В деталях
Индекс МосБиржи начал неделю с новой волны снижения, опустившись в район минимумов четверга, которые в свою очередь являются самыми низкими уровнями с июля 2023 г.
Обороты были достаточно высокими. По акциям состава индекса наторговали больше 93 млрд руб. Снижение, как и на прошлой неделе, шло широким фронтом, в плюсе закрылись единицы среди ликвидных акций.
Технически мы отмечали, что мощный выкуп просадки четверга обнадеживал. Однако с учетом того, что были обновлены минимумы почти за год, а индекс вышел из боковика последних месяцев, риски развития коррекции выросли. Предлагалось ориентироваться на круглый и всем очевидный рубеж в 3000 пунктов, находясь выше/ниже которого, индекс повышает шансы на движение в соответствующем направлении на горизонте нескольких недель.
Вчера попыток подняться выше этой отметки не было, и теперь стоит вопрос об удержании минимумов. Инициативу сохраняют продавцы. Ближайшая цель внизу в случае ухода ниже — 2900–2850. Шансы на отскок все еще есть. Правда, стоит иметь в виду, что закрытие дня уже ниже уровней закрытия среды, и это подтверждает активный настрой продавцов.
Сдастся ли рубль?
В рассуждениях о возможных драйверах роста мы отмечали возможное ослабление рубля на фоне решения правительства снизить порог обязательной продажи валютной выручки для крупнейших российских экспортеров до 40%. Экспортно ориентированный российский рынок чувствителен к динамике курса.
Вчера на бирже юань подорожал на процент против российской валюты, обновив максимумы с 25 июня. Технически подъем может продолжиться в направлении 12,3–12,5.
Банк России сообщил, что приостанавливает публикацию ежедневной информации об объемах торгов долларом США, евро и юанем по отношению к рублю, рассчитанных на основе внебиржевых торгов с расчетами «завтра».
Беспокойство регулятора не добавляет оптимизма для рынка в целом. Официальные курсы будут публиковаться в прежнем режиме и останутся важными ориентирами.
18–20%
Аналитики дают все менее оптимистичные прогнозы по возможной динамике ключевой ставки, а индекс гособлигаций RGBI продолжает падать. Вчера он потерял еще 0,66%. Глава ВТБ Андрей Костин заявил, что в июле ЦБ может повысить ставку до 18%. Отдельные эксперты не исключают, что Банк России может послать сигнал о возможном подъеме в будущем до 20%. Если подъем до 17–18% рынок вряд ли уже удивит, то еще более жесткие условия — это негатив для котировок.
До июльской встречи еще есть время. Важно отслеживать динамику недельной инфляции, новые посылы ЦБ в его регулярных материалах.
Бумаги в фокусе
ВТБ (-6,7%). Торги акциями банка возобновились вчера после обратного сплита в формате 5000:1. Позитивного возвращения не случилось. Бумага не торговалась неделю, когда рынок падал, и вчера снижалась опережающими темпами.
Башнефть-ао (-8,9%). Обыкновенные акции Башнефти на прошлой неделе очистились от дивидендов, показав в пятницу существенно более серьезную просадку, чем уровень дивдоходности. Вчера продолжили активно дешеветь. У аналитиков БКС «Негативный» взгляд на бумагу.
МТС (-3,6%). Акции МТС не уберегла от просадки даже вчерашняя отсечка по Т+1 с дивдоходностью выше 13%. Уже сегодня бумаги очистятся от дивидендов. Аналитики БКС снизили таргет после отсечки до 310 руб. Как скоро может быть закрыт гэп, рассуждаем в специальном материале.
Ожидаемые события
Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов:
• АФК Система
• Абрау-Дюрсо
X5 Group — опубликует операционные результаты за II квартал 2024 г.
Банк России опубликует обзоры:
• Динамика потребительских цен
• Оценка трендовой инфляции
• О чем говорят тренды
Китай — Третий пленум ЦК Коммунистической партии Китая 20-го созыва (15–18 июля)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Индекс МосБиржи начал неделю с новой волны снижения, опустившись в район минимумов четверга, которые в свою очередь являются самыми низкими уровнями с июля 2023 г.
Обороты были достаточно высокими. По акциям состава индекса наторговали больше 93 млрд руб. Снижение, как и на прошлой неделе, шло широким фронтом, в плюсе закрылись единицы среди ликвидных акций.
Технически мы отмечали, что мощный выкуп просадки четверга обнадеживал. Однако с учетом того, что были обновлены минимумы почти за год, а индекс вышел из боковика последних месяцев, риски развития коррекции выросли. Предлагалось ориентироваться на круглый и всем очевидный рубеж в 3000 пунктов, находясь выше/ниже которого, индекс повышает шансы на движение в соответствующем направлении на горизонте нескольких недель.
Вчера попыток подняться выше этой отметки не было, и теперь стоит вопрос об удержании минимумов. Инициативу сохраняют продавцы. Ближайшая цель внизу в случае ухода ниже — 2900–2850. Шансы на отскок все еще есть. Правда, стоит иметь в виду, что закрытие дня уже ниже уровней закрытия среды, и это подтверждает активный настрой продавцов.
Сдастся ли рубль?
В рассуждениях о возможных драйверах роста мы отмечали возможное ослабление рубля на фоне решения правительства снизить порог обязательной продажи валютной выручки для крупнейших российских экспортеров до 40%. Экспортно ориентированный российский рынок чувствителен к динамике курса.
Вчера на бирже юань подорожал на процент против российской валюты, обновив максимумы с 25 июня. Технически подъем может продолжиться в направлении 12,3–12,5.
Банк России сообщил, что приостанавливает публикацию ежедневной информации об объемах торгов долларом США, евро и юанем по отношению к рублю, рассчитанных на основе внебиржевых торгов с расчетами «завтра».
Беспокойство регулятора не добавляет оптимизма для рынка в целом. Официальные курсы будут публиковаться в прежнем режиме и останутся важными ориентирами.
18–20%
Аналитики дают все менее оптимистичные прогнозы по возможной динамике ключевой ставки, а индекс гособлигаций RGBI продолжает падать. Вчера он потерял еще 0,66%. Глава ВТБ Андрей Костин заявил, что в июле ЦБ может повысить ставку до 18%. Отдельные эксперты не исключают, что Банк России может послать сигнал о возможном подъеме в будущем до 20%. Если подъем до 17–18% рынок вряд ли уже удивит, то еще более жесткие условия — это негатив для котировок.
До июльской встречи еще есть время. Важно отслеживать динамику недельной инфляции, новые посылы ЦБ в его регулярных материалах.
Бумаги в фокусе
ВТБ (-6,7%). Торги акциями банка возобновились вчера после обратного сплита в формате 5000:1. Позитивного возвращения не случилось. Бумага не торговалась неделю, когда рынок падал, и вчера снижалась опережающими темпами.
Башнефть-ао (-8,9%). Обыкновенные акции Башнефти на прошлой неделе очистились от дивидендов, показав в пятницу существенно более серьезную просадку, чем уровень дивдоходности. Вчера продолжили активно дешеветь. У аналитиков БКС «Негативный» взгляд на бумагу.
МТС (-3,6%). Акции МТС не уберегла от просадки даже вчерашняя отсечка по Т+1 с дивдоходностью выше 13%. Уже сегодня бумаги очистятся от дивидендов. Аналитики БКС снизили таргет после отсечки до 310 руб. Как скоро может быть закрыт гэп, рассуждаем в специальном материале.
Ожидаемые события
Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов:
• АФК Система
• Абрау-Дюрсо
X5 Group — опубликует операционные результаты за II квартал 2024 г.
Банк России опубликует обзоры:
• Динамика потребительских цен
• Оценка трендовой инфляции
• О чем говорят тренды
Китай — Третий пленум ЦК Коммунистической партии Китая 20-го созыва (15–18 июля)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу