Главное
Российский рынок акций во вторник отыграл часть понесенных в предыдущие сессии потерь. Как только внешний фон стабилизировался, то покупатели вернулись. Обороты торгов остались выше среднего.
В первую очередь из голубых фишек повышенный спрос вновь отмечается в бумагах Сбербанка, подскочивших сразу на 2%. Они продолжают регулярно опережать индекс МосБиржи, оправдывая ожидания огромного числа инвесторов.
Кроме того, лучше рынка торговались и тяжеловесные акции Газпрома (+1,2%). Однако по этим бумагам речь пока не идет об обновлении каких-то максимумов или устойчивом тренде. Они по-прежнему находятся в глухом боковике. С октября котировки ходят вокруг области 160–170 руб. и причин для выхода из этой затянувшейся консолидации пока не наблюдается.
Повышенная активность накануне ожидаемо была в акциях золотодобывающих компаний. После их роста в понедельник вчера Полюс завершал день уже с потерями в 1,7%. Полиметалл выглядел сильнее, прибавив 1%. Акции компаний заняли 2 и 3 места в топе по обороту. Приостановка волны роста обусловлена коррекцией цен на золото, откатившихся к $1900. Впрочем, потенциал для скорого возобновления роста драгметалла
По индексу МосБиржи ключевые технические уровни в последние сессии не меняются. Вновь отмечу, что наверху в качестве следующего ориентира можно выделить зону 2340–2380 п. ускорение в их сторону может произойти при преодолении ближайшего промежуточного препятствия на 2300 п. Техническая картина по индексу будет оставаться позитивной до тех пор, пока котировки находятся выше 2190 п.
Фактором давления на наш рынок в моменте выступает локальная слабость нефти. Во вторник фьючерсы Brent потеряли почти 4% и опускались до $77 за баррель. Сегодня с утра видим небольшой отскок, но это пока не меняет общую картинку.
Котировки Brent сегодня находятся около нижней границы широкого коридора, который актуален с декабря. Важно удержаться выше $76, иначе техническая картина ухудшиться и возможно кратковременное ускорение волны распродаж. При таком раскладе акции нефтегазового сектора могут быть под умеренным давлением, как и курс рубля.
Меньше взлетов в третьем эшелоне. В последние дни заметно сократилось число необоснованных волн роста в низколиквидных акциях без новостей. Ранее в декабре–феврале частота скачков была значительно выше. Вероятно, сказывается падение интереса краткосрочных трейдеров к подобного рода историям ввиду сложности заработка.
Кроме того, Мосбиржа вместе с ЦБ обсуждают меры борьбы с резкими скачками котировок среди акций третьего эшелона. Рассматривается введение дискретных аукционов по всем акциям при значительном отклонении цены, а также введение более узких ценовых коридоров для бумаг с небольшим free-float. Ранее биржа также уже применяла оперативные меры, когда снижала максимально возможный уровень заявок на покупку до +10%. Подобные ограничения снижали потенциал однодневного роста акций, а значит с падением потенциала для спекулянтов ухудшалось и соотношение риск/доходность.
На рынке акций США, который в последние дни был потрясен локальным банковским кризисом, удалось стабилизировать ситуацию. После принятых регулятором мер паника в акциях средних и мелких банках завершилась. Во вторник индекс S&P 500 вырос на 1,7%.
Вышедшая вчера статистика по инфляции оказалась в рамках ожиданий. Индекс потребительских цен в США (CPI) в феврале снизил темпы роста до 6% с январских 6,4%, как и ожидали аналитики. В месячном выражении рост инфляции замедлился незначительно — до 0,4% с 0,5%, что также было ожидаемо. Месячные темпы, скорее, можно назвать достаточно высокими, особенно по базовой инфляции.
Рост базового индекса, не включающего продукты питания и энергоносители, зафиксирован на уровне 0,5%, что выше консенсус-прогноза (0,4%). В годовом выражении он замедлил рост до 5,5% с 5,6%. Именно базовый индекс учитывает ФРС. Скорее всего, на заседании в следующую среду регулятор повысит ключевую ставку на 25 б.п. до 4,75–5,00%. Рынок деривативов закладывает 80%-ую вероятность такого сценария.
Бумаги в фокусе
• Сбербанк-ао (+2%). Акции по-прежнему выглядят очень сильно, опережая динамику индекса МосБиржи. Во вторник были переписаны максимальные значения с февраля 2022 г. Вероятно, по итогам марта в рамках «Народного портфеля» мы вновь увидим увеличение доли Сбера среди частных инвесторов. Для многих участников идея в этих бумагах выглядит наиболее понятной и перспективной. В условиях, когда на рынке доля частных физлиц составляет 80%, общий позитивный сентимент может продолжить толкать котировки наверх. При этом так называемая «работа против толпы» в данном случае несет повышенные риски, так как рынок в прошлом году сильно изменился, и основную движущую силу теперь представляют именно частные инвесторы.
• TCS Group (+0,6%). Сегодня компания опубликует финансовые результаты за 2022 г. В последнее время в акциях нет устойчивого тренда. Они стоят в боковике. И судя по тенденциям «народного портфеля» предыдущих месяцев, инвесторы в банковском секторе пока в большинстве все-таки отдают предпочтение Сберу.
• Распадская (-1,5%). Сегодня состоится заседание совета директоров. В повестке есть вопрос дивидендов за 2022 г. Ранее компания отказывалась от выплат за I полугодие 2022 г. Тогда совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды. Это могло быть отчасти обусловлено иностранной регистрацией материнской компании ЕВРАЗ и сложностью перевода средств. Ситуация с тех пор не изменилась, так что все может повториться. Для участников рынка это не секрет, поэтому продолжительной негативной реакции при отказе от выплат не ожидается.
• Полюс (-1,7%). Компания опубликует финансовые результаты за II полугодие 2022 г. Ожидаем, что компания продемонстрирует относительно уверенную динамику по сравнению со слабыми показателями за I полугодие. Выручка, по нашим оценкам, выросла на 32% п/п до $2,5 млрд, но сократилась в годовом выражении на 9%. Перспективы дивидендов по-прежнему выглядят неопределенно, и не исключаем, что менеджмент отложит рекомендацию на более поздний срок.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,1%, нефть Brent в плюсе на 1,1% и находится около $78,3.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2283,75 (+0,63%)
РТС 957,88 (+0,41%)
S&P 500 3919,29 (+1,65%)
Валюта
USD/RUB 75,32 (+0,43%)
EUR/RUB 80,65 (+0,25%)
CNY/RUB 10,93 (+0,09%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Российский рынок акций во вторник отыграл часть понесенных в предыдущие сессии потерь. Как только внешний фон стабилизировался, то покупатели вернулись. Обороты торгов остались выше среднего.
В первую очередь из голубых фишек повышенный спрос вновь отмечается в бумагах Сбербанка, подскочивших сразу на 2%. Они продолжают регулярно опережать индекс МосБиржи, оправдывая ожидания огромного числа инвесторов.
Кроме того, лучше рынка торговались и тяжеловесные акции Газпрома (+1,2%). Однако по этим бумагам речь пока не идет об обновлении каких-то максимумов или устойчивом тренде. Они по-прежнему находятся в глухом боковике. С октября котировки ходят вокруг области 160–170 руб. и причин для выхода из этой затянувшейся консолидации пока не наблюдается.
Повышенная активность накануне ожидаемо была в акциях золотодобывающих компаний. После их роста в понедельник вчера Полюс завершал день уже с потерями в 1,7%. Полиметалл выглядел сильнее, прибавив 1%. Акции компаний заняли 2 и 3 места в топе по обороту. Приостановка волны роста обусловлена коррекцией цен на золото, откатившихся к $1900. Впрочем, потенциал для скорого возобновления роста драгметалла
По индексу МосБиржи ключевые технические уровни в последние сессии не меняются. Вновь отмечу, что наверху в качестве следующего ориентира можно выделить зону 2340–2380 п. ускорение в их сторону может произойти при преодолении ближайшего промежуточного препятствия на 2300 п. Техническая картина по индексу будет оставаться позитивной до тех пор, пока котировки находятся выше 2190 п.
Фактором давления на наш рынок в моменте выступает локальная слабость нефти. Во вторник фьючерсы Brent потеряли почти 4% и опускались до $77 за баррель. Сегодня с утра видим небольшой отскок, но это пока не меняет общую картинку.
Котировки Brent сегодня находятся около нижней границы широкого коридора, который актуален с декабря. Важно удержаться выше $76, иначе техническая картина ухудшиться и возможно кратковременное ускорение волны распродаж. При таком раскладе акции нефтегазового сектора могут быть под умеренным давлением, как и курс рубля.
Меньше взлетов в третьем эшелоне. В последние дни заметно сократилось число необоснованных волн роста в низколиквидных акциях без новостей. Ранее в декабре–феврале частота скачков была значительно выше. Вероятно, сказывается падение интереса краткосрочных трейдеров к подобного рода историям ввиду сложности заработка.
Кроме того, Мосбиржа вместе с ЦБ обсуждают меры борьбы с резкими скачками котировок среди акций третьего эшелона. Рассматривается введение дискретных аукционов по всем акциям при значительном отклонении цены, а также введение более узких ценовых коридоров для бумаг с небольшим free-float. Ранее биржа также уже применяла оперативные меры, когда снижала максимально возможный уровень заявок на покупку до +10%. Подобные ограничения снижали потенциал однодневного роста акций, а значит с падением потенциала для спекулянтов ухудшалось и соотношение риск/доходность.
На рынке акций США, который в последние дни был потрясен локальным банковским кризисом, удалось стабилизировать ситуацию. После принятых регулятором мер паника в акциях средних и мелких банках завершилась. Во вторник индекс S&P 500 вырос на 1,7%.
Вышедшая вчера статистика по инфляции оказалась в рамках ожиданий. Индекс потребительских цен в США (CPI) в феврале снизил темпы роста до 6% с январских 6,4%, как и ожидали аналитики. В месячном выражении рост инфляции замедлился незначительно — до 0,4% с 0,5%, что также было ожидаемо. Месячные темпы, скорее, можно назвать достаточно высокими, особенно по базовой инфляции.
Рост базового индекса, не включающего продукты питания и энергоносители, зафиксирован на уровне 0,5%, что выше консенсус-прогноза (0,4%). В годовом выражении он замедлил рост до 5,5% с 5,6%. Именно базовый индекс учитывает ФРС. Скорее всего, на заседании в следующую среду регулятор повысит ключевую ставку на 25 б.п. до 4,75–5,00%. Рынок деривативов закладывает 80%-ую вероятность такого сценария.
Бумаги в фокусе
• Сбербанк-ао (+2%). Акции по-прежнему выглядят очень сильно, опережая динамику индекса МосБиржи. Во вторник были переписаны максимальные значения с февраля 2022 г. Вероятно, по итогам марта в рамках «Народного портфеля» мы вновь увидим увеличение доли Сбера среди частных инвесторов. Для многих участников идея в этих бумагах выглядит наиболее понятной и перспективной. В условиях, когда на рынке доля частных физлиц составляет 80%, общий позитивный сентимент может продолжить толкать котировки наверх. При этом так называемая «работа против толпы» в данном случае несет повышенные риски, так как рынок в прошлом году сильно изменился, и основную движущую силу теперь представляют именно частные инвесторы.
• TCS Group (+0,6%). Сегодня компания опубликует финансовые результаты за 2022 г. В последнее время в акциях нет устойчивого тренда. Они стоят в боковике. И судя по тенденциям «народного портфеля» предыдущих месяцев, инвесторы в банковском секторе пока в большинстве все-таки отдают предпочтение Сберу.
• Распадская (-1,5%). Сегодня состоится заседание совета директоров. В повестке есть вопрос дивидендов за 2022 г. Ранее компания отказывалась от выплат за I полугодие 2022 г. Тогда совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды. Это могло быть отчасти обусловлено иностранной регистрацией материнской компании ЕВРАЗ и сложностью перевода средств. Ситуация с тех пор не изменилась, так что все может повториться. Для участников рынка это не секрет, поэтому продолжительной негативной реакции при отказе от выплат не ожидается.
• Полюс (-1,7%). Компания опубликует финансовые результаты за II полугодие 2022 г. Ожидаем, что компания продемонстрирует относительно уверенную динамику по сравнению со слабыми показателями за I полугодие. Выручка, по нашим оценкам, выросла на 32% п/п до $2,5 млрд, но сократилась в годовом выражении на 9%. Перспективы дивидендов по-прежнему выглядят неопределенно, и не исключаем, что менеджмент отложит рекомендацию на более поздний срок.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,1%, нефть Brent в плюсе на 1,1% и находится около $78,3.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2283,75 (+0,63%)
РТС 957,88 (+0,41%)
S&P 500 3919,29 (+1,65%)
Валюта
USD/RUB 75,32 (+0,43%)
EUR/RUB 80,65 (+0,25%)
CNY/RUB 10,93 (+0,09%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter