6 июня 2024 БКС Экспресс Кокорева Анна
Макродрайверы
• Индексы S&P 500 и NASDAQ по итогам основной торговой сессии 5 июня выросли на 1,18% и 1,96% соответственно. Индекс Russell 2000 прибавил 1,53%.
После кратковременного снижения в апреле Индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США от ISM в мае вернулся на территорию роста. Примечательно, что изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе, согласно докладу ADR, сократилось еще сильнее, что свидетельствует о смягчении рынка труда. Также отчет ADP показал, что рост заработной платы в частном секторе в мае продолжает замедляться. Этот фактор уменьшает давление на инфляцию и увеличивает вероятность снижения ставки в второй половине 2024 г.
Главной корпоративной новостью стал рост капитализации NVIDIA (NVDA). Компания возглавила вчерашний взлет полупроводников, поднявшись на 5%, и достигла того, что удалось только Apple и Microsoft — рыночной стоимости в $3 трлн. Кроме того, NVIDIA обогнала Apple, став второй по величине компанией в мире. Посмотрим, удастся ли ей сегодня попытка сместить Microsoft с первого места.
Титаны Уолл-стрит объединяются для создания новой биржи — и это еще одна ключевая новость на рынке США. Когда вы богаты, вы можете многое. Но когда вы супербогаты, вы почти ничего не можете. По крайней мере, на это надеются компании BlackRock и Citadel Securities, которые поддерживают новое предприятие, призванное бросить вызов обременительным правилам Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE) и NASDAQ.
Техасская фондовая биржа (TXSE) собрала $120 млн и планирует подать регистрационные документы в Комиссию по ценным бумагам и биржам в второй половине 2024 г. В конечном итоге она надеется начать торги в 2025 г.
Зачем же нужна новая биржа, чтобы бросить вызов существующей дуополии? Есть разные причины, но главная из них — текущая нормативно-правовая база.
Изменение корпоративного ландшафта привело к тому, что многие компании переезжают в штаты с более благоприятным регулированием и налоговой политикой. В Техасе сейчас находится столько же компаний из списка Fortune 500, сколько и в Нью-Йорке, причем оба штата отстают от Калифорнии, занимающей первое место.
Кроме того, NYSE и NASDAQ за несколько лет скупили более мелкие биржи, что позволило им устанавливать правила, повышающие стоимость обслуживания для компаний, ведущих с ними дела.
Однако не все так просто. Помимо множества нормативных препятствий, связанных с созданием новой биржи, основной проблемой является привлечение объемов торгов на платформу. Именно поэтому участие Citadel Securities и BlackRock является важным фактором. Обе компании уже не раз поддерживали новые площадки, в том числе MEMX, которая сейчас обрабатывает от 2 до 3% объема фондового рынка.
Что касается розничных инвесторов, то расширение возможностей выбора всегда является положительным фактором.
Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 6.24) и NASDAQ (NASD-6.24) на Московской бирже растут.
На открытии основных торгов индексы снижаются.
• Европейский рынок (STOX-6.24) прибавляет на фоне итогов заседания ЕЦБ. Индекс Stoxx 50 растет на 0,57%, хотя я рассчитывала на большее. Тем не менее событие ожидаемое и частично учтено рынком. Подробнее о решениях ЕЦБ сразу после Макродрайверов.
• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-6.24) в плюсе на 0,69%. Индекс Hang Seng за день прибавил 0,28%. Завтра ждем статистику по внешнеторговым операциям Китая.
• Nikkei 225 (NIKK-6.24) завершил торги ростом на 0,55%.
Глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил, что было бы целесообразно сократить покупки облигаций центральным банком, поскольку он движется к выходу из масштабного монетарного стимулирования. Но пообещал продолжать покупать государственные облигации на сумму около 6 трлн иен ($38,5 млрд) в месяц, чтобы не допустить резкого всплеска доходности.
• Золото (GOLD-6.24) на Московской бирже в плюсе. Согласно данным COMEX, цена на золото с поставкой в июле составляет $2366 за унцию, +0,11%.
• Нефть (BR-6.24) марки Brent, согласно августовскому контракту, торгуется по $79,11 за баррель, +0,91%.
• Фьючерс на природный газ (NG-6.24) на Московской бирже растет на 3,57%.
ЕЦБ сказал — ЕЦБ сделал
Европейский Центральный Банк перешел к снижению процентных ставок впервые с 2019 г. Интересно, что этот процесс должен был быть синхронизирован с ФРС США, однако, осознав, что за океаном ситуация изменилась и затягивается, — ждать не стал.
Совет управляющих банка понизил процентные ставки на 0,25 б.п, таким образом:
• базовая процентная ставка снизилась до 4,25%
• маржинальная кредитная ставка — до 4,5%
• депозитная ставка — до 3,75%.
Решимость ЕЦБ в этом вопросе была подкреплена статистикой по инфляции, график динамики которой мы публиковали совсем недавно. Пик инфляции пройден, ситуация стабилизировалась в среднесрочной перспективе. Более того регулятор подошел к тому моменту, когда высокие ставки стали приносить вреда больше, чем пользы, негативно отражаясь на динамике кредитования бизнеса.
Ряд стран Европы, в частности Германия, испытывают экономические трудности, промышленность уже давно не показывает удовлетворительного роста. Начало снижения ставок должно позитивно сказаться как на ведущих экономиках региона, так и на тех, кто движется в конце «состава».
Тем не мене по прогнозам регулятора, инфляция, вероятно, останется выше целевого показателя 2% в этом и в следующем году. ЕЦБ будет сохранять учетные ставки на ограничительном уровне до тех пор, пока это необходимо для достижения цели по инфляции.
Европейский рынок отреагировал ростом на решение ЕЦБ, но не слишком бурным, продолжение следует. Ближайшие цели по Stoxx 50 — 5150 п.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Индексы S&P 500 и NASDAQ по итогам основной торговой сессии 5 июня выросли на 1,18% и 1,96% соответственно. Индекс Russell 2000 прибавил 1,53%.
После кратковременного снижения в апреле Индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США от ISM в мае вернулся на территорию роста. Примечательно, что изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе, согласно докладу ADR, сократилось еще сильнее, что свидетельствует о смягчении рынка труда. Также отчет ADP показал, что рост заработной платы в частном секторе в мае продолжает замедляться. Этот фактор уменьшает давление на инфляцию и увеличивает вероятность снижения ставки в второй половине 2024 г.
Главной корпоративной новостью стал рост капитализации NVIDIA (NVDA). Компания возглавила вчерашний взлет полупроводников, поднявшись на 5%, и достигла того, что удалось только Apple и Microsoft — рыночной стоимости в $3 трлн. Кроме того, NVIDIA обогнала Apple, став второй по величине компанией в мире. Посмотрим, удастся ли ей сегодня попытка сместить Microsoft с первого места.
Титаны Уолл-стрит объединяются для создания новой биржи — и это еще одна ключевая новость на рынке США. Когда вы богаты, вы можете многое. Но когда вы супербогаты, вы почти ничего не можете. По крайней мере, на это надеются компании BlackRock и Citadel Securities, которые поддерживают новое предприятие, призванное бросить вызов обременительным правилам Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE) и NASDAQ.
Техасская фондовая биржа (TXSE) собрала $120 млн и планирует подать регистрационные документы в Комиссию по ценным бумагам и биржам в второй половине 2024 г. В конечном итоге она надеется начать торги в 2025 г.
Зачем же нужна новая биржа, чтобы бросить вызов существующей дуополии? Есть разные причины, но главная из них — текущая нормативно-правовая база.
Изменение корпоративного ландшафта привело к тому, что многие компании переезжают в штаты с более благоприятным регулированием и налоговой политикой. В Техасе сейчас находится столько же компаний из списка Fortune 500, сколько и в Нью-Йорке, причем оба штата отстают от Калифорнии, занимающей первое место.
Кроме того, NYSE и NASDAQ за несколько лет скупили более мелкие биржи, что позволило им устанавливать правила, повышающие стоимость обслуживания для компаний, ведущих с ними дела.
Однако не все так просто. Помимо множества нормативных препятствий, связанных с созданием новой биржи, основной проблемой является привлечение объемов торгов на платформу. Именно поэтому участие Citadel Securities и BlackRock является важным фактором. Обе компании уже не раз поддерживали новые площадки, в том числе MEMX, которая сейчас обрабатывает от 2 до 3% объема фондового рынка.
Что касается розничных инвесторов, то расширение возможностей выбора всегда является положительным фактором.
Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 6.24) и NASDAQ (NASD-6.24) на Московской бирже растут.
На открытии основных торгов индексы снижаются.
• Европейский рынок (STOX-6.24) прибавляет на фоне итогов заседания ЕЦБ. Индекс Stoxx 50 растет на 0,57%, хотя я рассчитывала на большее. Тем не менее событие ожидаемое и частично учтено рынком. Подробнее о решениях ЕЦБ сразу после Макродрайверов.
• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-6.24) в плюсе на 0,69%. Индекс Hang Seng за день прибавил 0,28%. Завтра ждем статистику по внешнеторговым операциям Китая.
• Nikkei 225 (NIKK-6.24) завершил торги ростом на 0,55%.
Глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил, что было бы целесообразно сократить покупки облигаций центральным банком, поскольку он движется к выходу из масштабного монетарного стимулирования. Но пообещал продолжать покупать государственные облигации на сумму около 6 трлн иен ($38,5 млрд) в месяц, чтобы не допустить резкого всплеска доходности.
• Золото (GOLD-6.24) на Московской бирже в плюсе. Согласно данным COMEX, цена на золото с поставкой в июле составляет $2366 за унцию, +0,11%.
• Нефть (BR-6.24) марки Brent, согласно августовскому контракту, торгуется по $79,11 за баррель, +0,91%.
• Фьючерс на природный газ (NG-6.24) на Московской бирже растет на 3,57%.
ЕЦБ сказал — ЕЦБ сделал
Европейский Центральный Банк перешел к снижению процентных ставок впервые с 2019 г. Интересно, что этот процесс должен был быть синхронизирован с ФРС США, однако, осознав, что за океаном ситуация изменилась и затягивается, — ждать не стал.
Совет управляющих банка понизил процентные ставки на 0,25 б.п, таким образом:
• базовая процентная ставка снизилась до 4,25%
• маржинальная кредитная ставка — до 4,5%
• депозитная ставка — до 3,75%.
Решимость ЕЦБ в этом вопросе была подкреплена статистикой по инфляции, график динамики которой мы публиковали совсем недавно. Пик инфляции пройден, ситуация стабилизировалась в среднесрочной перспективе. Более того регулятор подошел к тому моменту, когда высокие ставки стали приносить вреда больше, чем пользы, негативно отражаясь на динамике кредитования бизнеса.
Ряд стран Европы, в частности Германия, испытывают экономические трудности, промышленность уже давно не показывает удовлетворительного роста. Начало снижения ставок должно позитивно сказаться как на ведущих экономиках региона, так и на тех, кто движется в конце «состава».
Тем не мене по прогнозам регулятора, инфляция, вероятно, останется выше целевого показателя 2% в этом и в следующем году. ЕЦБ будет сохранять учетные ставки на ограничительном уровне до тех пор, пока это необходимо для достижения цели по инфляции.
Европейский рынок отреагировал ростом на решение ЕЦБ, но не слишком бурным, продолжение следует. Ближайшие цели по Stoxx 50 — 5150 п.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter