Сегодня, 17:19 БКС Экспресс Холоденко Оксана
В пиковый день распродаж для магазинов рекомендуем обратить внимание на российские акции, торгующиеся с дисконтом к фундаментальной стоимости.
В «Черную пятницу» интересно может быть не только в магазинах, но и на бирже. Предлагаем подборку российских акций, торгующихся с дисконтом к фундаментальной стоимости.
Получилось шесть бумаг — лидеров падения за месяц (свыше 5% в каждом случае). Речь идет об акциях компаний крупной капитализации. Рыночная стоимость каждого из предприятий превышает 100 млрд руб. В первых трех случаях падение акций с начала года близко к 40%.
Взгляд БКС Мир инвестиций на все акции — «Позитивный». В сравнении с конкурентами мультипликаторы, с учетом данных за последние 12 месяцев (LTM), в норме.
ВТБ
ВТБ: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 150 / +116%
Второй по величине активов российский банк. За месяц акции финучреждения потеряли 10%, с начала года — 39%. Налицо значительный дисконт к условно справедливой стоимости бумаг. По словам первого заместителя президента-председателя правления ВТБ Дмитрия Пьянова, за 10 месяцев чистая прибыль банка составила 405 млрд руб., что соответствует рентабельности капитала 20,5% и будет способствовать получению рекордной прибыли в текущем году. Возможен возврат к выплате дивидендов в 2025 г., то есть по итогам 2024 г.
На дневном графике наблюдается бычья дивергенция по осциллятору RSI(14). Мультипликаторы ВТБ — самые низкие среди крупнейших российских банков. Балансовый показатель P/B LTM равен 0,4 при 0,8 Сбербанка. При прочих равных условиях, P/B ниже 1 — фактор в пользу покупки бумаг. Период перед Новым годом благоприятен для банков из-за праздничных расходов и роста числа транзакций.
Совкомфлот
Совкомфлот: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 150 / +74%
Современный коммерческий флот — судоходная компания, ведущий поставщик транспортных услуг для международных нефтегазовых компаний. За месяц акции финучреждения потеряли 6%, с начала года — 41%. Подходящий для оценки промышленных предприятий мультипликатор EV/EBITDA LTM равен 1,6. Это низкое в рамках индустрии значение. Для сравнения: аналогичный показатель Аэрофлота и Globaltrans составляет 2,4 и 1,7.
Из позитивных факторов можно отметить ослабление российской валюты, которое может увеличить рублевые доходы и дивиденды. Чистая прибыль Совкомфлота в III квартале составила $181,1 млн (-12% г/г). В ноябре компания подтвердила приверженность цели по выплате годовых дивидендов на уровне 50% от скорректированной годовой прибыли по МСФО в рублях. Решение о распределении прибыли и выплате дивидендов по результатам 2024 г. будет принято акционерами в ходе годового общего собрания акционеров в 2025 г.
НОВАТЭК
НОВАТЭК: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 1300 / +58%
За месяц акции одного из крупнейших производителей газа в России потеряли 4%, с начала года — 44%. Фундамент истории роста НОВАТЭКа — СПГ-проекты, включая «Арктик СПГ – 2». В декабре-январе могут прийти два новых СПГ-танкера ледового класса, которые помогут загрузить мощности «Арктик СПГ – 2». В I полугодии чистая прибыль увеличилась в 2,2 раза г/г и составила 341,7 млрд руб. Компания характеризуется достаточно сильными балансовыми показателями. Коэффициент Долг/EBITDA LTM равен 0,15.
Форвардный мультипликатор P/E примерно на 50% ниже средней за 10 лет (прогноз БКС Мир инвестиций на 2024–2025 гг.). Актуальная программа байбэк рассчитана на $1 млрд. Для сравнения: капитализация предприятия сейчас составляет $27,9 млрд. Дивидендные отсечка и гэп пришлись на октябрь. Дивдоходность по итогам I полугодия составила 3,6%. Выплаты по итогам всего 2024 г. стоит ждать весной. Техническая картина указывает на возможность разворота акций NVTK. Бумаги находятся на статической поддержке на долгосрочном графике, на недельном таймфрейме наблюдается бычья дивергенция по RSI(14).
Бонус — еще три бумаги
Яндекс
«Позитивный» взгляд. Цель на год — 5400 руб. / +60%
Сбербанк
«Позитивный» взгляд. Цель на год — 390 руб. / +67%
Сбербанк ап
«Позитивный» взгляд. Цель на год — 390 руб. / +67%
В «Черную пятницу» интересно может быть не только в магазинах, но и на бирже. Предлагаем подборку российских акций, торгующихся с дисконтом к фундаментальной стоимости.
Получилось шесть бумаг — лидеров падения за месяц (свыше 5% в каждом случае). Речь идет об акциях компаний крупной капитализации. Рыночная стоимость каждого из предприятий превышает 100 млрд руб. В первых трех случаях падение акций с начала года близко к 40%.
Взгляд БКС Мир инвестиций на все акции — «Позитивный». В сравнении с конкурентами мультипликаторы, с учетом данных за последние 12 месяцев (LTM), в норме.
ВТБ
ВТБ: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 150 / +116%
Второй по величине активов российский банк. За месяц акции финучреждения потеряли 10%, с начала года — 39%. Налицо значительный дисконт к условно справедливой стоимости бумаг. По словам первого заместителя президента-председателя правления ВТБ Дмитрия Пьянова, за 10 месяцев чистая прибыль банка составила 405 млрд руб., что соответствует рентабельности капитала 20,5% и будет способствовать получению рекордной прибыли в текущем году. Возможен возврат к выплате дивидендов в 2025 г., то есть по итогам 2024 г.
На дневном графике наблюдается бычья дивергенция по осциллятору RSI(14). Мультипликаторы ВТБ — самые низкие среди крупнейших российских банков. Балансовый показатель P/B LTM равен 0,4 при 0,8 Сбербанка. При прочих равных условиях, P/B ниже 1 — фактор в пользу покупки бумаг. Период перед Новым годом благоприятен для банков из-за праздничных расходов и роста числа транзакций.
Совкомфлот
Совкомфлот: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 150 / +74%
Современный коммерческий флот — судоходная компания, ведущий поставщик транспортных услуг для международных нефтегазовых компаний. За месяц акции финучреждения потеряли 6%, с начала года — 41%. Подходящий для оценки промышленных предприятий мультипликатор EV/EBITDA LTM равен 1,6. Это низкое в рамках индустрии значение. Для сравнения: аналогичный показатель Аэрофлота и Globaltrans составляет 2,4 и 1,7.
Из позитивных факторов можно отметить ослабление российской валюты, которое может увеличить рублевые доходы и дивиденды. Чистая прибыль Совкомфлота в III квартале составила $181,1 млн (-12% г/г). В ноябре компания подтвердила приверженность цели по выплате годовых дивидендов на уровне 50% от скорректированной годовой прибыли по МСФО в рублях. Решение о распределении прибыли и выплате дивидендов по результатам 2024 г. будет принято акционерами в ходе годового общего собрания акционеров в 2025 г.
НОВАТЭК
НОВАТЭК: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 1300 / +58%
За месяц акции одного из крупнейших производителей газа в России потеряли 4%, с начала года — 44%. Фундамент истории роста НОВАТЭКа — СПГ-проекты, включая «Арктик СПГ – 2». В декабре-январе могут прийти два новых СПГ-танкера ледового класса, которые помогут загрузить мощности «Арктик СПГ – 2». В I полугодии чистая прибыль увеличилась в 2,2 раза г/г и составила 341,7 млрд руб. Компания характеризуется достаточно сильными балансовыми показателями. Коэффициент Долг/EBITDA LTM равен 0,15.
Форвардный мультипликатор P/E примерно на 50% ниже средней за 10 лет (прогноз БКС Мир инвестиций на 2024–2025 гг.). Актуальная программа байбэк рассчитана на $1 млрд. Для сравнения: капитализация предприятия сейчас составляет $27,9 млрд. Дивидендные отсечка и гэп пришлись на октябрь. Дивдоходность по итогам I полугодия составила 3,6%. Выплаты по итогам всего 2024 г. стоит ждать весной. Техническая картина указывает на возможность разворота акций NVTK. Бумаги находятся на статической поддержке на долгосрочном графике, на недельном таймфрейме наблюдается бычья дивергенция по RSI(14).
Бонус — еще три бумаги
Яндекс
«Позитивный» взгляд. Цель на год — 5400 руб. / +60%
Сбербанк
«Позитивный» взгляд. Цель на год — 390 руб. / +67%
Сбербанк ап
«Позитивный» взгляд. Цель на год — 390 руб. / +67%
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба