12 марта 2024 Промсвязьбанк | Сбер
Сбер в феврале заработал 120 млрд руб. (+5% г/г); за 2 месяца 2024 г. – 236 млрд руб. (5% г/г).
По итогам 2 месяцев высокий прирост ЧПД в годовом выражении (+22%) и опердохода (+17%) компенсируется ростом ОРЕХ на 24% г/г и резервирования (COR 1,9% против 1,3% годом ранее).
👍 Высокие ставки продолжают замедлять кредитование: прирост выдачи кредитов юрлицам в феврале замедлился до нуля в годовом выражении. Выдача ипотеки рухнула на 39% к февралю 2023 г. из-за ужесточения льготных программ.
👍 Потребительская активность при этом остаётся высокой: рост выдачи продемонстрировали потребкредиты (+15% г/г), портфель кредитных карт прибавил 2,3% м/м.
📍В результате рост кредитования в более маржинальных сегментах будет поддерживать ЧПД банка, однако уровень резервирования, вероятно, останется повышенным.
🏦 Мы пока сохраняем прогноз по прибыли банка в размере 1,4–1,5 трлн руб. на 2024 год.
Целевая цена обыкновенной акции Сбербанка на ближайшие 12 месяцев – 331 руб.
Краткосрочно видим потенциал роста котировок акций Сбера до 305 руб. и сохраняем в модельном портфеле. #SBER
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter