28 апреля 2023 Синара Инвестбанк | Казатомпром
Новость. Казатомпром опубликовал операционные результаты за 1К23. На уровне группы производство урана (по 100%-ному участию) составило 4744 т — объемы снизились на 4% г/г (и на 17% к/к), объем реализации взлетел на 103% к/к до 6142 т. Средняя цена реализации у Казатомпрома снизилась на 3,8% к/к до $46,75/фунт, но выросла на 23,9% г/г.
Компания оставила неизменным прогноз на 2023 г. по группе: объемам производства — 20 500–21 500 т, реализации — 15 400–15 900 т. Казатомпром подчеркнул, что в отчетном квартале были анонсированы несколько новых проектов в Словении, Финляндии и Армении, которые позволят нарастить мощности и увеличить спрос на уран в мировом масштабе.
Комментарий. Несмотря на более низкие, чем ожидалось, объемы производства и неожиданный скачок в уровне продаж, мы полагаем, с учетом неизменного прогноза компании, что по итогам года показатели нормализуются. Таким образом, мы ожидаем снижения финансовых результатов в последующие кварталы на фоне нормализации продаж после скачка в 1К23. Некоторый негатив внесло умеренное снижение средней цены реализации, произошедшее в связи с неясными глобальными макроэкономическими перспективами. Вместе с тем мы ожидаем восстановления цен на рынке урана, как и на рынках других энергоносителей, к середине этого года. Соответственно, мы подтверждаем наш финансовый прогноз на 2023 г. и рейтинг «Покупать» по акциям Казатомпрома.
КАЗАТОМПРОМ: ОПЕРАЦИОННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Компания оставила неизменным прогноз на 2023 г. по группе: объемам производства — 20 500–21 500 т, реализации — 15 400–15 900 т. Казатомпром подчеркнул, что в отчетном квартале были анонсированы несколько новых проектов в Словении, Финляндии и Армении, которые позволят нарастить мощности и увеличить спрос на уран в мировом масштабе.
Комментарий. Несмотря на более низкие, чем ожидалось, объемы производства и неожиданный скачок в уровне продаж, мы полагаем, с учетом неизменного прогноза компании, что по итогам года показатели нормализуются. Таким образом, мы ожидаем снижения финансовых результатов в последующие кварталы на фоне нормализации продаж после скачка в 1К23. Некоторый негатив внесло умеренное снижение средней цены реализации, произошедшее в связи с неясными глобальными макроэкономическими перспективами. Вместе с тем мы ожидаем восстановления цен на рынке урана, как и на рынках других энергоносителей, к середине этого года. Соответственно, мы подтверждаем наш финансовый прогноз на 2023 г. и рейтинг «Покупать» по акциям Казатомпрома.
КАЗАТОМПРОМ: ОПЕРАЦИОННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter