24 мая 2022 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Рынок акций США сделал очередную попытку восстановления из области годовых минимумов. По сути, фондовые медведи решили основные задачи на май, и в преддверии июньского заседания ФРС могут сбавить хватку, но не выпустят добычу. Фондовые быки не в состоянии дать достойный ответ, а способны лишь изобразить технический отскок. Тем временем фьючерс на Brent, не добив лишь полпроцента до целевых $115, вновь развернулся, но шанс вверх еще есть.
Тенденции биржевого вторника и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Обновив дно года, индексы Штатов приступили к отскоку. Вчера основные бенчмарки прибавили 1,5–2%, причем неизменный лидер движения IT-индекс Nasdaq в этот раз буксовал и поднялся меньше, чем S&P 500 и тем более индустриальный Dow Jones. И на это есть причина: на этапе ужесточения монетарного курса сентимент инвесторов в бумагах компаний роста угасает.
С технической точки зрения по-прежнему доминирует нисходящий тренд. А отскоки носят компенсирующий перепроданность индексов характер. Так, в качестве годового ориентира спуска значилась область 3600 п. по S&P 500, и бенчмарк уже вплотную подлетал к 3800 п. Оценочная область риска в высокотехнологичном индексе Nasdaq простирается у 10 000 п., а мы уже видели приближение к 11 000 п., что было равносильно его падению от пика в 32%.
Если считать от показанного минимума, то до таргета в S&P 500 потенциал остается в 5%, а по Nasdaq — 10%, что уже не выглядит нереализуемым на горизонте 2022 г. По сути, от удали фондовых быков прошлого года ничего не осталось, а потенциал индексов вниз сохранился.
Если ориентироваться на стратегию «не шортите ФРС», то у краткосрочных игроков на понижение остается не так много времени, ровно 3 недели. Вероятно, вскоре продавцы могут сделать передышку и несколько сбавить напор. Конечно, есть вероятность временного возврата индекса S&P 500 над 4000 п., а вот 4100 п. на слабых фундаментальных вводных и неутешительных перспективах корпораций покорить будет крайне проблематично.
Накануне индекс S&P 500 приближался снизу к 4000 п., а максимум дня зафиксирован под 3982 п. Но сегодня одноименный фьючерс теряет значимые 0,8%, откатывая под 3940 п., что нивелирует положительный эффект вчерашней основной сессии США при открытии рынков Европы сегодня.
Утренний провал рынка вызван удручающими прогнозами Snap по прибыли и выручке (на премаркете акции рухнули на 31%). Корпоративный сектор в этом сезоне преподнес много неприятных сюрпризов, например, Walmart и Target. С фактором слабости поводыря S&P 500 и связана неуверенность азиатских трейдеров.
Что касается американской валюты, выступающей индикатором риска, то там все относительно спокойно. А откат индекса доллара США DXY от 20-летних пиков в 105 п. к 102 п. носит технический характер на волне снятия перегретости инструмента и некоторого торможения нисходящего хода в рисковых бумагах, и не должен рассматриваться в качестве разворота основного тренда.
ФРС ускоряет сжатие ликвидности, борясь с повышенной инфляцией в стране, а это залог крепости нацвалюты. Технически DXY может откатывать хоть до психологических 100 п., и это способно временно поддержать как иные резервные валюты и нацвалюты стран с переходной экономикой, так и товарные активы, номинированные в американском долларе. В крайнем случае, вряд ли стоит рассчитывать на снижение DXY под 98 п., где сейчас проходит трендовая опора индикатора риска.
Рынок Азии
На площадках Азиатско-Тихоокеанского региона хмурые настроения. Еще накануне мы отмечали отсутствие доверия у азиатских игроков к отскоку S&P 500. А сегодня, на фоне снижения утренних фьючерсов, рынки АТР и вовсе снижаются.
Закономерно лидирует на спуске ИТ-бенчмарк автономного региона КНР — гонконгский Hang Seng теряет более процента, и это после вчерашних -1,5%.
Что ждать сегодня
Выйдут данные по деловой активности в Штатах за май как в секторе услуг, так и в промышленности. Ожидания осторожные, и индикаторы сентимента менеджеров по закупкам могут снизиться на фоне высокой и продолжительной инфляции, скачка стоимости фондирования и масштабной коррекции рынка акций.
Свои оценки недельных запасов сырья представит Американский институт нефти. В прошедшем периоде отмечалось выбытие резервов сырой нефти, и, вероятно, тенденция сохранится. Общий дефицит энергоносителей взвинчивает инфляцию, а ритмичность ввода мощностей недостаточна, чтобы ликвидировать дисбаланс спроса и предложения и охладить цены на заправках. Как правило, снижение запасов положительно влияет на стоимость биржевых фьючерсов.
Сырье
В азиатскую сессию нефть марки Brent теряет немногим более полпроцента, фьючерсы курсируют под $113. Накануне контракт незначительно не дошел до таргета $115 и отпал. Но технически нефтебыки удерживают инициативу, а коррекция инструмента вниз пока не вызывает опасений.
Риск рецессии мировых экономик, отмеченный на форуме в Давосе, был известен и ранее. А сейчас по-прежнему доминирует фактор медленного ввода добывающих мощностей и жесткая геополитика.
Поздно вечером выйдут предварительные данные по запасам сырья, а завтра днем официальные оценки траектории резервов раскроет Минэнерго США. Если будет очередное выбытие, у нефтемедведей останется лишь актуальный фактор локдауна в КНР, который, предположительно, завершается уже в июне. А значит, есть перспектива и еще более сильного взлета Brent.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 3974 п. (+1,9%)
Nasdaq 11535 п. (+1,6%)
Shanghai Composite 3112 п. (-1,1%)
Нефть Brent $113,4 (+0,8%)
Последний день для покупки акций под дивиденды
Applied Materials — $0,26. Дивидендная доходность 0,2% по цене закрытия.
Какие компании отчитываются 24 мая
Autozone: до открытия, прогноз EPS — $25,95.
Best Buy Co: до открытия, прогноз EPS — $1,64.
Ralph Lauren: до открытия, прогноз EPS — $0,38.
NetEase: до открытия, прогноз EPS — $1,07.
Agilent Technologies: после закрытия, прогноз EPS — $1,12.
Toll Brothers: после закрытия, прогноз EPS — $1,54.
Intuit: после закрытия, прогноз EPS — $7,58.
Nordstrom: после закрытия, прогноз EPS — -$0,05.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Тенденции биржевого вторника и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Обновив дно года, индексы Штатов приступили к отскоку. Вчера основные бенчмарки прибавили 1,5–2%, причем неизменный лидер движения IT-индекс Nasdaq в этот раз буксовал и поднялся меньше, чем S&P 500 и тем более индустриальный Dow Jones. И на это есть причина: на этапе ужесточения монетарного курса сентимент инвесторов в бумагах компаний роста угасает.
С технической точки зрения по-прежнему доминирует нисходящий тренд. А отскоки носят компенсирующий перепроданность индексов характер. Так, в качестве годового ориентира спуска значилась область 3600 п. по S&P 500, и бенчмарк уже вплотную подлетал к 3800 п. Оценочная область риска в высокотехнологичном индексе Nasdaq простирается у 10 000 п., а мы уже видели приближение к 11 000 п., что было равносильно его падению от пика в 32%.
Если считать от показанного минимума, то до таргета в S&P 500 потенциал остается в 5%, а по Nasdaq — 10%, что уже не выглядит нереализуемым на горизонте 2022 г. По сути, от удали фондовых быков прошлого года ничего не осталось, а потенциал индексов вниз сохранился.
Если ориентироваться на стратегию «не шортите ФРС», то у краткосрочных игроков на понижение остается не так много времени, ровно 3 недели. Вероятно, вскоре продавцы могут сделать передышку и несколько сбавить напор. Конечно, есть вероятность временного возврата индекса S&P 500 над 4000 п., а вот 4100 п. на слабых фундаментальных вводных и неутешительных перспективах корпораций покорить будет крайне проблематично.
Накануне индекс S&P 500 приближался снизу к 4000 п., а максимум дня зафиксирован под 3982 п. Но сегодня одноименный фьючерс теряет значимые 0,8%, откатывая под 3940 п., что нивелирует положительный эффект вчерашней основной сессии США при открытии рынков Европы сегодня.
Утренний провал рынка вызван удручающими прогнозами Snap по прибыли и выручке (на премаркете акции рухнули на 31%). Корпоративный сектор в этом сезоне преподнес много неприятных сюрпризов, например, Walmart и Target. С фактором слабости поводыря S&P 500 и связана неуверенность азиатских трейдеров.
Что касается американской валюты, выступающей индикатором риска, то там все относительно спокойно. А откат индекса доллара США DXY от 20-летних пиков в 105 п. к 102 п. носит технический характер на волне снятия перегретости инструмента и некоторого торможения нисходящего хода в рисковых бумагах, и не должен рассматриваться в качестве разворота основного тренда.
ФРС ускоряет сжатие ликвидности, борясь с повышенной инфляцией в стране, а это залог крепости нацвалюты. Технически DXY может откатывать хоть до психологических 100 п., и это способно временно поддержать как иные резервные валюты и нацвалюты стран с переходной экономикой, так и товарные активы, номинированные в американском долларе. В крайнем случае, вряд ли стоит рассчитывать на снижение DXY под 98 п., где сейчас проходит трендовая опора индикатора риска.
Рынок Азии
На площадках Азиатско-Тихоокеанского региона хмурые настроения. Еще накануне мы отмечали отсутствие доверия у азиатских игроков к отскоку S&P 500. А сегодня, на фоне снижения утренних фьючерсов, рынки АТР и вовсе снижаются.
Закономерно лидирует на спуске ИТ-бенчмарк автономного региона КНР — гонконгский Hang Seng теряет более процента, и это после вчерашних -1,5%.
Что ждать сегодня
Выйдут данные по деловой активности в Штатах за май как в секторе услуг, так и в промышленности. Ожидания осторожные, и индикаторы сентимента менеджеров по закупкам могут снизиться на фоне высокой и продолжительной инфляции, скачка стоимости фондирования и масштабной коррекции рынка акций.
Свои оценки недельных запасов сырья представит Американский институт нефти. В прошедшем периоде отмечалось выбытие резервов сырой нефти, и, вероятно, тенденция сохранится. Общий дефицит энергоносителей взвинчивает инфляцию, а ритмичность ввода мощностей недостаточна, чтобы ликвидировать дисбаланс спроса и предложения и охладить цены на заправках. Как правило, снижение запасов положительно влияет на стоимость биржевых фьючерсов.
Сырье
В азиатскую сессию нефть марки Brent теряет немногим более полпроцента, фьючерсы курсируют под $113. Накануне контракт незначительно не дошел до таргета $115 и отпал. Но технически нефтебыки удерживают инициативу, а коррекция инструмента вниз пока не вызывает опасений.
Риск рецессии мировых экономик, отмеченный на форуме в Давосе, был известен и ранее. А сейчас по-прежнему доминирует фактор медленного ввода добывающих мощностей и жесткая геополитика.
Поздно вечером выйдут предварительные данные по запасам сырья, а завтра днем официальные оценки траектории резервов раскроет Минэнерго США. Если будет очередное выбытие, у нефтемедведей останется лишь актуальный фактор локдауна в КНР, который, предположительно, завершается уже в июне. А значит, есть перспектива и еще более сильного взлета Brent.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 3974 п. (+1,9%)
Nasdaq 11535 п. (+1,6%)
Shanghai Composite 3112 п. (-1,1%)
Нефть Brent $113,4 (+0,8%)
Последний день для покупки акций под дивиденды
Applied Materials — $0,26. Дивидендная доходность 0,2% по цене закрытия.
Какие компании отчитываются 24 мая
Autozone: до открытия, прогноз EPS — $25,95.
Best Buy Co: до открытия, прогноз EPS — $1,64.
Ralph Lauren: до открытия, прогноз EPS — $0,38.
NetEase: до открытия, прогноз EPS — $1,07.
Agilent Technologies: после закрытия, прогноз EPS — $1,12.
Toll Brothers: после закрытия, прогноз EPS — $1,54.
Intuit: после закрытия, прогноз EPS — $7,58.
Nordstrom: после закрытия, прогноз EPS — -$0,05.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter