На Мосбирже доллар США встретил сопротивление строго у технического динамического сопротивления, а слабость глобального доллара вызвана ожиданиями послабления ФРС по ставке.
Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 77,2 (+0,1%)
Пара EUR/RUB TOM: 82,7 (+0,9%)
Пара CNY/RUB TOM: 11,19 (+0,0%)
Пара HKD/RUB TOM: 9,79 (+0,2%)
О главном
Валютный рынок: глобальный доллар США за сутки до заседания ФРС ощущает слабость. Предполагается, что ЦБ замедлит темп повышения ставки на фоне обострившегося банковского кризиса. В такой ситуации нацвалюта закономерно остается под давлением, а иные резервные валюты относительно USD могут и укрепляться. А вот российский рубль вновь переписал 11-месячные минимумы, но по итогам сессии уже было не все так критично.
Сырьевой рынок: нефть Brent в понедельник быстро падала до $70 на фоне фундаментальной нервозности и технического срыва защитных стоп-приказов. Выкуп просадки к $74 обнадеживает, а утренний откат вторника к $73 вскоре может завершиться. Тем временем золото на рыночной панике выносило выше $2000, и сейчас закономерное потемнение драгметалла с перспективной поддержкой у $1960 при текущих $1980.
Фондовый рынок: турбулентность рынка США сохраняется, но слаженная работа глобальных центробанков несколько сбивает накал страстей. В Азии небольшое успокоение после обрыва, и европейские площадки могут открыться спокойно. А вот российский рынок дал жару: обрыв связей оберегает нас от негатива с западных площадок, а своего позитива хоть отбавляй.
В деталях
Российский рубль вчера падал на минимумы апреля прошлого года. В моменте доллар США подлетал к 77,8, евро превышал 82,8, а китайский юань почти протестировал 11,3. Однако обозначенные накануне утром уровни динамического сопротивления дали отпор парам, и по итогам сессии понедельника рубль смог отбить основные потери. Правда, евро по-прежнему стабильно дорог именно на фоне траектории EUR на глобальной валютной арене, где USD остается под давлением вероятного смягчения позиции Федрезерва.
Пока вчерашний отбой рубля рассматривается как технический аспект, фундаментально игроки на ослабление нацвалюты все еще учитывают слабую траекторию платежного баланса, просадку экспорта, восстановление импорта и вытекающие из этого проблемы с госбюджетом.
Но если мы посмотрим на картину чуть шире и оценим прогнозы сохранения повышенной волатильности рубля в начале года, то все встает на места. Иррациональное поведение на рынке настолько типично, что отголоски волатильности инструмента уже по факту состоявшихся событий многими расцениваются в качестве тренда. И даже изменившиеся вводные пока не внушают им доверия, а инерция рубля вниз все еще развивается.
Но мы видим и сжатие спреда Urals с Brent, и снижение темпа падения доходов бюджета с -35% за январь к -25% по январь-февраль, и сокращение темпа ежедневных издержек бюджета более чем на 30%. Все это сыграет на перспективу, но тогда скорость реакции в нацвалюте будет намного сильнее, поскольку к большинству придет осознание.
Так было весной 2022 г. на фоне панического падения рубля и последовавшего чуть позже восстановления, летом при росте вероятности реализации инфраструктурных рисков в токсичных валютах и быстром отскоке валютных пар. И осенью, перед декабрьским мощным ослаблением рубля, когда нацвалюта была аномально дорогой. Сейчас идет накопление позитива, который может вылиться в оперативное восстановление рубля в противовес мрачным ожиданиям. При этом изменчивость курса в моменте может еще больше подбрасывать пары, но это вряд ли снизит шанс на возврат рубля к средним.
Сегодня фон относительно спокойный, нефть выкупилась от $70, глобальный доллар все так же слаб, а спрос на российские рисковые активы очень высокий. Поэтому и рубль может приступить к постепенному усилению, а инвалюты рискуют перейти к более выраженной коррекции.
Индекс доллара США DXY встречает заседание ФРС вблизи 103 п. Это очень сильная поддержка по инструменту, но в моменте и она может быть сдана, особенно если Федрезерв пойдет на уступки рынку на фоне банковской неопределенности и заикнется о возможности остановки жесткого монетарного цикла. А пока речь идет о том, что завтра регулятор еще немного повысит ставку, доведя ее до 5% годовых.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 77,2 (+0,1%)
Пара EUR/RUB TOM: 82,7 (+0,9%)
Пара CNY/RUB TOM: 11,19 (+0,0%)
Пара HKD/RUB TOM: 9,79 (+0,2%)
О главном
Валютный рынок: глобальный доллар США за сутки до заседания ФРС ощущает слабость. Предполагается, что ЦБ замедлит темп повышения ставки на фоне обострившегося банковского кризиса. В такой ситуации нацвалюта закономерно остается под давлением, а иные резервные валюты относительно USD могут и укрепляться. А вот российский рубль вновь переписал 11-месячные минимумы, но по итогам сессии уже было не все так критично.
Сырьевой рынок: нефть Brent в понедельник быстро падала до $70 на фоне фундаментальной нервозности и технического срыва защитных стоп-приказов. Выкуп просадки к $74 обнадеживает, а утренний откат вторника к $73 вскоре может завершиться. Тем временем золото на рыночной панике выносило выше $2000, и сейчас закономерное потемнение драгметалла с перспективной поддержкой у $1960 при текущих $1980.
Фондовый рынок: турбулентность рынка США сохраняется, но слаженная работа глобальных центробанков несколько сбивает накал страстей. В Азии небольшое успокоение после обрыва, и европейские площадки могут открыться спокойно. А вот российский рынок дал жару: обрыв связей оберегает нас от негатива с западных площадок, а своего позитива хоть отбавляй.
В деталях
Российский рубль вчера падал на минимумы апреля прошлого года. В моменте доллар США подлетал к 77,8, евро превышал 82,8, а китайский юань почти протестировал 11,3. Однако обозначенные накануне утром уровни динамического сопротивления дали отпор парам, и по итогам сессии понедельника рубль смог отбить основные потери. Правда, евро по-прежнему стабильно дорог именно на фоне траектории EUR на глобальной валютной арене, где USD остается под давлением вероятного смягчения позиции Федрезерва.
Пока вчерашний отбой рубля рассматривается как технический аспект, фундаментально игроки на ослабление нацвалюты все еще учитывают слабую траекторию платежного баланса, просадку экспорта, восстановление импорта и вытекающие из этого проблемы с госбюджетом.
Но если мы посмотрим на картину чуть шире и оценим прогнозы сохранения повышенной волатильности рубля в начале года, то все встает на места. Иррациональное поведение на рынке настолько типично, что отголоски волатильности инструмента уже по факту состоявшихся событий многими расцениваются в качестве тренда. И даже изменившиеся вводные пока не внушают им доверия, а инерция рубля вниз все еще развивается.
Но мы видим и сжатие спреда Urals с Brent, и снижение темпа падения доходов бюджета с -35% за январь к -25% по январь-февраль, и сокращение темпа ежедневных издержек бюджета более чем на 30%. Все это сыграет на перспективу, но тогда скорость реакции в нацвалюте будет намного сильнее, поскольку к большинству придет осознание.
Так было весной 2022 г. на фоне панического падения рубля и последовавшего чуть позже восстановления, летом при росте вероятности реализации инфраструктурных рисков в токсичных валютах и быстром отскоке валютных пар. И осенью, перед декабрьским мощным ослаблением рубля, когда нацвалюта была аномально дорогой. Сейчас идет накопление позитива, который может вылиться в оперативное восстановление рубля в противовес мрачным ожиданиям. При этом изменчивость курса в моменте может еще больше подбрасывать пары, но это вряд ли снизит шанс на возврат рубля к средним.
Сегодня фон относительно спокойный, нефть выкупилась от $70, глобальный доллар все так же слаб, а спрос на российские рисковые активы очень высокий. Поэтому и рубль может приступить к постепенному усилению, а инвалюты рискуют перейти к более выраженной коррекции.
Индекс доллара США DXY встречает заседание ФРС вблизи 103 п. Это очень сильная поддержка по инструменту, но в моменте и она может быть сдана, особенно если Федрезерв пойдет на уступки рынку на фоне банковской неопределенности и заикнется о возможности остановки жесткого монетарного цикла. А пока речь идет о том, что завтра регулятор еще немного повысит ставку, доведя ее до 5% годовых.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter