12 ноября 2024 БКС Экспресс | HeadHunter
Подтверждаем торговую идею «Лонг Хэдхантер» с целевой доходностью 15% до конца декабря. В ноябре доходность идеи улучшилась, развернувшись по направлению к цели. Совет директоров компании рекомендовал щедрые специальные дивиденды. В связи с этим ждем, что акции вырастут в цене в преддверии закрытия реестра 17 декабря. Кроме того, ожидаем хороших результатов за III квартал на этой неделе.
Главное
• Три причины покупать:
Дивдоходность 21% по специальному дивиденду, регулярные дивиденды в будущем.
Ждем хороших финансовых результатов за III квартал в эту пятницу.
Привлекательная оценка.
• Оценка: «Позитивный» взгляд на 12 месяцев, 9,4х по мультипликатору Р/Е на 2025 г.
• Доходность: 15% до конца декабря.
• Катализаторы: результаты за III квартал 15 ноября, специальные дивиденды — закрытие реестра 17 декабря.
• Риски: общерыночные, экономические, геополитические.
В деталях
Специальные дивиденды объявлены — доходность идеи улучшилась
Доходность торговой идеи за месяц улучшилась. Сейчас она показывает результат около нуля против Индекса МосБиржи и минус 2% в абсолютном выражении. Месяц назад доходность была минус 10%, или минус 6% против индекса. Существенное давление оказывала слабость рынка.
Главная причина улучшения, по мнению аналитиков БКС, это особые дивиденды, которые совет директоров Хэдхантера рекомендовал в конце октября. Размер выплаты составляет 907 руб. на акцию, что выше диапазона в 640–700 руб., о котором говорила компания ранее.
Дивдоходность на момент объявления дивидендов составила 22% и сейчас остается на высоком уровне — 21%. Хэдхантер закроет реестр для получения дивидендов 17 декабря. Ждем, что ожидание выплаты продолжит поддерживать акции Хэдхантера в ближайший месяц.
Ожидаем хороших результатов за III квартал в эту пятницу
Хэдхантер выигрывает от высокой конкуренции за персонал. Безработица в РФ остается рекордно низкой: 2,6% во II квартале против 3,2% в 2023 г. и 4,8% в 2021 г. По мнению аналитиков БКС, это поможет компании показать хорошие результаты за III квартал в эту пятницу, 15 ноября, несмотря на вероятное замедление роста ВВП.
Ждем роста выручки Хэдхантера в III квартале на 28% к аналогичному периоду прошлого года. В результате прогнозируем увеличение скорректированной EBITDA на 23%, а скорректированной чистой прибыли — на 65%.
Основная неопределенность для компании краткосрочно — темпы роста экономики и найма в условиях высоких процентных ставок. Но долгосрочно ждем, что Хэдхантер продолжит выигрывать от конкуренции за персонал на рынке.
Ждем доходность 15% до конца декабря
У аналитиков БКС «Позитивный» взгляд на акции Хэдхантера на 12 месяцев. Бумаги компании торгуются с мультипликатором P/E 9,4x к прогнозному значению прибыли на 2025 г.
По мнению аналитиков БКС, это очень привлекательная оценка для истории роста, которая еще и предлагает дивидендную доходность в размере 21% на ближайший месяц и, по прогнозам аналитиков, 8% по результатам в 2025 г. Поэтому ждем роста котировок в ближайший месяц при условии нейтрального или позитивного рыночного фона.
Главное
• Три причины покупать:
Дивдоходность 21% по специальному дивиденду, регулярные дивиденды в будущем.
Ждем хороших финансовых результатов за III квартал в эту пятницу.
Привлекательная оценка.
• Оценка: «Позитивный» взгляд на 12 месяцев, 9,4х по мультипликатору Р/Е на 2025 г.
• Доходность: 15% до конца декабря.
• Катализаторы: результаты за III квартал 15 ноября, специальные дивиденды — закрытие реестра 17 декабря.
• Риски: общерыночные, экономические, геополитические.
В деталях
Специальные дивиденды объявлены — доходность идеи улучшилась
Доходность торговой идеи за месяц улучшилась. Сейчас она показывает результат около нуля против Индекса МосБиржи и минус 2% в абсолютном выражении. Месяц назад доходность была минус 10%, или минус 6% против индекса. Существенное давление оказывала слабость рынка.
Главная причина улучшения, по мнению аналитиков БКС, это особые дивиденды, которые совет директоров Хэдхантера рекомендовал в конце октября. Размер выплаты составляет 907 руб. на акцию, что выше диапазона в 640–700 руб., о котором говорила компания ранее.
Дивдоходность на момент объявления дивидендов составила 22% и сейчас остается на высоком уровне — 21%. Хэдхантер закроет реестр для получения дивидендов 17 декабря. Ждем, что ожидание выплаты продолжит поддерживать акции Хэдхантера в ближайший месяц.
Ожидаем хороших результатов за III квартал в эту пятницу
Хэдхантер выигрывает от высокой конкуренции за персонал. Безработица в РФ остается рекордно низкой: 2,6% во II квартале против 3,2% в 2023 г. и 4,8% в 2021 г. По мнению аналитиков БКС, это поможет компании показать хорошие результаты за III квартал в эту пятницу, 15 ноября, несмотря на вероятное замедление роста ВВП.
Ждем роста выручки Хэдхантера в III квартале на 28% к аналогичному периоду прошлого года. В результате прогнозируем увеличение скорректированной EBITDA на 23%, а скорректированной чистой прибыли — на 65%.
Основная неопределенность для компании краткосрочно — темпы роста экономики и найма в условиях высоких процентных ставок. Но долгосрочно ждем, что Хэдхантер продолжит выигрывать от конкуренции за персонал на рынке.
Ждем доходность 15% до конца декабря
У аналитиков БКС «Позитивный» взгляд на акции Хэдхантера на 12 месяцев. Бумаги компании торгуются с мультипликатором P/E 9,4x к прогнозному значению прибыли на 2025 г.
По мнению аналитиков БКС, это очень привлекательная оценка для истории роста, которая еще и предлагает дивидендную доходность в размере 21% на ближайший месяц и, по прогнозам аналитиков, 8% по результатам в 2025 г. Поэтому ждем роста котировок в ближайший месяц при условии нейтрального или позитивного рыночного фона.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба