97%). Индекс S&P500 пока, правда, продолжает оставаться выше 1015 пунктов, поэтому технического сигнала к началу масштабной коррекции на рынке акций США мы еще не получили. Впрочем, не все так плохо для отечественных бирж, по крайне мере о «panic sell», возможно, сейчас думать еще рано. Так, несмотря на общий пессимизм на финансовых рынках в понедельник, мы не увидели укрепления курса доллара США против евро, как и каких-либо значительных объемов на падении ММВБ (31 августа наторговали всего на 35 млрд рублей, что можно объяснить выходным днем в Великобритании). Все это может означать, что пока мы имеем дело все с той же «летней» торговлей, о завершении которой можно будет говорить только в эту пятницу с публикацией за океаном августовского отчета по занятости (Nonfarm payrolls), либо уже на следующей неделе, когда в США пройдет День Труда и инвесторы окончательно вернуться на финансовые рынки. Индекс ММВБ в понедельник -1,74% до 1091,98 пунктов, РТС снизился на 2,1% до 1066,53. Сохраняем негативный взгляд на российский рынок и отечественную валюту. RUS equities
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Случившееся в принципе можно объяснить общей невысокой активностью на рынке FOREX в начале текущей недели с учетом того, что в понедельник в Великобритании был выходной день. Кто-то при этом и вовсе предлагает исходить сейчас из того, что вплоть до пятницу, когда в США будут опубликованы августовские Nonfarm payrolls, по EUR/USD и GBP/USD нас ждет исключительно консолидация на текущих уровнях. Тут же некоторые аналитики, кстати, отмечают, что в августе данные по заявкам на пособия по безработице (Jobless claims) в большинстве своем выходили хуже или выше средних значений за последние четыре недели, что может означать, что пятничная статистика может быть хуже ожиданий. В таком случае можно ожидать снижения S&P500 в конце недели или дальнейшего падения цен на сырье.
И еще одно объяснение слабости доллара в начале недели сводится уже к тому, что на повестке дня в эти выходные саммит «Большой двадцатки», в рамках которого, якобы, вновь может обсуждаться необходимость создания новой резервной валюты. На опасениях данного рода спекуляций некоторые, возможно, и пытаются сыграть на понижение по доллару.
Несколько странно то, как спокойно в начале текущей недели участники финансовых рынков восприняли статистику из США по деловой активности в производственном секторе (Chicago PMI), хотя показатель впервые за многие месяцы в августе выше на уровне 50 пунктов (прогноз 47 пунктов, предыдущее значение 43,4), что сигнализируют об экспансии в данном секторе экономики или окончании рецессии. Нежелание рынка акций США реагировать на данного рода позитив может опять же означать, что ралли на американских биржах выдохлось; мы, правда, в качестве подтверждения данной гипотезы предпочитаем дождаться снижения по S&P500 ниже поддержки 1015 пунктов по итогам дня.
WTI, Copper
В наибольшей степени коррекция на рынке акций Китая (в понедельник фондовые индексы Шанхая снизились еще на 7%) находит пока отражение не на FOREX, а на товарном рынке, где 31 августа мы могли наблюдать рекордное за последние несколько недель снижение цен на медь в Нью-Йорке на 3,8%, а также 4,4% падение цен на нефть марки WTI до 69,55$ за баррель.
Помимо Китая негативом для цен на нефть стали сообщения о том, что ОАЭ увеличивают в рамках ОПЕК поставки сырья на рынок, а также комментарии представителей Международного Энергетического Агентства о том, что риск на рынке сырья смещены в сторону снижения цен на него.
В эту среду с публикацией очередного блока данных от Минэнерго США мы вполне допускаем продолжение продаж на рынке нефти и удачный штурм последней линии обороны «быков» или поддержки 69$ за баррель. Опять же снижению цен на нефть может способствовать близость Дня Труда и завершения летнего автомобильного сезона в США. Вполне допускаем до конца года снижение нефтяных котировок в район 50$ за баррель.
EUR, GBP
Определенную поддержку евро 31 августа могла оказать статистика из Еврозоны по инфляции, согласно которой, индекс потребительских цен (CPI) в предварительном варианте в регионе в августе снизился всего на 0,2% г/г против ожидавшегося падения на 0,3% г/г. Такая статистика невольно могла трактоваться как то, что с деловой активностью в регионе дела, возможно, обстоят немного лучше, чем ожидалось ранее.
В EUR/USD банально можно следить за границами коридора 1,4250-1,4350, выход из которого по итогам одного из торговых дней может указать направление дальнейшего движения. Причем, с учетом консолидации в данном диапазоне уже порядка восьми последних торговых дней можно ожидать в итоге довольно-таки сильного движения на FOREX в данной валютной паре.
Не исключено, что выход из данного диапазона случится еще в четверг, когда состоится очередное заседание Европейского Центрального Банка.
Для британской валюты позитив в понедельник — это уже данные от Hometrack, согласно которым впервые за последние два года в Великобритании был отмечен рост цен на жилье, который составил 0,1% м/м.
С точки зрения технического анализа, в GBP/USD ключевой поддержкой на этой неделе может быть уровень 1,62, а сопротивлением уже рубеж 1,63.
РТС,ММВБ: понедельник - день тяжелый
Неделя на российском рынке акций началась явно не за здравие. Распродажа на китайском рынке акций (CSI -7,11%), похоже, нашла прямое отражение на сырьевых площадках, в частности, в ценах на нефть, которая по WTI и Brent снизилась ниже 70$ за баррель. Вместе с этим мы могли наблюдать снижение американских фондовых индексов (Dow Jones -0.5%, S&P500 -0.81%, Nasdaq -0.97%). Индекс S&P500 пока, правда, продолжает оставаться выше 1015 пунктов, поэтому технического сигнала к началу масштабной коррекции на рынке акций США мы еще не получили. Впрочем, не все так плохо для отечественных бирж, по крайне мере о «panic sell», возможно, сейчас думать еще рано. Так, несмотря на общий пессимизм на финансовых рынках в понедельник, мы не увидели укрепления курса доллара США против евро, как и каких-либо значительных объемов на падении ММВБ (31 августа наторговали всего на 35 млрд рублей, что можно объяснить выходным днем в Великобритании). Все это может означать, что пока мы имеем дело все с той же «летней» торговлей, о завершении которой можно будет говорить только в эту пятницу с публикацией за океаном августовского отчета по занятости (Nonfarm payrolls), либо уже на следующей неделе, когда в США пройдет День Труда и инвесторы окончательно вернуться на финансовые рынки. Индекс ММВБ в понедельник -1,74% до 1091,98 пунктов, РТС снизился на 2,1% до 1066,53. Сохраняем негативный взгляд на российский рынок и отечественную валюту. RUS equities
- Металлургия (НЛМК -3,77% 74,1р., ММК -2,84% 20,877р., Северсталь -2,59% 225,41р.): Baoshan Iron & Steel в 1п09 ЧП упала на 93%. Компания заявляет о том, что мировой спрос еще не восстановился, а основы для восстановления внутреннего спроса пока еще слабые. Сектор – аутсайдер дня.
- Индекс VTB Capital PMI Manufacturing, предположительно, вырос в августе до 50 пунктов против 48,4 пунктов в июле.
- ЧП Дальсвязь по МСФО в 1п09 составила 1 млрд 435 млн рублей или выросла на 28,7%. Бумага лучше рынка.
- Роснефть представит рез-ты за 2кв09 1 сентября, рынок ожидает сильных результатов; любые данные хуже ожиданий могут вызвать волну продаж. Аналитики - динамика цен на акции компаний на 95% зависит от цен на нефть.
- Телекомы (МРК): продолжают показывать динамику лучше рынка на российских биржах. ЮТК прив +5,93% 1,5р., СЗТелек +4,36% 10,7р., Сибтлк прив +3,49% 0,652р., ЮТК +3,28% 1,575р., Сибтлк +1,57% 0,843р.
- Индекс ММВБ снижается на протяжение 4 из 5 торговых дней.
- Уралсиб Кэпитал: нужно осторожно относиться к банкам, металлургам, нефтяным компаниям. Причины — укрепление доллара, опасения по поводу ограничений мощностей в Китае).
- Уралсиб: следует сосредоточить внимание на Комстар-ОТС, АФК Система, Полюс, Газпром.
- Транснефть прив +4,6% 20399р. — рост вторую неделю подряд.
- Русгидро +2,32% 1,10р., ФСК +1,13% 0,268р.: авария на СШГ обозначила необходимость введения сетевых тарифов на основе RAB, когда тарифы определяются на основе затрат на инвестированный капитал.
- Газпром планирует скорректировать инвестпрограммы своих генерирующих компаний. Аналитики — позитивно для Газпрома, так как он потратит меньше денег, сумма инвестиций сократится до 8,5$ млрд.Новость нейтральна для самих компаний ОГК2, ОГК6, ТГК1.
- Новатэк +0,34% 118,40р – заплатит дивиденды 1 рубль за 1п09; Татнефть -1,88% 126,59р., Сургутнефтегаз прив -1,99% 10,95р., Роснефть -2,27% 196,30р., Газпром -2,51% 163,1р., Сургутнефтегаз -3,36% 26,045р.
- Евраз в начале сентября может отчитаться.
- USD/RUR: в конце этой недели, начале следующей ожидается публикация окончательных цифр по инфляции за август, что позволит Банку России провести очередное понижение ставки рефинансирования.
- Автоваз -1,98% 12,4р., Автоваз +0,22% 2,72р.: президентом избран Игорь Комаров. Кит-Финанс — нейтрально.
- Аналитики: отчетность ОГК2 показывает, что компания работает неэффективно. ЧП за 1п09 выросла более чем в 8 раз, рентабельность довольно-таки низкая, при том, что 1п09 было удачное в плане медленного роста цен на газ; в конце года ситуация изменится в худшую сторону — в общем, Газпром неэффективно управляет компанией
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу