9 октября 2009 Ингосстрах-Инвестиции
Внутренний рынок:
На рублевом рынке долга сохраняется позитивная динамика. Ключевым стимулом для дальнейшего роста, на наш взгляд, является приток новой рублевой ликвидности извне. Об этом свидетельствует бивалютная корзина, пробившая нижнюю границу в 36 рублей и курс доллара США, закрепившийся на уровне 29,5-29,9 рублей. Ставки рублевых NDF продолжают поступательно снижаться, сохраняя, таким образом, привлекательность инвестирования в рублевые долговые инструменты. Вместе с тем, мы отмечаем определенную "перегретость" текущих ценовых уровней - многие участники рынка все охотнее фиксируют прибыль, однако сохраняющийся приток денег нерезидентов пока позволяет котировкам облигаций закрываться в зеленой зоне.
В пятницу с наибольшими оборотами росли ЯрОбл-8 (+0,69% от цены закрытия в четверг), Москва58(+0,41%), ТГК1-02(+0,34%), ФСК ЕЭС-4(+0,26%), РЖД-16(+0,2%), Таттелеком (+0,15%), Промсв-6(+0,1%), ВТБ-5(+0,02%). Снижались котировки следующих бумаг - Система-2(-0,06%), ГазпромА11(-0,08%), Москва62(-0,1%),АИЖК-12(-0,16%), МРСКЮга-2(-0,23%), Зенит-6(-0,27%), ЯрОбл7(-0,7%), Москва50(-1,44%), РЖД-10(-1,72%).
Уровень рублевой ликвидности в начале недели показывал рост, но затем вновь снизился. Таким образом, за 7 календарных дней общий объем средств на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ вырос лишь на 3,26% до 750,3 млрд. руб. на утро пятницы, 9 октября. Ситуация на рынке МБК вновь улучшилась - ставки Mosprime O/N - 5,33%, 1M - 7.92%, 3M - 9.18%. Кривая NDF также снижается - 1M - 6.81%, 3M - 7.7%, 9M - 8.45%. По итогам второй половины торгового дня в пятницу доллар вырос на 0,24% до 29,59 руб., а евро "подешевел" на 0,14% до 43,661 руб. Как результат - курс бивалютной корзины к рублю снизился на 0,002%, и составил 35,92 руб.
Рынок US Treasuries и еврооблигаций:
Начавшийся период публикаций корпоративной отчетности (Alcoa, Marriot и PepsiCo) и в целом неплохие данные по рынку труда в США на текущей неделе позволили инвесторам вновь обратить свое внимание на рынки акций.
Как результат, мы увидели фиксацию на рынке US Treasuries, доходность по ключевым выпускам снизилась за неделю в диапазоне 3-9 б.п. - UST-2 - 0,92% годовых(+3б.п.), UST-10 - 3,258% годовых(+4б.п.), UST-30 - 4,088% годовых(+9б.п.). В сегменте российских еврооблигаций по-прежнему работает "нефтяной" фактор - Rus-30 подорожала на 2,6% до 112,82% от номинала, доходность выпуска составляет 5,437% годовых(+55.п.). Спрэд между Rus-30 - UST-10 сузился на 49 б.п. до 218 б.п.
https://www.ingosinvest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
На рублевом рынке долга сохраняется позитивная динамика. Ключевым стимулом для дальнейшего роста, на наш взгляд, является приток новой рублевой ликвидности извне. Об этом свидетельствует бивалютная корзина, пробившая нижнюю границу в 36 рублей и курс доллара США, закрепившийся на уровне 29,5-29,9 рублей. Ставки рублевых NDF продолжают поступательно снижаться, сохраняя, таким образом, привлекательность инвестирования в рублевые долговые инструменты. Вместе с тем, мы отмечаем определенную "перегретость" текущих ценовых уровней - многие участники рынка все охотнее фиксируют прибыль, однако сохраняющийся приток денег нерезидентов пока позволяет котировкам облигаций закрываться в зеленой зоне.
В пятницу с наибольшими оборотами росли ЯрОбл-8 (+0,69% от цены закрытия в четверг), Москва58(+0,41%), ТГК1-02(+0,34%), ФСК ЕЭС-4(+0,26%), РЖД-16(+0,2%), Таттелеком (+0,15%), Промсв-6(+0,1%), ВТБ-5(+0,02%). Снижались котировки следующих бумаг - Система-2(-0,06%), ГазпромА11(-0,08%), Москва62(-0,1%),АИЖК-12(-0,16%), МРСКЮга-2(-0,23%), Зенит-6(-0,27%), ЯрОбл7(-0,7%), Москва50(-1,44%), РЖД-10(-1,72%).
Уровень рублевой ликвидности в начале недели показывал рост, но затем вновь снизился. Таким образом, за 7 календарных дней общий объем средств на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ вырос лишь на 3,26% до 750,3 млрд. руб. на утро пятницы, 9 октября. Ситуация на рынке МБК вновь улучшилась - ставки Mosprime O/N - 5,33%, 1M - 7.92%, 3M - 9.18%. Кривая NDF также снижается - 1M - 6.81%, 3M - 7.7%, 9M - 8.45%. По итогам второй половины торгового дня в пятницу доллар вырос на 0,24% до 29,59 руб., а евро "подешевел" на 0,14% до 43,661 руб. Как результат - курс бивалютной корзины к рублю снизился на 0,002%, и составил 35,92 руб.
Рынок US Treasuries и еврооблигаций:
Начавшийся период публикаций корпоративной отчетности (Alcoa, Marriot и PepsiCo) и в целом неплохие данные по рынку труда в США на текущей неделе позволили инвесторам вновь обратить свое внимание на рынки акций.
Как результат, мы увидели фиксацию на рынке US Treasuries, доходность по ключевым выпускам снизилась за неделю в диапазоне 3-9 б.п. - UST-2 - 0,92% годовых(+3б.п.), UST-10 - 3,258% годовых(+4б.п.), UST-30 - 4,088% годовых(+9б.п.). В сегменте российских еврооблигаций по-прежнему работает "нефтяной" фактор - Rus-30 подорожала на 2,6% до 112,82% от номинала, доходность выпуска составляет 5,437% годовых(+55.п.). Спрэд между Rus-30 - UST-10 сузился на 49 б.п. до 218 б.п.
https://www.ingosinvest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу