18 августа 2022 Ингосстрах-Инвестиции
ПАО «Полюс» интегрирует всю цепочку производства золота от разведки месторождений до аффинажа. Низкая себестоимость позволяет компании поддерживать рентабельность выше мировых аналогов.
📍 Что с санкциями?
Введение международных санкций против российских банков и ограничения на покупку российского золота, действующие в отношении западных контрагентов, усложнили цепочки продаж ПАО «Полюс».
Уверены, что компания успешно выстроит новые цепочки продаж, но в текущих условиях может быть вынуждена предложить покупателям дисконт к фиксингу на LME в ценах реализации.
📍 Есть ли долговая нагрузка?
На 31.12.2021 общий долг ПАО «Полюс» ($ 3.27 млрд) на 56% состоял из обязательств в долларах США, но в июле компания получила согласие держателей двух выпусков на осуществление выплат в рублях и ведет сбор голосов держателей третьего выпуска.
Кто акционеры?
Основные акционеры компании: МКАО «Вандл Холдингс Лимитед» (46.35% акций) и ООО «Группа Акрополь» (29.99%). Их бенефициарами являются Фонд поддержки исламских организаций и Ахмет Паланкоев (сенатор от Республики Ингушетия) соответственно. В текущем году совет директоров (СД) компании покинули независимые директора, в настоящее время СД состоит из девяти человек, ни один из директоров не является независимым.
📍 Сколько можно заработать?
Наш ориентир по доходности в рамках размещения облигаций ПАО «Полюс» в CNY составляет 3.8–4.0% годовых.
https://www.ingosinvest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
📍 Что с санкциями?
Введение международных санкций против российских банков и ограничения на покупку российского золота, действующие в отношении западных контрагентов, усложнили цепочки продаж ПАО «Полюс».
Уверены, что компания успешно выстроит новые цепочки продаж, но в текущих условиях может быть вынуждена предложить покупателям дисконт к фиксингу на LME в ценах реализации.
📍 Есть ли долговая нагрузка?
На 31.12.2021 общий долг ПАО «Полюс» ($ 3.27 млрд) на 56% состоял из обязательств в долларах США, но в июле компания получила согласие держателей двух выпусков на осуществление выплат в рублях и ведет сбор голосов держателей третьего выпуска.
Кто акционеры?
Основные акционеры компании: МКАО «Вандл Холдингс Лимитед» (46.35% акций) и ООО «Группа Акрополь» (29.99%). Их бенефициарами являются Фонд поддержки исламских организаций и Ахмет Паланкоев (сенатор от Республики Ингушетия) соответственно. В текущем году совет директоров (СД) компании покинули независимые директора, в настоящее время СД состоит из девяти человек, ни один из директоров не является независимым.
📍 Сколько можно заработать?
Наш ориентир по доходности в рамках размещения облигаций ПАО «Полюс» в CNY составляет 3.8–4.0% годовых.
https://www.ingosinvest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter