1 ноября 2023 Открытие Кочетков Андрей
Российский рынок не смог выбраться из минуса во вторник. Даже коррекция рубля не помогла преодолеть негативный эффект от ряда корпоративных отчётов. Впрочем, отскок в рубле ещё не означает отмену тенденции на укрепление. Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 51,194 млрд руб.
По итогам торгов 31 октября индекс МосБиржи - 3200,97 п. (-0,81%), а индекс РТС - 1079,88 п. (-1,32%).
Все 10 отраслевых индекса российского рынка завершили день в минусе. Максимальные потери были в секторе строительных компаний (-2,22%), а минимальные в финансах (-0,02%).
Индекс МосБиржи прибавил 2,16% с начала месяца, а с начала года 48,6%. Индекс РТС поднялся на 7,18% за октябрь, а с начала года на 11,26%. Наиболее сильное снижение по итогам октября показал сектор транспорта (-7,29%), а наиболее сильный рост был в потреблении (+4,12%).
Одним из ярчайших событий дня была повышенная волатильность в рубле. Курс доллара опускался до 91,62 руб, а курс евро до 97,42 руб. Однако в течение дня динамика существенно поменялась и российская валюта завершила день с потерями. Пока рано говорить о том, что тенденция сломана, так как в конце месяца подобное движение может быть связано с экспирацией октябрьских производных инструментов. Факторы обязательной продажи валюты и высокой ставки ЦБ РФ на уровне 15% продолжат поддерживать россиянина. Плюс к этому была пробита поддержка пары USD/RUB на уровне 92,5 руб, а это значит, что следующее движение может вывести курс доллара в диапазон 85-90 руб. В любом случае, рынку акций ослабление рубля не помогло. Экспортные секторы закрыли день в минусе. День был насыщен отчётами компаний и многие из них не порадовали.
Акции «РусАл» (RUAL) и «Алроса» (ALRS) чувствовали себя неуверенно. 12-й пакет санкций Евросоюза может включать в себя ограничения на российский алюминий и алмазы. Если для «Алроса» это уже не является новостью, то в «РусАл» рассчитывали на сохранение возможностей поставок, так как российский алюминий является одним из самых «зелёных» в мире и наиболее интересным по цене.
«РусАл» также предоставил весьма слабый отчёт по РСБУ за девять месяцев. Чистая прибыль упала до 2,4 млрд руб по сравнению с 71,5 млрд руб годом ранее. Убыток от продаж составил 1,3 млрд руб против прибыли в 69,4 млрд руб годом ранее. Прибыль до налогов упала до 2,4 млрд руб с 107,3 млрд руб годом ранее.
«Аэрофлот» (AFLT) отчитался о чистом убытке по РСБУ за 9 месяцев в размере 94,6 млрд руб по сравнению с 58,3 млрд руб прибыли годом ранее. При этом выручка увеличилась на 42,8% до 357,3 млрд руб. Себестоимость продаж возросла на 18,3% до 353,1 млрд руб. Скорректированная чистая прибыль всё же составила 16 млрд руб по сравнению с 32,5 млрд руб убытка за аналогичный период в 2022 году.
Финансовые показатели «Акрона» (AKRN) заметно ухудшились вслед за снижением цен на удобрения и увеличением налоговой нагрузки. Чистая прибыль по РСБУ упала за девять месяцев в три раза до 25,858 млрд руб. Выручка сократилась на 29,1% до 94,403 млрд руб. Прибыль от продаж упала до 31,876 млрд руб по сравнению с 78,344 млрд руб годом ранее.
Производство Polymetal (POLY) выросло в III квартале на 12% до 508 тыс. унций золотого эквивалента. За девять месяцев объём производства увеличился на 6%. Выручка в III квартале выросла на 17%, а за девять месяцев на 22% до $834 млн и $2,149 млрд соответственно. EBITDA за девять месяцев составил $995 млн. В целом, отчётность можно назвать положительной, но бумаги активно дешевели в середине торгов. Глава компании Виталий Несис заявил, что Polymetl может вернуться к вопросу выплаты дивидендов по итогам 2023 года. Ранее на рынке рассчитывали, что после редоменциляции в Казахстан компания сможет выплатить промежуточные дивиденды.
В секторе потребления (-1,88%) лишь бумаги Fix Price смогли удержаться в плюсе. Fix Price (FIXP) предоставила вполне сильный отчёт. Прибыль торговой сети по МСФО за девять месяцев выросла на 124% до 27,09 млрд руб. При этом выручка повысилась лишь на 4,1% до 210,2 млрд руб. Валовая прибыль поднялась на 6,3% до 70,37 млрд руб. В III квартале прибыль повысилась на 6,4% до 7,44 млрд руб, а выручка составила 74,5 млрд руб. В Fix Price подтвердили приверженность дивидендам и на текущий момент этот вопрос прорабатывается.
По итогам торгов:
USD/RUB – 93,40 (+0,58%),
EUR/RUB – 98,84 (+0,20%),
CNY/RUB – 12,685 (+0,36%).
Рынок микрочипов для компьютеров становится тесным
Американские индексы завершили октябрь на позитивной ноте на фоне стабильности доходностей казначейских обязательств. Впрочем, уже после закрытия торгов отчитался производитель микрочипов AMD (AMD) и прогноз компании явно не понравился рынку. Более того, Apple (AAPL) представила свой очередной микропроцессор для компьютеров, который также усиливает конкуренцию в отрасли. Однако до этого всё же стоит вспомнить, что в еврозоне инфляция упала до 2,9% в октябре по сравнению с 4,3% в сентябре, а это уже существенно ниже ставок ЕЦБ.
Далее уже не обойтись без американо-китайских отношений. Wall Street Journal пишет о том, что Nvidia (NVDA) может потерять до $5 млрд заказов из Китая в свете текущей санкционной эскалации со стороны США. Из статистики отметим снижение индекса потребительского доверия от Conference Board до 102,6 п. с 104,3 в сентябре, но ожидалось более низкое значение около 100,0 п. Примечательно, что инфляционные ожидания на год вперед выросли до 5,9% в октябре с 5,7% в сентябре. На этом фоне доходность 10-летних казначейских обязательств выросла лишь на 0,7 б.п. до 4,884%.
Из отчётов компаний отметим рост прибыли Caterpillar (CAT) на 37%, но одновременно компания сообщила о существенном сокращении портфеля заказов на тяжелую технику. В частности, менеджмент указывает на необычно низкую активность покупателей строительной и горной техники из Китая. Western Digital (WDC) объявила о размещении конвертируемых облигаций на $1,3 млрд. Tesla (TSLA) смогла добиться положительного решения суда относительно возможной вины автопилота в электромобилях компании в рамках расследований аварийных случаев 2019 года.
Динамика по секторам: Real Estate +2,03%, Financials +1,09%, Utilities +0,86%, Industrials +0,77%, Consumer Discretionary +0,71%, Health +0,63%, Technology +0,56%, Materials +0,45%, Consumer Staples +0,37%, Energy +0,22%, Communication Services +0,18%.
По итогам торгов:
DJIA - 33052,87 п. (+0,38%),
S&P 500 - 4193,80 п. (+0,65%),
NASDAQ Composite - 12851,24 п. (+0,48%).
Статистика КНР вновь зовёт к новым стимулам
Азиатские рынки торговались разнонаправленно. Китай вновь разочаровал статистикой. Индекс производственной активности от Caixin упал до 49,5 п. с 50,6 п. в сентябре при ожиданиях роста до 50,8 п. При этом отмечается, что экспортные заказы сокращаются уже четвертый месяц подряд. Однако рынок отреагировал достаточно вяло. В Шанхае индексы снижались после статистики, но затем смогли выбраться в плюс. На рынке рассчитывают на стимулирующие действия, как Народного Банка, так и правительства после конференции по экономическим вопросам.
В Японии индекс производственной активности повысился в октябре до 48,7 п. с 48,5 п. в сентябре, но это всё ещё индикатор спада. Меж тем рынок активно повышался, как по факту технической перепроданности, так и переосмысления политики Банка Японии. Накануне регулятор расширил коридор целевой доходности по ключевым 10-летним бондам до +-1,0%. Однако в остальном Банк Японии обещает сохранять сверх мягкую политику. Акции Toyota Motor прибавляли более 5% перед публикацией прогноза компании на финансовый год. Почти все отраслевые индексы демонстрировали повышение, но самое сильное было в индексе производителей компонентов для автомобилестроения, который повышался более чем на 4%. Ряд компаний улучшили свои ожидания по финансовым показателям. Бумаги производителя тестового оборудования для полупроводниковых производств Advantest Corp. Снижались на 6,8%. В данном случае можно говорить о негативном влиянии отчётности и прогноза AMD, с которой у японской компании тесные связи. Акции японских банков продолжили отыгрывать расширение целевого коридора доходностей по бондам: Mitsubishi UFJ Financial (+2,7%), Sumitomo Mitsui Financial (+2,7%), Mizuho Financial (+3,1%).
По состоянию на 8:20 мск:
NIKKEI 225 - 31533,99 п. (+2,19%),
Hang Seng - 17099,75 п. (-0,07%),
Shanghai Composite - 3023,69 п. (+0,16%).
Рекордные объёмы добычи в США придают нефти неуверенности
Нефть торговалась неуверенно. Согласно данным Минэнерго США, в августе добыча нефти в стране достигла 13,05 млн баррелей в сутки. Это очередной рекорд. Также не способствует росту котировок свежая статистика по запасам. Согласно данным API, на неделе до 27 октября американские коммерческие запасы нефти +1,35 млн баррелей, запасы бензина -357 млн баррелей, а дистиллятов -2,48 млн баррелей. Впрочем, стоит напомнить, что в октябре традиционно снижается спрос со стороны НПЗ, которые перестраивают оборудование на зимний режим работы.
По состоянию на 8:40 мск:
WTI - $81,13 (+0,14%),
Brent - $87,41 (-0,05%),
Золото - $1986,00 (-0,42%).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба