6 января 2025 ИХ "Финам"
Три из пяти самых состоятельных инвестиционных менеджеров мира в прошлом году избавлялись от акций Amazon, два из пяти — сокращали свои доли в Nvidia, Apple и Bank of America. Forbes проанализировал последние отчеты фондов, принадлежащих инвесторам-миллиардерам — таким как Уоррен Баффетт или Джеффри Ясс — и выбрал пять крупнейших по объему сделок по продаже и покупке акций.
Как отмечает издание, за последние 30 месяцев действия инвесторов-миллиардеров были основным фактором в стратегиях, использовавшихся для создания двух модельных портфелей Forbes Billionaire Investor, однако не единственным. Помимо этого, Forbes искал акции компаний, которые имеют убедительную привлекательность стоимости, а также низкий уровень задолженности и сильные фундаментальные показатели бизнеса. Эти факторы свидетельствуют о том, что акции, торгующиеся по заниженным оценкам, все еще приносят растущие доходы и прибыль. За исключением Walt Disney, к которой был проявлен исключительный интерес со стороны инвесторов-миллиардеров, одним из ключевых требований была также выплата дивидендов. Издание Forbes также хотело увидеть доказательства недавних инсайдерских покупок среди менеджеров и директоров компаний.
«Стратегия принесла большой успех. Когда мы запустили Forbes Billionaire Investor в сентябре 2022 года, мы добавили в портфель такие компании, как Dick's Sporting Goods (DKS +118%) и Ross Stores (ROST +90%), а также члена «Великолепной семерки» Microsoft (MSFT +84%). Среди компаний малой и средней капитализации в состав портфеля вошли F&G Annuities & Life (FG +176%), AcuityBrands (AYI +99%), MLP Antero Midstream (AM +97%) и Radian Group (RDN +96%)», - говорится в статье Forbes.
Мониторинг действий инвесторов-миллиардеров
С 1934 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) требует от инвестиционных менеджеров, которые осуществляют дискреционные полномочия в отношении активов стоимостью не менее $100 млн, ежеквартально отчитываться о своих активах с помощью формы 13F. Эти общедоступные документы предоставляют индивидуальным инвесторам подробный обзор движений, которые происходят в портфелях хедж-фондов, фондов прямых инвестиций и других инвестиционных фондов, однако такая информация поступает со значительными задержками. При этом инвестиционным менеджерам не нужно отчитываться о своих покупках и продажах до истечения 45 дней после окончания финансового квартала, в котором они были совершены.
Если бы вы приобретали все акции, которые суперзвездные инвесторы (среди которых Кен Гриффин из Citadel и Джеффри Ясс из Susquehanna International Group) указали в своих отчетах 13F, то вы могли бы выкупить множество акций, которые ими были уже проданы.
Периоды удержания, как правило, более продолжительны для миллиардеров, придерживающихся ценностного стиля, таких как Уоррен Баффет из Berkshire Hathaway и Дэвид Теппер из Apaloosa Management, стремящихся к долгосрочному инвестированию, а также для инвесторов-активистов, таких как Карл Айкан, которые склонны удерживать акции достаточно долго, чтобы встряхнуть управленческие команды и советы директоров компаний.
Несмотря на происходящую задержку, отчеты 13F предоставляют мелким инвесторам возможность определить области согласия среди инвестиционных менеджеров, а также помогают распознавать тенденции роста или падения доли владения конкретными менеджерами. Переориентация в определенные секторы и отраслевые группы или же выход из них становятся очевидными, равно как и случаи инвестиционной приверженности отдельным бумагам. Например, компания Berkshire Hathaway, принадлежащая Уоррену Баффетту, на днях сообщила о покупке доли в Domino’s Pizza (DPZ) на сумму $600 млн.
По данным Forbes, данная сделка Баффетта является одним из самых интересных открытий среди пяти крупнейших покупок и пяти крупнейших продаж пяти самых богатых инвесторов-миллиардеров, заработавших свое состояние самостоятельно. С личным состоянием в $147 млрд Баффетт, безусловно, считается самым богатым человеком в мире.
Ниже представлены самые крупные сделки по покупке и продаже в долларовом выражении самых богатых инвестиционных менеджеров мира. Информация получена из последних отчетов SEC.
Уоррен Баффетт
Благосостояние: $147 млрд | Berkshire Hathaway
Покупает:
Sirius XM Holdings (SIRI)
Domino’s Pizza (DPZ)
Occidental Petroleum (OXY)
Chubb Ltd. (CB)
Heico (HEI)
Продает:
Apple (AAPL)
Bank of America (BAC)
Snowflake (SNOW)
Chevron (CVX)
Capital One Financial (COF)
С точки зрения Forbes, приобретение со стороны Berkshire доли в крупном поставщике аэрокосмической и оборонной продукции Heico на сумму $225 млн стало очень обнадеживающим событием октября 2024 года. Благодаря данной сделке Баффетт присоединился к восьми другим миллиардерам в Heico, крупнейшая доля в которой принадлежит изобретателю из Флориды Герберту Вертхайму, которому принадлежит 7,5% акций Heico. При этом Баффетт продолжил сокращать свои доли в Apple и Bank of America, хотя акции обеих компаний по-прежнему представляют собой первый и третий по величине активы Berkshire Hathaway, составляя соответственно 23% и 12% ее инвестиционного портфеля.
Джеффри Ясс
Благосостояние: $49,6 млрд | Susquehanna International Group
Покупает:
Nvidia (NVDA)
J.P. Morgan Chase (JPM)
Bristol Myers Squibb (BMY)
Comfort Systems USA (FIX)
Walmart (WMT)
Продает:
SPDR S&P 500 Trust (SPY)
Invesco QQQ Trust (QQQ)
Kenvue (KVUE)
Apple (AAPL)
Emcor Group (EME)
За последние шесть месяцев Susquehanna International Group сообщила о продаже 69% принадлежащих ей акций Apple, однако компания по-прежнему владеет 210 000 бумаг этой корпорации. Кроме того, Susquehanna мрачно оценила рынок в целом, продав доли в ETF SPDR S&P 500 и Invesco QQQ Trust. Тем не менее, доля в Invesco QQQ Trust по-прежнему является вторым по величине активом Susquehanna после Nvidia (компании сейчас принадлежит 3,4 млн акций Nvidia по сравнению с 2,4 млн на конец 2023 года).
Кен Гриффин
Благосостояние: $47 млрд | Citadel Advisors
Покупает:
Atlassian (TEAM)
Charter Communications (CHTR)
Medtronic (MDT)
Equinix (EQIX)
Marriott International (MAR)
Продает:
Bank Of America (BAC)
Amazon.com (AMZN)
AppLovin (APP)
Talen Energy (TLN)
Microsoft (MSFT)
Благодаря своей мажоритарной доли в Citadel Securities, которая оценивается в $22 млрд, Кен Гриффин был бы мультимиллиардером даже без своего хедж-фонда Citadel Advisors, но именно благодаря своему успешному фонду он владеет не менее успешным бизнесом брокерской фирмы. Самой крупной сделкой Citadel по покупке стала сделка в сфере технологий. Компания приобрела австралийского производителя программного обеспечения для совместной работы Atlassian (TEAM). Кроме того, Citadel была активным покупателем акций производителя медицинских имплантатов Medtronic (MDT).
Стивен Коэн
Благосостояние: $21,3 млрд | Point72 Asset Management
Покупает:
Comcast (CMCSA)
Taiwan Semiconductor (TSM)
Reddit (RDDT)
EQT (EQT)
ConocoPhillips (COP)
Продает:
Broadcom (AVGO)
Amazon.com (AMZN)
AT&T (T)
Fox (FOXA)
Royal Caribbean Group (RCL)
Самая крупная покупка, которую владелец New York Mets Стивен Коэн сейчас рассматривает, это приобретение акций компании Comcast, являющейся владельцем NBC. Ее бумаги недавно резко выросли после того, как она объявила о своих планах по продаже кабельных сетей. При этом самыми существенными сделками по продаже со стороны Коэна – стали продажи акций Broadcom и Amazon.
Дэвид Теппер
Благосостояние: $21,3 млрд | Appaloosa Management
Покупает:
PDD Holdings (PDD)
Lyft (LYFT)
Vistra (VST)
JD.com (JD)
NRG Energy (NRG)
Продает:
Nvidia (NVDA)
Meta Platforms (META) (признана экстремистской, деятельность в РФ запрещена)
Microsoft (MSFT)
Oracle (ORCL)
Amazon.com (AMZN)
Как и Коэн, Дэвид Теппер также является владельцем профессиональной спортивной франшизы, имея контрольный пакет акций Carolina Panthers. Стоимость этой доли резко выросла за последние два года, хотя результаты команды на поле продолжают разочаровывать. При этом хедж-фонд Теппера Appaloosa Management фиксирует прибыль благодаря таким активам, как Nvidia, Meta, Amazon и Microsoft. Несмотря на антикитайскую риторику избранного президента США Дональда Трампа, крупнейшая покупка инвестора состоялась на рынке Шанхая. Так, миллиардер приобрел акции PDD Holdings, владеющей онлайн-торговой площадкой Temu. Еще одна недавняя покупка Теппера в Китае — JD.com.
Как отмечает издание, за последние 30 месяцев действия инвесторов-миллиардеров были основным фактором в стратегиях, использовавшихся для создания двух модельных портфелей Forbes Billionaire Investor, однако не единственным. Помимо этого, Forbes искал акции компаний, которые имеют убедительную привлекательность стоимости, а также низкий уровень задолженности и сильные фундаментальные показатели бизнеса. Эти факторы свидетельствуют о том, что акции, торгующиеся по заниженным оценкам, все еще приносят растущие доходы и прибыль. За исключением Walt Disney, к которой был проявлен исключительный интерес со стороны инвесторов-миллиардеров, одним из ключевых требований была также выплата дивидендов. Издание Forbes также хотело увидеть доказательства недавних инсайдерских покупок среди менеджеров и директоров компаний.
«Стратегия принесла большой успех. Когда мы запустили Forbes Billionaire Investor в сентябре 2022 года, мы добавили в портфель такие компании, как Dick's Sporting Goods (DKS +118%) и Ross Stores (ROST +90%), а также члена «Великолепной семерки» Microsoft (MSFT +84%). Среди компаний малой и средней капитализации в состав портфеля вошли F&G Annuities & Life (FG +176%), AcuityBrands (AYI +99%), MLP Antero Midstream (AM +97%) и Radian Group (RDN +96%)», - говорится в статье Forbes.
Мониторинг действий инвесторов-миллиардеров
С 1934 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) требует от инвестиционных менеджеров, которые осуществляют дискреционные полномочия в отношении активов стоимостью не менее $100 млн, ежеквартально отчитываться о своих активах с помощью формы 13F. Эти общедоступные документы предоставляют индивидуальным инвесторам подробный обзор движений, которые происходят в портфелях хедж-фондов, фондов прямых инвестиций и других инвестиционных фондов, однако такая информация поступает со значительными задержками. При этом инвестиционным менеджерам не нужно отчитываться о своих покупках и продажах до истечения 45 дней после окончания финансового квартала, в котором они были совершены.
Если бы вы приобретали все акции, которые суперзвездные инвесторы (среди которых Кен Гриффин из Citadel и Джеффри Ясс из Susquehanna International Group) указали в своих отчетах 13F, то вы могли бы выкупить множество акций, которые ими были уже проданы.
Периоды удержания, как правило, более продолжительны для миллиардеров, придерживающихся ценностного стиля, таких как Уоррен Баффет из Berkshire Hathaway и Дэвид Теппер из Apaloosa Management, стремящихся к долгосрочному инвестированию, а также для инвесторов-активистов, таких как Карл Айкан, которые склонны удерживать акции достаточно долго, чтобы встряхнуть управленческие команды и советы директоров компаний.
Несмотря на происходящую задержку, отчеты 13F предоставляют мелким инвесторам возможность определить области согласия среди инвестиционных менеджеров, а также помогают распознавать тенденции роста или падения доли владения конкретными менеджерами. Переориентация в определенные секторы и отраслевые группы или же выход из них становятся очевидными, равно как и случаи инвестиционной приверженности отдельным бумагам. Например, компания Berkshire Hathaway, принадлежащая Уоррену Баффетту, на днях сообщила о покупке доли в Domino’s Pizza (DPZ) на сумму $600 млн.
По данным Forbes, данная сделка Баффетта является одним из самых интересных открытий среди пяти крупнейших покупок и пяти крупнейших продаж пяти самых богатых инвесторов-миллиардеров, заработавших свое состояние самостоятельно. С личным состоянием в $147 млрд Баффетт, безусловно, считается самым богатым человеком в мире.
Ниже представлены самые крупные сделки по покупке и продаже в долларовом выражении самых богатых инвестиционных менеджеров мира. Информация получена из последних отчетов SEC.
Уоррен Баффетт
Благосостояние: $147 млрд | Berkshire Hathaway
Покупает:
Sirius XM Holdings (SIRI)
Domino’s Pizza (DPZ)
Occidental Petroleum (OXY)
Chubb Ltd. (CB)
Heico (HEI)
Продает:
Apple (AAPL)
Bank of America (BAC)
Snowflake (SNOW)
Chevron (CVX)
Capital One Financial (COF)
С точки зрения Forbes, приобретение со стороны Berkshire доли в крупном поставщике аэрокосмической и оборонной продукции Heico на сумму $225 млн стало очень обнадеживающим событием октября 2024 года. Благодаря данной сделке Баффетт присоединился к восьми другим миллиардерам в Heico, крупнейшая доля в которой принадлежит изобретателю из Флориды Герберту Вертхайму, которому принадлежит 7,5% акций Heico. При этом Баффетт продолжил сокращать свои доли в Apple и Bank of America, хотя акции обеих компаний по-прежнему представляют собой первый и третий по величине активы Berkshire Hathaway, составляя соответственно 23% и 12% ее инвестиционного портфеля.
Джеффри Ясс
Благосостояние: $49,6 млрд | Susquehanna International Group
Покупает:
Nvidia (NVDA)
J.P. Morgan Chase (JPM)
Bristol Myers Squibb (BMY)
Comfort Systems USA (FIX)
Walmart (WMT)
Продает:
SPDR S&P 500 Trust (SPY)
Invesco QQQ Trust (QQQ)
Kenvue (KVUE)
Apple (AAPL)
Emcor Group (EME)
За последние шесть месяцев Susquehanna International Group сообщила о продаже 69% принадлежащих ей акций Apple, однако компания по-прежнему владеет 210 000 бумаг этой корпорации. Кроме того, Susquehanna мрачно оценила рынок в целом, продав доли в ETF SPDR S&P 500 и Invesco QQQ Trust. Тем не менее, доля в Invesco QQQ Trust по-прежнему является вторым по величине активом Susquehanna после Nvidia (компании сейчас принадлежит 3,4 млн акций Nvidia по сравнению с 2,4 млн на конец 2023 года).
Кен Гриффин
Благосостояние: $47 млрд | Citadel Advisors
Покупает:
Atlassian (TEAM)
Charter Communications (CHTR)
Medtronic (MDT)
Equinix (EQIX)
Marriott International (MAR)
Продает:
Bank Of America (BAC)
Amazon.com (AMZN)
AppLovin (APP)
Talen Energy (TLN)
Microsoft (MSFT)
Благодаря своей мажоритарной доли в Citadel Securities, которая оценивается в $22 млрд, Кен Гриффин был бы мультимиллиардером даже без своего хедж-фонда Citadel Advisors, но именно благодаря своему успешному фонду он владеет не менее успешным бизнесом брокерской фирмы. Самой крупной сделкой Citadel по покупке стала сделка в сфере технологий. Компания приобрела австралийского производителя программного обеспечения для совместной работы Atlassian (TEAM). Кроме того, Citadel была активным покупателем акций производителя медицинских имплантатов Medtronic (MDT).
Стивен Коэн
Благосостояние: $21,3 млрд | Point72 Asset Management
Покупает:
Comcast (CMCSA)
Taiwan Semiconductor (TSM)
Reddit (RDDT)
EQT (EQT)
ConocoPhillips (COP)
Продает:
Broadcom (AVGO)
Amazon.com (AMZN)
AT&T (T)
Fox (FOXA)
Royal Caribbean Group (RCL)
Самая крупная покупка, которую владелец New York Mets Стивен Коэн сейчас рассматривает, это приобретение акций компании Comcast, являющейся владельцем NBC. Ее бумаги недавно резко выросли после того, как она объявила о своих планах по продаже кабельных сетей. При этом самыми существенными сделками по продаже со стороны Коэна – стали продажи акций Broadcom и Amazon.
Дэвид Теппер
Благосостояние: $21,3 млрд | Appaloosa Management
Покупает:
PDD Holdings (PDD)
Lyft (LYFT)
Vistra (VST)
JD.com (JD)
NRG Energy (NRG)
Продает:
Nvidia (NVDA)
Meta Platforms (META) (признана экстремистской, деятельность в РФ запрещена)
Microsoft (MSFT)
Oracle (ORCL)
Amazon.com (AMZN)
Как и Коэн, Дэвид Теппер также является владельцем профессиональной спортивной франшизы, имея контрольный пакет акций Carolina Panthers. Стоимость этой доли резко выросла за последние два года, хотя результаты команды на поле продолжают разочаровывать. При этом хедж-фонд Теппера Appaloosa Management фиксирует прибыль благодаря таким активам, как Nvidia, Meta, Amazon и Microsoft. Несмотря на антикитайскую риторику избранного президента США Дональда Трампа, крупнейшая покупка инвестора состоялась на рынке Шанхая. Так, миллиардер приобрел акции PDD Holdings, владеющей онлайн-торговой площадкой Temu. Еще одна недавняя покупка Теппера в Китае — JD.com.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба