7 октября 2009 Admiral Markets
Центральная тем вторника – это неожиданное повышение учетной ставки на 0,25% до 3,25% со стороны ЦБ Австралии. Данного рода шаг, с одной стороны, может заметно укрепить позиции австралийского доллара в кросс-курсах, особенно если учесть, что RBA дал понять, что цикл повышения ставок или ужесточения денежной политики только начинается. Примечательно также и то, что в ЦБ Австралии не выразил недовольства стремительно растущим курсом австралийской валюты, дав даже понять, что это позволит обуздать инфляционные риски. С другой стороны, решение ЦБ Австралии может в конечном счете напугать участников рынков акций, вызвав фиксацию прибыли на биржах Европы и США и, как следствие снижение аппетита к риску.
По первому вопросу можно выделить отчасти кросс-курс AUD/NZD, где после снижение в последние полгода мы можем увидеть новую волну покупок, восстановление «длинных» позиции и по ходу дела рост в район 1,27-1,29. Не исключено при этом, что некоторое укрепление позиций австралийской валюты мы увидим в AUD/CAD и GBP/CAD. Если брать пару AUD/USD, то она выглядит несколько перекупленной, иными словами, значительного потенциала для роста мы не видим. Сильное сопротивление проходит в районе уровня 0,90.
На стороне австралийской валюты, между тем, могут быть текущие высокие цены на золото и, в частности, обновление по металлу исторических максимумов 6 октября на фоне роста котировок до 1040$ за тройскую унцию. Что касается самого золота, то если играть в дальнейший рост цен на рисковые активы и переизбыток ликвидности, то лучше на коррекциях инвестировать в S&P500 с прицелом 1200 пунктов в ближайшие несколько кварталов.
Во втором случае говорим о том, что действия RBA — это еще один повод для фиксации прибыли на рынке акций или сырьевых площадках. Фактически мы получили «первый звоночек» о том, что сверхмягкая денежная политика вечно длиться не может и скоро другие центральные банки могут начать повышать процентные ставки.
EUR, S&P500, WTI
Довольно-таки много всего интересно должно произойти в эту среду и четверг. Во-первых, после закрытия торгов в Нью-Йорке 7 октября выйдет первый значимый корпоративный отчет, который представит Alcoa. Пока ситуация такова, что аналитики и инвесторы в большинстве своем предстоящие результаты американских компаний рассматривают как потенциально хорошие новости, активно играя на повышение в S&P500. Тем больше может быть разочарование, и сильнее фиксация прибыли, если отчетность окажется хуже ожиданий.
Во-вторых, в среду Минэнерго США представит очередной отчет по запасам нефти и нефтепродуктов, после которого можно будет ожидать прояснения ситуации на рынке черного золота. Ключевой уровень сопротивления в данном случае для нас — рубеж 71,5$ за баррель. Неспособность преодолеть указанное сопротивление на фоне такого же неплохого отчета, как и неделю назад, может означать слабость рынка.
В-третьих, мы бы воздержались сейчас от новых позиций на покупку в EUR/USD,а просто дожидались итогов предстоящего заседания Европейского Центрального Банка.
GBP
В паре GBP/USD слабую динамику во вторник можно было объяснить отчасти негативной макроэкономической статистикой с «Туманного Альбиона», где неожиданно для многих промышленное производство снизилось в августе. Показатель (Industrial production) составил за указанный период -2,5% м/м и -11,2% г/г (прогноз 0,1% м/м, -8,7% г/г), индекс обрабатывающей промышленности (Manufacturing output) упал при этом на 2,5% м/м и 11,2% г/г при том, что аналитики ожидали рост по сравнению с июлем на 0,3%, а в годовом исчислении падение показателя на 9,3%.
С учетом того, что экономики США и Великобритании порой довольно-таки тесно коррелируют, можно вполне ожидать, что в UK в течение ближайших нескольких недель мы еще получим порцию негатива в виде слабых макроэкономических данных, как это было в последнее время со статистикой из-за океана. В таком случае давление на стерлинг в кросс-курсе EUR/GBP или в паре GBP/USD вполне еще может возрасти.
Добавим, что с точки зрения технического анализа неспособность по GBP/USD преодолеть рубеж 1,60 может означать последующее сползание курса в район отметки 1,55.
РТС,ММВБ: внешний фон располагает к росту
Волна оптимизма захлестнула мировые рынки акций и во вторник, в результате чего развивающиеся рынки/emerging markets и вовсе продемонстрировали рекордный дневной рост за последние две недели. Индекс РТС, в частности, прибавил 3,54% до 1270,63 пунктов, индекс ММВБ вырос на 3,59% до 1220,45 пунктов. Единственное, что смущало, так это низкие объемы торгов на ММВБ, которые 6 октября составили менее 60 млрд рублей. Такое ощущение, что многие все-таки предпочитают дождаться начала сезона отчетности из США и первых положительных результатов, а уже затем продолжить покупать. Среда вообще с публикацией отчета Alcoa и выхода еженедельных данных от Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов обещает во многом расставить все точки над i на отечественных биржах. При этом следует понимать, что последние несколько недель по ММВБ мы торговались в диапазоне 1170-1240 пунктов, выход из которого ознаменуется, судя по всему сильным движением в направлении пробоя. Весомым аргументом в поддержку российских бирж продолжает оставаться сильный рубль и то, что пара USD/RUR торгуется сейчас ниже 30,00. В среду на ММВБ и РТС торги, судя по всему, начнутся с гэпа вверх. RUS equities
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
По первому вопросу можно выделить отчасти кросс-курс AUD/NZD, где после снижение в последние полгода мы можем увидеть новую волну покупок, восстановление «длинных» позиции и по ходу дела рост в район 1,27-1,29. Не исключено при этом, что некоторое укрепление позиций австралийской валюты мы увидим в AUD/CAD и GBP/CAD. Если брать пару AUD/USD, то она выглядит несколько перекупленной, иными словами, значительного потенциала для роста мы не видим. Сильное сопротивление проходит в районе уровня 0,90.
На стороне австралийской валюты, между тем, могут быть текущие высокие цены на золото и, в частности, обновление по металлу исторических максимумов 6 октября на фоне роста котировок до 1040$ за тройскую унцию. Что касается самого золота, то если играть в дальнейший рост цен на рисковые активы и переизбыток ликвидности, то лучше на коррекциях инвестировать в S&P500 с прицелом 1200 пунктов в ближайшие несколько кварталов.
Во втором случае говорим о том, что действия RBA — это еще один повод для фиксации прибыли на рынке акций или сырьевых площадках. Фактически мы получили «первый звоночек» о том, что сверхмягкая денежная политика вечно длиться не может и скоро другие центральные банки могут начать повышать процентные ставки.
EUR, S&P500, WTI
Довольно-таки много всего интересно должно произойти в эту среду и четверг. Во-первых, после закрытия торгов в Нью-Йорке 7 октября выйдет первый значимый корпоративный отчет, который представит Alcoa. Пока ситуация такова, что аналитики и инвесторы в большинстве своем предстоящие результаты американских компаний рассматривают как потенциально хорошие новости, активно играя на повышение в S&P500. Тем больше может быть разочарование, и сильнее фиксация прибыли, если отчетность окажется хуже ожиданий.
Во-вторых, в среду Минэнерго США представит очередной отчет по запасам нефти и нефтепродуктов, после которого можно будет ожидать прояснения ситуации на рынке черного золота. Ключевой уровень сопротивления в данном случае для нас — рубеж 71,5$ за баррель. Неспособность преодолеть указанное сопротивление на фоне такого же неплохого отчета, как и неделю назад, может означать слабость рынка.
В-третьих, мы бы воздержались сейчас от новых позиций на покупку в EUR/USD,а просто дожидались итогов предстоящего заседания Европейского Центрального Банка.
GBP
В паре GBP/USD слабую динамику во вторник можно было объяснить отчасти негативной макроэкономической статистикой с «Туманного Альбиона», где неожиданно для многих промышленное производство снизилось в августе. Показатель (Industrial production) составил за указанный период -2,5% м/м и -11,2% г/г (прогноз 0,1% м/м, -8,7% г/г), индекс обрабатывающей промышленности (Manufacturing output) упал при этом на 2,5% м/м и 11,2% г/г при том, что аналитики ожидали рост по сравнению с июлем на 0,3%, а в годовом исчислении падение показателя на 9,3%.
С учетом того, что экономики США и Великобритании порой довольно-таки тесно коррелируют, можно вполне ожидать, что в UK в течение ближайших нескольких недель мы еще получим порцию негатива в виде слабых макроэкономических данных, как это было в последнее время со статистикой из-за океана. В таком случае давление на стерлинг в кросс-курсе EUR/GBP или в паре GBP/USD вполне еще может возрасти.
Добавим, что с точки зрения технического анализа неспособность по GBP/USD преодолеть рубеж 1,60 может означать последующее сползание курса в район отметки 1,55.
РТС,ММВБ: внешний фон располагает к росту
Волна оптимизма захлестнула мировые рынки акций и во вторник, в результате чего развивающиеся рынки/emerging markets и вовсе продемонстрировали рекордный дневной рост за последние две недели. Индекс РТС, в частности, прибавил 3,54% до 1270,63 пунктов, индекс ММВБ вырос на 3,59% до 1220,45 пунктов. Единственное, что смущало, так это низкие объемы торгов на ММВБ, которые 6 октября составили менее 60 млрд рублей. Такое ощущение, что многие все-таки предпочитают дождаться начала сезона отчетности из США и первых положительных результатов, а уже затем продолжить покупать. Среда вообще с публикацией отчета Alcoa и выхода еженедельных данных от Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов обещает во многом расставить все точки над i на отечественных биржах. При этом следует понимать, что последние несколько недель по ММВБ мы торговались в диапазоне 1170-1240 пунктов, выход из которого ознаменуется, судя по всему сильным движением в направлении пробоя. Весомым аргументом в поддержку российских бирж продолжает оставаться сильный рубль и то, что пара USD/RUR торгуется сейчас ниже 30,00. В среду на ММВБ и РТС торги, судя по всему, начнутся с гэпа вверх. RUS equities
- Развивающиеся рынки растут рекордными темпами за 2 недели.
- Автоваз -0,89% 17,035р., Автоваз прив -1,56% 3,15р.: вновь динамика лучше рынка на фоне последних заявлений В.Путина, который обещал поддержку компании. Во вторник совещание у вице-премьер Игоря Шувалова — предполагается рассмотреть возможность докапитализации компании на 70 млрд рублей.
- ВТБ: аналитики обращают внимание на то, что по мультипликаторам акции выглядят дешевле и лучше, чем акции Сбербанка; ставки на то, что ВТБ может наверстать упущенное. Признаки стабилизации ситуации в ВТБ — отчетность по РСБУ за 9м09 — ЧП составила 7,9 млрд рублей против убытка за первые восемь месяцев на уровне 16,58 млрд рублей.
- Сбербанк +4,32% 61,03р., ВТБ +7,94% 6,12к., Сбербанк +3,32% 37,94р.
- ВТБ: хорошие рез-ты за счет а) доходы от операций с ценными бумагами б) рост чистого процентного дохода в) доход от выплаты дивидендов дочерними предприятиями г) снижение ставки рефинансирования, а заодно и допэмиссия позволили ВТБ погасить наиболее дорогостоящие заимствования. Скептики — большая часть прибыли за счет «роспуска резервов» - разовая статья дохода.
- Вымпелком: Аналитики — урегулирование конфликта между Altimo и Telenor позволит VIP в результате слияния с Киевстар увеличить абонентскую базу на 35% до 86 млн, выручка, предположительно, вырастет на 20%, а донолаговая прибыль ожидается вырастет на 30%, также вырастет рентабельность по прибыли. У Вымпелком есть долг, у Киевстар есть кэш или денежные средства.
- ING меняют рекомендацию по российским металлургам с продавать до покупать по Евраз, НЛМК +3,64% 82р., ММК +4,37% 23,587р., Мечел; по Северсталь+2,21% 230р. с продавать до держать изменена рекомендация. Потенциал остается небольшой в акциях россйских металлургов. ГМК Норильский Никель +3,55% 3704,9р, Полюс Золото +5,87% 1425,01р.
- Распадская +1,66% 116,60р., Полиметалл +3,2% 258р.
- UBS: новые проекты делают российские нефтяные компании привлекательнее зарубежных. Покупать Газпром нефть +8,67% 140,19р., ТНК-ВР и Сургутнефтегаз +3,45% 25,76р., продавать Татнефть +2,27% 127,73р.. Благодаря льготам рентабельность новых месторождений вырастет в 2 раза. Лукойл +3,75% 1685,97р., Газпром +2,7% 175,1р., Роснефть +5,04% 231,02р.
- МРК (телекомы): план реорганизации Связьинвеста будет рассмотрен Правительством РФ уже в конце октября. ГД Связьинвеста (Евгений Юрченко): план реорганизации холдинга будет рассмтрен 20 октября Советом Директоров, 30 октября будет обсуждаться в Правительстве РФ. Коэффициенты конвертации акций МРК будут известны уже в ноябре. Коэффициенты будут считаться исходя из модели дисконтирования денежных потоков, снижает некоторые риски по поводу коэффициентов.
- RGM — вопрос как будут оценены Ростелеком прив +5,66% 51,88р. Ожидается, что они будут оценены с небольшим дисконтом 20%-30% к обычке, 4$ - ожидаемая цена для оценки, что создает возможности для покупок и спекуляций. СЗТелеком +2,78% 12,49р., Сибирьтелеком +1,94% 1р., Волгателеком +1,02% 54,24р., ЮТК +1,61% 2,15р., Ростелеком +0,31% 144,88р.
- USD/RUR снизился ниже 30,00. На рынке есть ожидания, что ЦБ РФ снизит ставку еще на 0,25% в этом месяце на фоне снижения инфляции. Потребительские цены в РФ в сентябре 2009 года не изменились с начала года , инфляция составила 8,1%.
- Renault готов инвестировать в развитие Автоваза и предоставить компании технологии. Грызлов отмечал, что также может быть поддержка Автовазу со сторону бюджета в случае необходимости.
- ФСК ЕЭС +4,24% 0,344р., Интер РАО +1,64% 3,09к., Русгидро +1,03р. 0%.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу