19 октября 2009 Admiral Markets
Global
Мир несущественно изменился за прошедшую неделю. По-прежнему все сводится к тому, что на финансовых рынках и в рисковых активах продолжают надуваться «мыльные пузыри», что по ходу дела сопровождается снижением курса доллара США на FOREX. Общая ситуация усугубляется еще и тем, что ФедРезерв на прошедшей неделе в рамках публикации «минуток» к очередном заседанию дал понять, что он не намерен в ближайшее время переключаться на ужесточение денежной политики. Более того, Дональд Кон и еще ряд управляющих из Fed заявили о том, что а) мы можем увидеть в США длительный отрезок времени низкие процентные ставки, что явно указывает пока на нежелание менять что-либо б) в случае слабого экономического роста было бы неплохо для перестраховки увеличить программу выкупа ипотечных облигаций.
Из всего этого напрашивается вывод о том, что до конца года долгосрочный или превалирующий тренд в S&P500, по золоту, в EUR/USD и GBP/USD, судя по всему, будет оставаться восходящим, а любые коррекции в конечном счете будут выкупаться.
Непосредственно на FOREX при этом спекулянты могут начать делать ставки на то, что ФедРезерв в конечном счете может заметно отстать от ЕЦБ и Банка Англии в вопросе ужесточения денежной политики, иными словами, будет до последнего тянуть с повышением ставок, что может означать сохранение давления на доллар США. Тогда в EUR/USD можно будет и 1,55/1,66 увидеть. Определенным фактором риска для американской валюты при этом может быть заседание Fed 3-4 ноября с учетом того, что пока в ЦБ США явно не спешит своими комментариями поддержать национальную валюту.
Если следовать этому при определении стратегии на ближайшие месяцы или кварталы, то вполне по S&P500 можно ставить по-прежнему на рост в район 1200 пунктов, по золоту целью может быть сопротивление 1100$ за тройскую унцию, в GBP/USD максимумы этого года в районе 1,7050. Только не следует забывать, что в условиях уже случившегося роста об открытии «длинных» позиций имеет смысл задуматься после коррекции.
GBP
Ликвидности море, политика крупнейших центральных банков мира продолжает оставаться в целом мягкой, что в конечном счете означает сохранение аппетита к риску на высоком уровне и поиск инвесторами недооцененных активов. Так, сначала мы увидели довольно-таки сильный рост/ралли на рынке акций США (S&P500), затем уже летом выстрелило золото, на прошлой неделе инвесторы «выдернули» нефть (WTI).
Нечто похожее можно сказать и про рынок FOREX сейчас или британскую валюту, которая до последнего момента находилась среди аутсайдеров на фоне активности Банка Англии в вопросе количественного смягчения/печатания денег. Однако в данном вопросе, похоже, произошла некая революция, после того, как в BOE на прошлой неделе Пол Фишер и Чарльз Бин заявили о том, что с учетом нормализации ситуации на финрынках и в экономике и роста цен на активы программу количественного смягчения/QE могут свернуть чуть ли не в ближайшее время. Некоторые сейчас и вовсе исходят из того, что все это может означать то, что уже в 1п2010 года мы можем увидеть на Туманном Альбионе начало нового цикла повышения процентных ставок.
В общем, все теперь настороженно будут следить за статистикой из Великобритании, рассматривая любые сильные макроэкономические данные как намек на скорое ужесточение денежной политики в регионе.
В плане спекуляций все это можно трактовать как то, что мы вполне можем увидеть пару GBP/USD в районе максимумов этого года, то есть у сопротивления 1,7050. С точки зрения фундаментального анализа, правда, поправку здесь надо делать на то, что произойдет это, скорее всего, если ФРС в октябре и ноябре не выразит свое желание начать закручивать гайки/ужесточать денежную политику.
Если говорить при этом о технической стороне вопроса, то внимание стоит обратить хотя бы на то, что на дневном графике пары GBP/USD на прошедшей неделе мы уверенно преодолели/закрепились выше 50 и 100 дневного скользящего среднего. Любую существенную коррекцию к росту курса с 1,57 до 1,6350 мы в конечном счете предлагаем использовать для осторожных покупок с выше обозначенной целью. Можно ориентироваться на поддержку 1,6150, что примерно соответствует 38,2% Fibonacci Retracement к случившемуся росту.
РТС,ММВБ: перспективы есть!
У российского рынка акций в моменте явно пропало желание расти, что в принципе не должно сильно пугать. Если говорить языком цифр, то на неделе с 12 по 16 октября индекс ММВБ прибавил всего лишь порядка 0,7% при том, что цены на нефть росли на протяжение всех пяти рабочих дней, проделав путь в случае с WTI с 72,5$ до 78,5$, рынок акций США также при этом завершил неделю положительной динамикой, прибавив порядка 1,5% по S&P500.
Пока, правда, речь идет о банальной фиксации прибыли, вслед за которой в отсутствие устрашающих сигналов от Fed, там пока говорят больше не о повышении процентных ставок, а буквально о возможном расширении программы выкупа ипотечных облигаций в случае ухудшения ситуации в экономике США, восходящий тренд по S&P500, а заодно по РТС и ММВБ может продолжиться. Собственно к тому моменту, когда центральные банки мира начнут закручивать гайки, S&P500 вполне может восстановиться в район 1200 пунктов в ближайшие месяцы или кварталы, что будет означать рост по индексу ММВБ к отметке 1500/1550 пунктов.
В данный момент говорим о возможной коррекции в район 1240/1250 пунктов по ММВБ или консолидации на текущих уровнях; любое 5%-7%снижение при этом можно вполне использовать для открытия небольших позиций на покупку в акциях российских компаний
Телекомы
Определенная идея сейчас может быть в обыкновенных и привилегированных акциях телекомов или мрк (СЗТелек, Сибирьтелеком, Урси, Дальсвязь, Ростелеком), которая в принципе уже постепенно отыгрывается. Волну покупок на прошлой неделе в данном секторе можно объяснить возможными значимыми решениями уже в ближайшее время относительно дальнейшей судьбы Связьинвеста. Так, 20 октября будет заседание Совета Директоров холдинга посвященное его реорганизации, а 30 октября уже, предположительно, Правительство РФ будет рассматривать данный вопрос. Ранее речь шла о том, что чуть ли не в ноябре мы можем узнать многие нюансы относительно перемен в отрасли.
Может быть, конечно, кто-то покупал акции МРК в последнее время просто исходя из того, что на протяжение всего сентября в акциях компаний данного сектора наблюдалась коррекция/консолидация к бурному росту в августе, то есть сектор показался инвесторам в итоге не таким перекупленным, как рынок в целом.
Сбербанк, ВТБ
В случае с банками можно говорить об уже знакомом правиле «покупай на ожиданиях, продавай на фактах». Покупали собственно под отчетности Goldman Sachs и JPMorgan, где ожидались самые лучшие результаты в отрасли. Фиксироваться начали практически сразу же после публикации результатов, а усиление продаж увидели со выходом слабого отчета от Bank of America в минувшую пятницу.
А ведь на повестке дня теперь уже может быть отчетность Citigroup, которая вот уже шестой квартал должна выйти в негативном ключе, указав на очередной существенный убыток. Собственно под эту отчетность фиксации прибыли или продажи в финансовом секторе у нас и у них могут продолжиться.
Первые цели для коррекции в случае с акциями Сбербанка и ВТБ — это уровни 61/62р. и 5,9/6к., далее 55р и 5,3/5,5к
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мир несущественно изменился за прошедшую неделю. По-прежнему все сводится к тому, что на финансовых рынках и в рисковых активах продолжают надуваться «мыльные пузыри», что по ходу дела сопровождается снижением курса доллара США на FOREX. Общая ситуация усугубляется еще и тем, что ФедРезерв на прошедшей неделе в рамках публикации «минуток» к очередном заседанию дал понять, что он не намерен в ближайшее время переключаться на ужесточение денежной политики. Более того, Дональд Кон и еще ряд управляющих из Fed заявили о том, что а) мы можем увидеть в США длительный отрезок времени низкие процентные ставки, что явно указывает пока на нежелание менять что-либо б) в случае слабого экономического роста было бы неплохо для перестраховки увеличить программу выкупа ипотечных облигаций.
Из всего этого напрашивается вывод о том, что до конца года долгосрочный или превалирующий тренд в S&P500, по золоту, в EUR/USD и GBP/USD, судя по всему, будет оставаться восходящим, а любые коррекции в конечном счете будут выкупаться.
Непосредственно на FOREX при этом спекулянты могут начать делать ставки на то, что ФедРезерв в конечном счете может заметно отстать от ЕЦБ и Банка Англии в вопросе ужесточения денежной политики, иными словами, будет до последнего тянуть с повышением ставок, что может означать сохранение давления на доллар США. Тогда в EUR/USD можно будет и 1,55/1,66 увидеть. Определенным фактором риска для американской валюты при этом может быть заседание Fed 3-4 ноября с учетом того, что пока в ЦБ США явно не спешит своими комментариями поддержать национальную валюту.
Если следовать этому при определении стратегии на ближайшие месяцы или кварталы, то вполне по S&P500 можно ставить по-прежнему на рост в район 1200 пунктов, по золоту целью может быть сопротивление 1100$ за тройскую унцию, в GBP/USD максимумы этого года в районе 1,7050. Только не следует забывать, что в условиях уже случившегося роста об открытии «длинных» позиций имеет смысл задуматься после коррекции.
GBP
Ликвидности море, политика крупнейших центральных банков мира продолжает оставаться в целом мягкой, что в конечном счете означает сохранение аппетита к риску на высоком уровне и поиск инвесторами недооцененных активов. Так, сначала мы увидели довольно-таки сильный рост/ралли на рынке акций США (S&P500), затем уже летом выстрелило золото, на прошлой неделе инвесторы «выдернули» нефть (WTI).
Нечто похожее можно сказать и про рынок FOREX сейчас или британскую валюту, которая до последнего момента находилась среди аутсайдеров на фоне активности Банка Англии в вопросе количественного смягчения/печатания денег. Однако в данном вопросе, похоже, произошла некая революция, после того, как в BOE на прошлой неделе Пол Фишер и Чарльз Бин заявили о том, что с учетом нормализации ситуации на финрынках и в экономике и роста цен на активы программу количественного смягчения/QE могут свернуть чуть ли не в ближайшее время. Некоторые сейчас и вовсе исходят из того, что все это может означать то, что уже в 1п2010 года мы можем увидеть на Туманном Альбионе начало нового цикла повышения процентных ставок.
В общем, все теперь настороженно будут следить за статистикой из Великобритании, рассматривая любые сильные макроэкономические данные как намек на скорое ужесточение денежной политики в регионе.
В плане спекуляций все это можно трактовать как то, что мы вполне можем увидеть пару GBP/USD в районе максимумов этого года, то есть у сопротивления 1,7050. С точки зрения фундаментального анализа, правда, поправку здесь надо делать на то, что произойдет это, скорее всего, если ФРС в октябре и ноябре не выразит свое желание начать закручивать гайки/ужесточать денежную политику.
Если говорить при этом о технической стороне вопроса, то внимание стоит обратить хотя бы на то, что на дневном графике пары GBP/USD на прошедшей неделе мы уверенно преодолели/закрепились выше 50 и 100 дневного скользящего среднего. Любую существенную коррекцию к росту курса с 1,57 до 1,6350 мы в конечном счете предлагаем использовать для осторожных покупок с выше обозначенной целью. Можно ориентироваться на поддержку 1,6150, что примерно соответствует 38,2% Fibonacci Retracement к случившемуся росту.
РТС,ММВБ: перспективы есть!
У российского рынка акций в моменте явно пропало желание расти, что в принципе не должно сильно пугать. Если говорить языком цифр, то на неделе с 12 по 16 октября индекс ММВБ прибавил всего лишь порядка 0,7% при том, что цены на нефть росли на протяжение всех пяти рабочих дней, проделав путь в случае с WTI с 72,5$ до 78,5$, рынок акций США также при этом завершил неделю положительной динамикой, прибавив порядка 1,5% по S&P500.
Пока, правда, речь идет о банальной фиксации прибыли, вслед за которой в отсутствие устрашающих сигналов от Fed, там пока говорят больше не о повышении процентных ставок, а буквально о возможном расширении программы выкупа ипотечных облигаций в случае ухудшения ситуации в экономике США, восходящий тренд по S&P500, а заодно по РТС и ММВБ может продолжиться. Собственно к тому моменту, когда центральные банки мира начнут закручивать гайки, S&P500 вполне может восстановиться в район 1200 пунктов в ближайшие месяцы или кварталы, что будет означать рост по индексу ММВБ к отметке 1500/1550 пунктов.
В данный момент говорим о возможной коррекции в район 1240/1250 пунктов по ММВБ или консолидации на текущих уровнях; любое 5%-7%снижение при этом можно вполне использовать для открытия небольших позиций на покупку в акциях российских компаний
Телекомы
Определенная идея сейчас может быть в обыкновенных и привилегированных акциях телекомов или мрк (СЗТелек, Сибирьтелеком, Урси, Дальсвязь, Ростелеком), которая в принципе уже постепенно отыгрывается. Волну покупок на прошлой неделе в данном секторе можно объяснить возможными значимыми решениями уже в ближайшее время относительно дальнейшей судьбы Связьинвеста. Так, 20 октября будет заседание Совета Директоров холдинга посвященное его реорганизации, а 30 октября уже, предположительно, Правительство РФ будет рассматривать данный вопрос. Ранее речь шла о том, что чуть ли не в ноябре мы можем узнать многие нюансы относительно перемен в отрасли.
Может быть, конечно, кто-то покупал акции МРК в последнее время просто исходя из того, что на протяжение всего сентября в акциях компаний данного сектора наблюдалась коррекция/консолидация к бурному росту в августе, то есть сектор показался инвесторам в итоге не таким перекупленным, как рынок в целом.
Сбербанк, ВТБ
В случае с банками можно говорить об уже знакомом правиле «покупай на ожиданиях, продавай на фактах». Покупали собственно под отчетности Goldman Sachs и JPMorgan, где ожидались самые лучшие результаты в отрасли. Фиксироваться начали практически сразу же после публикации результатов, а усиление продаж увидели со выходом слабого отчета от Bank of America в минувшую пятницу.
А ведь на повестке дня теперь уже может быть отчетность Citigroup, которая вот уже шестой квартал должна выйти в негативном ключе, указав на очередной существенный убыток. Собственно под эту отчетность фиксации прибыли или продажи в финансовом секторе у нас и у них могут продолжиться.
Первые цели для коррекции в случае с акциями Сбербанка и ВТБ — это уровни 61/62р. и 5,9/6к., далее 55р и 5,3/5,5к
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter