30 января 2025 Кот.Финанс
И это не про молочко по акции в Пятерочке… Разбираем уникальные компании на российском фондовом рынке. 9 лучших, уникальных компаний
Сейчас доля акций в портфеле 0%. Но так было не всегда. Когда-то портфель был набит акциями. Даже с плечом. И есть компании, которые мы очень любим, и обязательно купим снова...
Сбербанк
Сбер никогда не страшно покупать. Если нет времени объяснять, и надо купить акции – купи Сбер
👍самый высокие ROE среди классических банков
💪крутая команда, системный подход
⭐️верность стратегии, дивиденды, «лицом к инвесторам»
Не поленитесь прочесть книгу «Слон на танцполе»
Лукойл
👍Крупнейшая частная НК, free float >50%
🙊забавно, но нефтянка защищена от падения цен на нефть
📊дивидендный аристократ: из года в год дивиденды растут (в этом году скорее всего, закончится)
Газпромнефть
👍меньше политики, чем в Газпроме, больше эффективности, и сильный менеджмент
компания №3️⃣, но еще пару лет и обгонит Лукойл по добыче
📈четко выполняет свою инвест.программу и стратегию
ГМК Норильский Никель
😳 крупнейший в мире производитель никеля и палладия. №3 по производству платины
40% всего палладия планеты производит ГМК НН
❗️Самая низкая себестоимость никеля (а это металл будущего)
🤔Пару лет назад компания платила очень приличные дивиденды
Еще нам нравится идея покупки 🪆матрешки в виде EN+, Русал, ГМК. Но это уже другие риски
АФК Система
👍Фабрика IPO, конвейер новых претендентов на биржу
🥇АФК подарила миру МТС, Детский мир, Сегежу, Озон, Эталон, и даже Башнефть. На подходе Cosmos, Степь, МЕДСИ, Биннофарм, Аренза, Профи.ру, и другие...
🥴высокий долг и высокие ставки ограничивают развитие… Но мы же верим, что ключевую снизят?😅
OZON
📞уже изменил торговлю, и вскоре изменит мир (наш 🌍, в пределах 1/6 части суши)
💰Выйдя на IPO, OZON получил >100 млрд – карт бланш на развитие. С тех пор оборот вырос в 5 раз, а EBITDA из глубоко отрицательной вышла в ноль. Скептики могут посмотреть, как «перевернулся» финрез Делимобиля С Озоном будет также. Всё: от батареек до стиральных машин, от свежего батона до торта — будем покупать в интернете. WB, держись!
Полюс Золото
❗️самая низкая в мире себестоимость добычи😳. Если золото упадет в цене в 3 раза, и каждый производитель на планете будет в убытках – Полюс Золото останется прибыльным
Т-Технологии
📈Потрясающая история роста. 2006 год. Никто не воспринимал Тинькофф за банк. Теперь их карты есть у всех
👍Самый удобный банк (на наш взгляд), и самый классный брокер (после ухода Открытие-Брокер).
🥇Фантастическая маржинальность (>Сбера, на аренде то экономят 😉)
Европлан
🧹Чистый баланс: только лизинг, ничего лишнего
🌱растущий рынок, эффективный бизнес
💪неоспоримый лидер по процессам (инсайд из лизинга)
Подводя итог, и оглядываясь на достойнейшие компании, стоит обсудить и риски:
Налоговые риски: 4 из 9 компаний – ресурсные. Значит, в какой-то степени они народное достояние😝. Возможны изменения налога на добычу, экспортные пошлины, да и вообще запрет экспорта в отдельных случаях
Риски управления: «рыба гниет с головы», и наоборот это тоже работает. Многие великие компании стали великими из-за конкретных людей. И всегда есть риск, что эти люди покинут компанию. Многие успевают выстроить систему (как Сбер), которую уже сложно сломать. Но не все
Прочее: страновые, регуляторные, ссанкционные, риски ликвидности…
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба