30 сентября 2009 Admiral Markets
На рынке FOREX продолжается коррекция к снижению курса доллара в предыдущие несколько недель. Впрочем, пока все походит на обычную консолидацию перед публикацией в США в пятницу сентябрьского отчета по занятости (Nonfarm payrolls), после которого как раз и следует ожидать сильное движение. Поправку, конечно, следует делать еще и на предстоящее выступление в четверг Бена Бернанке. Если глава ФРС не укажет на какие-либо перемены в денежной политике США, то либо в конце этой недели, либо на следующей рост в паре EUR/USD может возобновиться.
Пока же можно выделить большое желание у инвесторов играть в рисковые активы, что собственно предполагает слабый доллар. Индикатором аппетита к риску сейчас служит рынок акций США, где, если снижение, то в пределах 0,5%, а если рост, то на 1%-1,5%. Во вторник, в частности, за океаном был опубликован блок слабых макроэкономических данных, однако американские биржи это проигнорировали (Dow Jones -0,48%, S&P500 -0,22%, Nasdaq -0,31%). Все это может означать, что до конца года по S&P500 мы еще увидим достижение рубежа 1100 пунктов, а в 1п09 вернемся на докризисные уровни предшествовавшие банкротству Lehman Brothers в районе 1200-1250 пунктов. По логике курс EUR/USD мы можем увидеть в районе 1,50
Что касается макроэкономической статистики из США, то на самом деле смущает то, что индекс доверия потребителей (Consumer confidence) в регионе в сентябре составил 53,1 пунктов (прогноз 58, предыдущее значение 54,5). Напомним, что на прошлой неделе мы видели статистику по рынку жилья США хуже ожиданий (New home sales, Existing home sales), а также слабые данные по заказам на товары длительного пользования (DGO). Если данная тенденция продолжится, то есть статистика продолжит выходить хуже ожиданий, а для этого достаточно индекса деловой активности ISM Manufacturing в четверг хуже ожиданий или слабых данных по занятости 2 октября, то аппетит к риску может снизиться, и мы вполне можем увидеть дальнейшее снижение аппетита к риску.
Добавим, что индекс цен на жилье в США S&P/Case-Shiller вышел лучше ожиданий в июле, показав падение цен на дома за океаном всего лишь на 13,3% г/г (минимальные темпы снижения цен за 1,5 года). Все бы ничего, но июль традиционно далеко не самый плохой месяц для сектора недвижимости.
В среду ожидаем публикации в США данных по занятости от рекрутинговой компании ADP (ADP employment report) за сентябрь (прогноз -225k, предыдущее значение -298k). Как правило, по этим данным можно судить о том, какой в пятницу будет официальная статистика (Nonfarm payrolls). Также отметим публикацию 30 сентября индекса Chicago PMI и 1 октября ISM Manufacturing, в рамках которых мы бы также обратили внимание на компоненту занятости (employment).
EUR
Курс EUR/USD продолжил снижение во вторник, завершив очередную торговую сессию в районе 1,4585 и тем самым став еще ближе к поддержке 1,4450/1,45, в районе которой могут активизироваться покупатели.
С точки зрения фундаментального анализа, многое может упираться в предстоящее заседание ЕЦБ на следующей неделе и опасения, что Трише может попытаться ослабить евро.
В остальном отметим, что некоторое давление на евро во вторник могла оказать публикация хуже ожидания индекс делового климата (Business climate indicator в сентября — показатель составил -2,07, предыдущее значение -2,18. С другой стороны, в рамках ожиданий вышел индекс потребительских настроений/экономических настроений, который составил в сентябре 82,8 пунктов.
GBP
В GBP/USD тем временем продолжается коррекция к сильному падению на прошлой неделе, во вторник курс восстановился в район 1,5960, чему также могла способствовать неплохая статистика по заявкам на ипотечное кредитование из Великобритании
РТС,ММВБ: растем на зло всем!
Вновь российский рынок акций демонстрирует нежелание снижаться, игнорируя в принципе посредственный новостной фон во вторник (DAX -0,4%, FTSE -0,12%, CAC -0,28%, S&P500 -0,22%, Dow Jones -0,48%, WTI -0,3%). Если исходить из того, что до конца года мы увидим сохранение в США сверхмягкой денежной политики, то есть ФРС и Бен Бернанке, в частности, не укажет на какое-либо ее ужесточение, то до января на фоне текущего оптимизма на рынках теоретически можем увидеть индексы РТС и ММВБ в районе 1400 пунктов. В общем, на любой значительной коррекции на отечественных биржах у нас есть желание открыть небольшие позиции на покупку. Только для реализации данного оптимистичного сценария развития событий необходимо а) убедиться в том, что Бен Бернанке не спешит сообщить финрынкам о том, что он намерен скоро начать откачивать ликвидность б) дождаться завершения коррекции на рынке нефти, где «яма спроса» может давать о себе знать на протяжение всего октября. Индекс РТС вырос во вторник на 0,95% до 1260,56 пунктов, ММВБ прибавил 0,377%, составив к закрытию 1212,75 пунктов. RUS equities
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Пока же можно выделить большое желание у инвесторов играть в рисковые активы, что собственно предполагает слабый доллар. Индикатором аппетита к риску сейчас служит рынок акций США, где, если снижение, то в пределах 0,5%, а если рост, то на 1%-1,5%. Во вторник, в частности, за океаном был опубликован блок слабых макроэкономических данных, однако американские биржи это проигнорировали (Dow Jones -0,48%, S&P500 -0,22%, Nasdaq -0,31%). Все это может означать, что до конца года по S&P500 мы еще увидим достижение рубежа 1100 пунктов, а в 1п09 вернемся на докризисные уровни предшествовавшие банкротству Lehman Brothers в районе 1200-1250 пунктов. По логике курс EUR/USD мы можем увидеть в районе 1,50
Что касается макроэкономической статистики из США, то на самом деле смущает то, что индекс доверия потребителей (Consumer confidence) в регионе в сентябре составил 53,1 пунктов (прогноз 58, предыдущее значение 54,5). Напомним, что на прошлой неделе мы видели статистику по рынку жилья США хуже ожиданий (New home sales, Existing home sales), а также слабые данные по заказам на товары длительного пользования (DGO). Если данная тенденция продолжится, то есть статистика продолжит выходить хуже ожиданий, а для этого достаточно индекса деловой активности ISM Manufacturing в четверг хуже ожиданий или слабых данных по занятости 2 октября, то аппетит к риску может снизиться, и мы вполне можем увидеть дальнейшее снижение аппетита к риску.
Добавим, что индекс цен на жилье в США S&P/Case-Shiller вышел лучше ожиданий в июле, показав падение цен на дома за океаном всего лишь на 13,3% г/г (минимальные темпы снижения цен за 1,5 года). Все бы ничего, но июль традиционно далеко не самый плохой месяц для сектора недвижимости.
В среду ожидаем публикации в США данных по занятости от рекрутинговой компании ADP (ADP employment report) за сентябрь (прогноз -225k, предыдущее значение -298k). Как правило, по этим данным можно судить о том, какой в пятницу будет официальная статистика (Nonfarm payrolls). Также отметим публикацию 30 сентября индекса Chicago PMI и 1 октября ISM Manufacturing, в рамках которых мы бы также обратили внимание на компоненту занятости (employment).
EUR
Курс EUR/USD продолжил снижение во вторник, завершив очередную торговую сессию в районе 1,4585 и тем самым став еще ближе к поддержке 1,4450/1,45, в районе которой могут активизироваться покупатели.
С точки зрения фундаментального анализа, многое может упираться в предстоящее заседание ЕЦБ на следующей неделе и опасения, что Трише может попытаться ослабить евро.
В остальном отметим, что некоторое давление на евро во вторник могла оказать публикация хуже ожидания индекс делового климата (Business climate indicator в сентября — показатель составил -2,07, предыдущее значение -2,18. С другой стороны, в рамках ожиданий вышел индекс потребительских настроений/экономических настроений, который составил в сентябре 82,8 пунктов.
GBP
В GBP/USD тем временем продолжается коррекция к сильному падению на прошлой неделе, во вторник курс восстановился в район 1,5960, чему также могла способствовать неплохая статистика по заявкам на ипотечное кредитование из Великобритании
РТС,ММВБ: растем на зло всем!
Вновь российский рынок акций демонстрирует нежелание снижаться, игнорируя в принципе посредственный новостной фон во вторник (DAX -0,4%, FTSE -0,12%, CAC -0,28%, S&P500 -0,22%, Dow Jones -0,48%, WTI -0,3%). Если исходить из того, что до конца года мы увидим сохранение в США сверхмягкой денежной политики, то есть ФРС и Бен Бернанке, в частности, не укажет на какое-либо ее ужесточение, то до января на фоне текущего оптимизма на рынках теоретически можем увидеть индексы РТС и ММВБ в районе 1400 пунктов. В общем, на любой значительной коррекции на отечественных биржах у нас есть желание открыть небольшие позиции на покупку. Только для реализации данного оптимистичного сценария развития событий необходимо а) убедиться в том, что Бен Бернанке не спешит сообщить финрынкам о том, что он намерен скоро начать откачивать ликвидность б) дождаться завершения коррекции на рынке нефти, где «яма спроса» может давать о себе знать на протяжение всего октября. Индекс РТС вырос во вторник на 0,95% до 1260,56 пунктов, ММВБ прибавил 0,377%, составив к закрытию 1212,75 пунктов. RUS equities
- ВТБ (Первый зампред банка Титов): ВТБ получит ЧП по РСБУ за 9м09.
- Сбербанк +0,66% 60,65р., Сбербанк прив +0,24% 37,52р., ВТБ +1,06% 5,71к.
- Goldman Sachs повышает на 10% 12-месячный таргет по РТС до 1700 пунктов. Причина пересмотра — повышение прогноза по прибыли нефтегазового сектора.
- Morgan Stanley: цель по Лукойлу +1,61% 1656,3р. повышена с 59$ до 65$ за бумагу.
- Камаз: до 5 октября остановлен главный конвейер на неделю; 8 приостановка в 2009 году.
- Автоваз: до 2012 года на базе Автоваза хочет начать сборку своих авто Nissan.
- МТС: привлекает на 59 млрд рублей у Сбербанка; однозначно берется под покупку акций Комстар-ОТС. Рост долговой нагрузки МТС?
- Марк Мобиус: прогнозирую продолжение как минимум до конца года сохранение «бычьего» тренда на ММВБ и РТС. Наши акции самые дешевые в мире. Судя по комментариям, вложился в финсектор, возможно, в Сбербанк.
- ГМК Норильский Никель: WSJ -правление компании РУСАЛ предварительно одобрило проведение IPO в Гонконге; если будет принято окончательно решение, что ожидается на текущей неделе, РУСАЛ приступит к маркетингу в ноябре, а размещение состоится в декабре. Планируется разместить 10% акций при оценке компании в 30$ млрд. Если IPO состоится, то это будут умеренно позитивные новости для акций ГМК, т к финположение РУСАЛ будет более стабильным, что снизит риск возникновения дополнительных акций ГМК на рынке.
- Северсталь +1,08% 235р., ММК -1,49% 20,793р., НЛМК +0,73% 75р., Полюс Золото -0,59% 1344,99р., ГМК Норильский Никель -0,98% 3764,7р.
- Сильвинит: компания может начать публиковать рез-ты по МСФО и провести дробление акций. Подготовка к SPO?
- Русгидро -0,57% 1,039р.: а) Минэнерго опровергает нововсть об отставке и.о. Председателя правления Василия Зубакина б) S&P оставляет компанию в списке CreditWatch с негативным прогнозом. Интер РАО +1,85% 2,75к., ФСК +2,47% 0,374р.
- ЦБ РФ снижает ставку рефинансирования на 0,5% до 10%. Снижение в 7 раз с 24 апреля, первое снижение ставки на диапазон 0,25%-0,75%, чуть более агрессивное снижение процентных ставок; на фоне падения инфляции с целью снизить спекулятивное давление на рубль, который укреплялся последнее время, даже несмотря на падение цен на нефть; поддержка реального сектора экономики.
- А.Улюкаев (ЦБ РФ): к свободному плавающему курсу рубля планируется перейти к 2012 году.
- Алексей Кудрин (Минфин РФ): Россия выходит из рецессии. Инфляция на 2009 год на уровне 12% ожидается и менее 10% в 2010 году, во 2кв09 7,2$ млрд приток капитала. Главный риск для российской экономики — возможное падение цен на недвижимость в стране. Банки? Надо быть готовым к длительному выходу из рецессии; есть цель сокращать свою долю в госкомпаниях, в частности, в ВТБ.
- А.Кудрин: пока нефть выше 58$, рисков девальвации рубля нет. Кудрин является противником искусственной девальвации курса рубля.
- В.Путин: сокращение экономики РФ прекратилось в июне; РФ продолжает оставаться рыночной либеральной экономикой.
- Газпром -0,61% 179,49р. — среда СД рассмотрит стратегию экспорта. Изменения в ценообразовании для клиентов из Европы — фактор риска для акций ГП. Сургутнефтегаз +1,72% 26,059р., Новатэк -0,64% 129,66р., Роснефть -0,7% 229р.
- Unicredit: Газпром нефть +0,72% 126,51р. — кандидат на вторичное размещение акций.
- МРК: Комитет по стратегическому развитию при СД Связьинвеста одобрил вариант реорганизации компании — наиболее вероятный вариант конвертация акций МРК в акции Ростелекома, которые в итоге появятся. До реорганизации 2,5 года. Оценка региональных операторов будет происходить исходя из оценки отчетности по РСБУ за 2009 год (оценка Ernst&Young, консультант Morgan Stanley). Отчетность по РСБУ — можно занизить оценку активов компании; те компании, у которых есть сотовые актив, имеют риск быть недооцененными в итоге. Аналитики по разному смотрят на это.
- Дальсвязь +1,31% 82,85р., Сибтлк -1,86% 1р., Волгатлк -2,39% 53,54р., Центртел +3,33% 15,5р., СЗТелек +2,3% 12,4р
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter