24 мая 2022 БКС Экспресс Бабин Дмитрий
Котировки на 19:00 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2301,85 п. (-3,01%)
Индекс РТС: 1253,69 п. (+1,12%)
RGBI: 125,55 (-0,05%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 57,87 (-3,93%)
EUR/RUB: 60,10 (-4,30%)
Нефть Brent: $110,40 (+0,40%)
Лидеры: QIWI (+5,22%), ОГК-2 (+2,26%), БСП ао (+1,92%), Globaltrans (+1,1%)
Аутсайдеры: Татнефть ап (-7,82%), Татнефть ао (-7,12%), СПБ Биржа (-6,56%), М.Видео (-6,13%)
Коротко
После позитивного старта динамика российских фондовых индикаторов разошлась из-за валютного фактора. Индекс МосБиржи поступательно снижался до конца торгов, закрывшись на новом недельном минимуме с ощутимыми потерями. Индекс РТС завершил сессию в неплохом плюсе.
Рубль в начале торгов резко укрепился и затем постепенно приближался к установленным в пятницу многолетним максимумам, в итоге подорожав примерно на 4% к бивалютной корзине. Российский долговой умеренно скорректировался, индекс гособлигаций RGBI откатился от новой двухнедельной вершины, понеся небольшие потери.
В фокусе
Российский рынок акций на открытии совершил рывок вверх, но вскоре индекс МосБиржи стал поступательно снижаться из-за активного укрепления рубля. В то же время индекс РТС в начале сессии резко повысился и затем умеренно сдавал позиции, закрывшись в неплохом плюсе. Индекс МосБиржи завершил торги на новом недельном минимуме с ощутимыми потерями.
Валютный фактор вновь выступил на первый план. Устойчивое укрепление рубля не могут предотвратить все новые действия властей по смягчению валютного регулирования, даже долгожданное снижение объема обязательной продажи экспортной выручки. Это все сильнее беспокоит инвесторов, поскольку, чем дольше рубль остается неоправданно дорогим, тем значительней потери госбюджета и экспортеров от рублевой переоценки инвалютной выручки.
Дополнительное давление может продолжать оказывать беспокойство по поводу возобновления с 1 июня возможности открывать короткие позиции по акциям. Тем не менее на более длительном периоде их влияние на рынок носит в целом нейтральный характер. На краткосрочном горизонте шорты лишь усиливают как нисходящие, так и восходящие движения, и не выступают их первопричиной или препятствием для завершения.
Тем не менее наша динамика выглядит слишком слабой, особенно на фоне дорожающего сырья и позитивной тенденции мировых фондовых площадок. Даже дивидендные истории не могут сохранить оптимизм в отдельных акциях.
Конечно, как ранее отмечалось, предыдущий рост носил спекулятивный характер, а высокая геополитическая неопределенность и большие экономические риски лишь усугубляются завышенным курсом рубля. Однако наша автономность последних месяцев, в том числе отсутствие нерезидентов, позволяли удерживаться от усиления распродаж российских акций широким фронтом. Хотя сегодняшняя тенденция еще не приобрела устойчивый характер, а объемы торгов остаются умеренными, продолжение подобной динамики может увеличить вероятность более серьезного и длительного снижения.
Акции Газпрома в начале торгов совершили рывок вверх, обновив двухмесячный максимум. В моменте котировки прибавляли почти 4%, пытаясь продолжить рост на ожиданиях решения совета директоров по дивидендам в этот четверг. Однако вскоре Газпром стал дешеветь, закрывшись ровно на уровне завершения пятничной сессии.
Бумаги QIWI третью сессию подряд становятся лидерами роста среди относительно ликвидных акций. Восходящая динамика поддерживается одобренным ранее собранием акционеров проведением обратного выкупа, а также ожиданиями финансовой отчетности за I кв., которая должна была появиться сегодня.
Акции Татнефти стали аутсайдерами среди ликвидных бумаг, реагируя на рекомендацию совета директоров компании по финальным дивидендам за 2021 г. Инвесторы ожидали более солидных выплат.
Сбербанк продолжил дешеветь, реагируя на то, что в правительстве распорядились голосовать против выплаты дивидендов за 2021 г., хотя новость была и ожидаемой в условиях санкций. На фоне вероятных аналогичных решений с учетом соответствующих апрельских рекомендаций ЦБ, под давлением находилось и большинство других представителей финансового сектора.
Рубль в начале торгов резко укрепился и затем продолжил дорожать более умеренными темпами. Доллар вновь приближался к 57 руб., немного не дойдя до четырехлетнего минимума, установленного в пятницу. Евро впервые с июня 2015 г. приближался к 58,26 руб.
В конце торгов рубль растерял часть достижений на фоне решения Минфина снизить уровень обязательной продажи экспортной выручки в иностранной валюте с 80% до 50%. Реакция на новость была довольно сдержанной, так как перед торгами СМИ со ссылкой на источники в министерстве сообщали о вероятности такой меры по смягчению валютного контроля.
Нефтяные цены поначалу повышались, но во второй половине российской сессии резко снизились. К нашему закрытию котировки вернулись на положительную территорию.
Поддержку нефти оказывают риски сокращения предложения из-за геополитики. К тому же ожидается скорое снятие ограничений в Шанхае, связанных с пандемией, что вместе с началом автомобильного сезона в США способно увеличить спрос на топливо. Дополнительным позитивом для всех сырьевых товаров выступает слабость доллара.
Мировые рынки акций в целом сохраняли восходящую динамику, но испытали несколько серьезных просадок после старта российских торгов. На нашем закрытии индексы в США прибавляли 1,25–2,05%, европейский Stoxx Europe 600 повысился на 1,26%, MSCI EM находился около нулевой отметки.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2301,85 п. (-3,01%)
Индекс РТС: 1253,69 п. (+1,12%)
RGBI: 125,55 (-0,05%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 57,87 (-3,93%)
EUR/RUB: 60,10 (-4,30%)
Нефть Brent: $110,40 (+0,40%)
Лидеры: QIWI (+5,22%), ОГК-2 (+2,26%), БСП ао (+1,92%), Globaltrans (+1,1%)
Аутсайдеры: Татнефть ап (-7,82%), Татнефть ао (-7,12%), СПБ Биржа (-6,56%), М.Видео (-6,13%)
Коротко
После позитивного старта динамика российских фондовых индикаторов разошлась из-за валютного фактора. Индекс МосБиржи поступательно снижался до конца торгов, закрывшись на новом недельном минимуме с ощутимыми потерями. Индекс РТС завершил сессию в неплохом плюсе.
Рубль в начале торгов резко укрепился и затем постепенно приближался к установленным в пятницу многолетним максимумам, в итоге подорожав примерно на 4% к бивалютной корзине. Российский долговой умеренно скорректировался, индекс гособлигаций RGBI откатился от новой двухнедельной вершины, понеся небольшие потери.
В фокусе
Российский рынок акций на открытии совершил рывок вверх, но вскоре индекс МосБиржи стал поступательно снижаться из-за активного укрепления рубля. В то же время индекс РТС в начале сессии резко повысился и затем умеренно сдавал позиции, закрывшись в неплохом плюсе. Индекс МосБиржи завершил торги на новом недельном минимуме с ощутимыми потерями.
Валютный фактор вновь выступил на первый план. Устойчивое укрепление рубля не могут предотвратить все новые действия властей по смягчению валютного регулирования, даже долгожданное снижение объема обязательной продажи экспортной выручки. Это все сильнее беспокоит инвесторов, поскольку, чем дольше рубль остается неоправданно дорогим, тем значительней потери госбюджета и экспортеров от рублевой переоценки инвалютной выручки.
Дополнительное давление может продолжать оказывать беспокойство по поводу возобновления с 1 июня возможности открывать короткие позиции по акциям. Тем не менее на более длительном периоде их влияние на рынок носит в целом нейтральный характер. На краткосрочном горизонте шорты лишь усиливают как нисходящие, так и восходящие движения, и не выступают их первопричиной или препятствием для завершения.
Тем не менее наша динамика выглядит слишком слабой, особенно на фоне дорожающего сырья и позитивной тенденции мировых фондовых площадок. Даже дивидендные истории не могут сохранить оптимизм в отдельных акциях.
Конечно, как ранее отмечалось, предыдущий рост носил спекулятивный характер, а высокая геополитическая неопределенность и большие экономические риски лишь усугубляются завышенным курсом рубля. Однако наша автономность последних месяцев, в том числе отсутствие нерезидентов, позволяли удерживаться от усиления распродаж российских акций широким фронтом. Хотя сегодняшняя тенденция еще не приобрела устойчивый характер, а объемы торгов остаются умеренными, продолжение подобной динамики может увеличить вероятность более серьезного и длительного снижения.
Акции Газпрома в начале торгов совершили рывок вверх, обновив двухмесячный максимум. В моменте котировки прибавляли почти 4%, пытаясь продолжить рост на ожиданиях решения совета директоров по дивидендам в этот четверг. Однако вскоре Газпром стал дешеветь, закрывшись ровно на уровне завершения пятничной сессии.
Бумаги QIWI третью сессию подряд становятся лидерами роста среди относительно ликвидных акций. Восходящая динамика поддерживается одобренным ранее собранием акционеров проведением обратного выкупа, а также ожиданиями финансовой отчетности за I кв., которая должна была появиться сегодня.
Акции Татнефти стали аутсайдерами среди ликвидных бумаг, реагируя на рекомендацию совета директоров компании по финальным дивидендам за 2021 г. Инвесторы ожидали более солидных выплат.
Сбербанк продолжил дешеветь, реагируя на то, что в правительстве распорядились голосовать против выплаты дивидендов за 2021 г., хотя новость была и ожидаемой в условиях санкций. На фоне вероятных аналогичных решений с учетом соответствующих апрельских рекомендаций ЦБ, под давлением находилось и большинство других представителей финансового сектора.
Рубль в начале торгов резко укрепился и затем продолжил дорожать более умеренными темпами. Доллар вновь приближался к 57 руб., немного не дойдя до четырехлетнего минимума, установленного в пятницу. Евро впервые с июня 2015 г. приближался к 58,26 руб.
В конце торгов рубль растерял часть достижений на фоне решения Минфина снизить уровень обязательной продажи экспортной выручки в иностранной валюте с 80% до 50%. Реакция на новость была довольно сдержанной, так как перед торгами СМИ со ссылкой на источники в министерстве сообщали о вероятности такой меры по смягчению валютного контроля.
Нефтяные цены поначалу повышались, но во второй половине российской сессии резко снизились. К нашему закрытию котировки вернулись на положительную территорию.
Поддержку нефти оказывают риски сокращения предложения из-за геополитики. К тому же ожидается скорое снятие ограничений в Шанхае, связанных с пандемией, что вместе с началом автомобильного сезона в США способно увеличить спрос на топливо. Дополнительным позитивом для всех сырьевых товаров выступает слабость доллара.
Мировые рынки акций в целом сохраняли восходящую динамику, но испытали несколько серьезных просадок после старта российских торгов. На нашем закрытии индексы в США прибавляли 1,25–2,05%, европейский Stoxx Europe 600 повысился на 1,26%, MSCI EM находился около нулевой отметки.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter