Китайский юань растет против рубля с начала сентября. Потенциал роста может быть почти исчерпан.
Новая рекомендация — открыть шорт по паре CNY/RUB_TOM. То есть продать юань. На это указывает дневной график инструмента. Ситуация подтверждается на недельном таймфрейме.
Пара CNY/RUB_TOM торгуется в районе 13,8 руб. Потенциал роста может быть исчерпан в районе 14 руб. Целевой ориентир — 13,2 руб. Потенциал снижения пары от уровня 15.11.2024 — 4,3%. Сделку с плечом можно реализовать при помощи фьючерсов, торгуемых на Мосбирже. Декабрьский контракт — CNY-12.24 (CRZ4).
За шорт: помимо технической картины, стоит отметить монетарное стимулирование в КНР и общую ситуацию на мировом валютном рынке. Не стоит забывать и о новостном фоне, периодически возникающем в связи со структурными проблемами в китайской экономике.
В сентябре Народный банк Китая представил довольно крупный пакет монетарных стимулов, в которые входят снижение процентных ставок и нормы банковского резервирования. Цель регулятора — борьба с дефляцией и достижение таргета Пекина по росту экономики. Данные за октябрь указали на усиление дефляционных тенденций, согласно индексу цен производителей. В годовом исчислении он сократился на 2,9% (г/г). Это 25-й месяц негативной динамики подряд — указывает на слабость внутреннего спроса в стране.
Если говорить о рублевой составляющей пары, акцентируем причину ралли доллара на мировом валютном рынке. Оно спровоцировано проинфляционной программой Трампа, способной сдержать ФРС от быстрого снижения ключевой ставки. Локально потенциал роста DXY может быть исчерпан. Стоит отметить риски торговых войн, хотя в плане реализации отдельных мер это проблема не ближайших месяцев.
Против шорта: данные по экономике Китая за октябрь были неоднозначными. Розничные продажи выросли 4,8% после 3,2% в сентябре (г/г). Отметим немонетарные меры господдержки экономики. В ноябре была представлена программа на $1,4 трлн на рефинасирование «скрытого» долга локальных госструктур. После выборов в США появилась большая определенность, которая позволяет Пекину принять новые меры.
На что обратить внимание: данные по внешней торговле, инфляции, промпроизводству и розничным продажам КНР за ноябрь, которые выйдут в следующем месяце. Заседание ФРС запланировано на 17–18 декабря.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу