29 августа 2024 Мои Инвестиции | Самолет
📈Выручка выросла на 69% г/г до 171 млрд руб., на фоне уже раскрытых операционных результатов и увеличения продаж на 75% г/г до 170 млрд руб.
📊EBITDA рентабельность остается на высоком уровне в 25%, а EBITDA выросла на 62% г/г до 43 млрд руб.
💰Чистый долг увеличился на 46 млрд руб. за шесть месяцев до 247 млрд руб., а Чистый долг / EBITDA составил 2,2x. Процентные расходы выросли в 3х г/г до 31 млрд руб. за период.
📉Чистая прибыль сократилась на 49% до 4,7 млрд руб., получив давление от увеличения долговой нагрузки. Считаем, что замедление продаж и высокие ставки продолжат оказывать негативное влияние и во 2п24.
🔭Акции компании упали на 47% с начала года, показав худший результат в секторе недвижимости. Текущий мультипликатор стоимости к чистым активам находится на низком уровне в 0,16x. Однако, мы скептически относимся к его восстановлению до значительного сокращения долга и снижения ставок в экономике.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба