Активируйте JavaScript для полноценного использования elitetrader.ru Проверьте настройки браузера.
Подтверждаем идею в акциях Хэдхантера. Доходность — 15% до конца декабря » Элитный трейдер
Элитный трейдер
Искать автора

Подтверждаем идею в акциях Хэдхантера. Доходность — 15% до конца декабря

12 ноября 2024 БКС Экспресс | HeadHunter
Подтверждаем торговую идею «Лонг Хэдхантер» с целевой доходностью 15% до конца декабря. В ноябре доходность идеи улучшилась, развернувшись по направлению к цели. Совет директоров компании рекомендовал щедрые специальные дивиденды. В связи с этим ждем, что акции вырастут в цене в преддверии закрытия реестра 17 декабря. Кроме того, ожидаем хороших результатов за III квартал на этой неделе.

Главное

• Три причины покупать:

Дивдоходность 21% по специальному дивиденду, регулярные дивиденды в будущем.
Ждем хороших финансовых результатов за III квартал в эту пятницу.
Привлекательная оценка.

• Оценка: «Позитивный» взгляд на 12 месяцев, 9,4х по мультипликатору Р/Е на 2025 г.

• Доходность: 15% до конца декабря.

• Катализаторы: результаты за III квартал 15 ноября, специальные дивиденды — закрытие реестра 17 декабря.

• Риски: общерыночные, экономические, геополитические.

Подтверждаем идею в акциях Хэдхантера. Доходность — 15% до конца декабря


В деталях

Специальные дивиденды объявлены — доходность идеи улучшилась

Доходность торговой идеи за месяц улучшилась. Сейчас она показывает результат около нуля против Индекса МосБиржи и минус 2% в абсолютном выражении. Месяц назад доходность была минус 10%, или минус 6% против индекса. Существенное давление оказывала слабость рынка.

Главная причина улучшения, по мнению аналитиков БКС, это особые дивиденды, которые совет директоров Хэдхантера рекомендовал в конце октября. Размер выплаты составляет 907 руб. на акцию, что выше диапазона в 640–700 руб., о котором говорила компания ранее.

Дивдоходность на момент объявления дивидендов составила 22% и сейчас остается на высоком уровне — 21%. Хэдхантер закроет реестр для получения дивидендов 17 декабря. Ждем, что ожидание выплаты продолжит поддерживать акции Хэдхантера в ближайший месяц.



Ожидаем хороших результатов за III квартал в эту пятницу

Хэдхантер выигрывает от высокой конкуренции за персонал. Безработица в РФ остается рекордно низкой: 2,6% во II квартале против 3,2% в 2023 г. и 4,8% в 2021 г. По мнению аналитиков БКС, это поможет компании показать хорошие результаты за III квартал в эту пятницу, 15 ноября, несмотря на вероятное замедление роста ВВП.

Ждем роста выручки Хэдхантера в III квартале на 28% к аналогичному периоду прошлого года. В результате прогнозируем увеличение скорректированной EBITDA на 23%, а скорректированной чистой прибыли — на 65%.

Основная неопределенность для компании краткосрочно — темпы роста экономики и найма в условиях высоких процентных ставок. Но долгосрочно ждем, что Хэдхантер продолжит выигрывать от конкуренции за персонал на рынке.

Ждем доходность 15% до конца декабря

У аналитиков БКС «Позитивный» взгляд на акции Хэдхантера на 12 месяцев. Бумаги компании торгуются с мультипликатором P/E 9,4x к прогнозному значению прибыли на 2025 г.

По мнению аналитиков БКС, это очень привлекательная оценка для истории роста, которая еще и предлагает дивидендную доходность в размере 21% на ближайший месяц и, по прогнозам аналитиков, 8% по результатам в 2025 г. Поэтому ждем роста котировок в ближайший месяц при условии нейтрального или позитивного рыночного фона.