Индексный фонд с привязкой к поставщикам медицинского оборудования за последние полгода опередил рынок по доходности, показав рост на 17%. В целом перспективы развития медтеха остаются весьма благоприятными, этот рынок будет играть ключевую роль в формировании здравоохранения, способствуя переходу от «реактивной» к «проактивной», профилактической и персонализированной медицине. Вместе с тем после фазы роста апсайд инструмента на ближайший год выглядит ограниченным.
Мы присваиваем рейтинг «Держать» акциям iShares U.S. Medical Devices ETF с целевой ценой на 12 мес. на уровне $69,7 и потенциалом роста 8,8%.
iShares U.S. Medical Devices ETF — индексный биржевой фонд, отслеживающий динамику индекса Dow Jones U.S. Select Medical Equipment, который, в свою очередь, состоит из акций компаний — производителей и дистрибьюторов медицинской техники и устройств.
В состав индекса по состоянию на март 2024 года входят торгующиеся в США акции 53 американских компаний сектора здравоохранения, выпускающих те или иные устройства медицинского назначения, в том числе поставщики высокотехнологичного хирургического оборудования, лабораторного инструментария и расходных материалов. Фонд находится под управлением инвестиционного холдинга BlackRock, плата за управление 0,40%.
Наибольшие доли в рассматриваемом ETF имеют производители медицинского оборудования Abbott Laboratories, Intuitive Surgical, Medtronic, Stryker и Boston Scientific. Акции Abbott Laboratories, имеющие долю почти 17% в фонде, находятся в нашем аналитическом покрытии с рейтингом «Покупать».
По оценкам Precedence Research, мировой рынок медицинского оборудования в 2024 году достиг $640,5 млрд, а к 2034 году вырастет до $1,147 трлн, что соответствует среднегодовому темпу роста (CAGR) на уровне 6% в период 2024–2034 гг.
В последние годы наблюдается стремительный рост медтеха, чему способствуют несколько ключевых факторов. Один из них — старение населения в развитых странах, что приводит к увеличению спроса на медицинские услуги и, соответственно, на оборудование, которое помогает диагностировать и лечить различные заболевания. Также растет осведомленность населения о здоровье, что влечет за собой увеличение спроса на профилактическую и диагностическую технику.
Технологические инновации играют критически важную роль в развитии этого сектора. Нанотехнологии, искусственный интеллект и робототехника постепенно интегрируются в медицинские устройства, делая их более точными, эффективными и доступными.
Мы провели оценку потенциала роста акций iShares U.S. Medical Devices ETF на основе средневзвешенных консенсусных целевых цен бумаг, входящих в состав фонда. Годовой апсайд фонда, согласно такой методике оценки, составляет 8,8%. На основании этого мы присваиваем рейтинг «Держать» инструменту iShares U.S. Medical Devices ETF.
К числу рисков для вложений в медтех можно отнести макроэкономические тенденции — негативное влияние высоких темпов инфляции в США на производственные издержки этой капиталоемкой отрасли.
Описание ETF
iShares U.S. Medical Devices ETF — биржевой фонд, отслеживающий динамику индекса Dow Jones U.S. Select Medical Equipment, который, в свою очередь, состоит из акций компаний — производителей и дистрибьюторов медицинской техники и устройств.
В состав индекса по состоянию на январь 2025 года входят торгующиеся в США акции 53 американских компаний сектора здравоохранения, выпускающих те или иные устройства медицинского назначения, в том числе поставщики высокотехнологичного хирургического оборудования, лабораторного инструментария и расходных материалов. Фонд находится под управлением инвестиционного холдинга BlackRock, плата за управление 0,40%. Стоимость чистых активов на 29.01.2025 — около $5,2 млрд.
Наибольшие доли в рассматриваемом ETF имеют производители медицинского оборудования Abbott Laboratories, Intuitive Surgical, Boston Scientific, Becton Dickinson и Edwards Lifesciences. Список топ-10 бумаг по весу в структуре фонда представлен в таблице справа.
В структуре iShares U.S. Medical Devices ETF суммарный вес более 50% имеют акции 5 крупных представителей сектора медицинского оборудования, т. е. состав фонда существенно менее раздробленный, чем у многих других ETF с привязкой к сектору здравоохранения. Акции Abbott Laboratories, имеющие долю почти 17% в фонде, находятся в нашем аналитическом покрытии с рейтингом «Покупать». Abbott Laboratories — американская компания сектора здравоохранения, один из крупнейших в мире производителей медицинского оборудования. Компания ведет деятельность в четырех ключевых сегментах: фармацевтика, диагностика, детское и специализированное питание, медицинские девайсы. Ранее в этом месяце рейтинг акций Abbott Laboratories в нашем аналитическом покрытии подтвержден на уровне «Покупать» с целевой ценой $146,7, потенциал роста — 15%.
ДИНАМИКА ДОХОДНОСТИ ISHARES U.S. MEDICAL DEVICES ETF И ИНДЕКСОВ S&P 500 И NASDAQ COMPOSITE ЗА 6 МЕСЯЦЕВ
Рассматриваемый индексный фонд за последние 6 мес. опережает рынок и сектор по доходности — iShares U.S. Medical Devices ETF поднялся в цене на 17% за полгода, тогда как индекс широкого рынка S&P 500 показал рост на 11%, а индекс NASDAQ Composite окреп на 14%. Мы полагаем, что в ближайший год фонд вряд ли сумеет впечатлить инвесторов высокой доходностью.
Факторы роста
Мировой сектор медицинского оборудования является одним из наиболее динамично развивающихся и инновационных сегментов здравоохранения. Этот сектор охватывает широкий спектр технологий и устройств, от простейших медицинских инструментов до сложных диагностических аппаратов и революционных систем для лечения.
В последние годы наблюдается стремительный рост медтеха, чему способствуют несколько ключевых факторов. Один из них — старение населения в развитых странах, что приводит к увеличению спроса на медицинские услуги и, соответственно, на оборудование, которое помогает диагностировать и лечить различные заболевания. Также растет осведомленность населения о здоровье, что влечет за собой увеличение спроса на профилактическую и диагностическую технику.
Технологические инновации играют критически важную роль в развитии этого сектора. Нанотехнологии, искусственный интеллект (ИИ) и робототехника постепенно интегрируются в медицинские устройства, делая их более точными, эффективными и доступными. Например, внедрение ИИ позволяет совершенствовать методы диагностики, обрабатывая большие объемы медицинских данных и выявляя паттерны, которые могут остаться незамеченными врачом.
Перспективы развития медтеха остаются весьма благоприятными. Ожидается, что он будет играть ключевую роль в формировании здравоохранения, способствуя переходу от «реактивной» к «проактивной», профилактической и персонализированной медицине.
По оценкам Precedence Research, мировой рынок медицинского оборудования в 2024 году достиг $640,5 млрд, а к 2034 году вырастет до $1,147 трлн, что соответствует среднегодовому темпу роста (CAGR) на уровне 6% в период 2024–2034 гг.
Инновации в медицине продолжают двигать сектор медицинского оборудования вперед, роботизация и миниатюризация медицинского, в том числе хирургического оборудования, позволяют совершенствовать процедуры и лечить все больше заболеваний, а в условиях после пандемии коронавируса сектор здравоохранения как никогда нуждается в самой совершенной медицинской технике.
Расходы на здравоохранение в Соединенных Штатах показывают стабильный рост на протяжении последних 60 лет, и, по некоторым оценкам, к 2028 году страна будет тратить на здравоохранение $6,2 трлн в год, или почти 20% от ВВП. Рост расходов на здравоохранение связан с несколькими ключевыми факторами. Во-первых, старение населения ведет к увеличению числа хронических заболеваний, требующих продолжительного и дорогостоящего лечения. В настоящее время более 54 млн американцев старше 65 лет, а к 2040 году их численность, как ожидается, превысит 80 млн, к 2060 году достигнет 98 млн. Во-вторых, технологические инновации, хотя и значительно улучшают качество медицинской помощи, зачастую сопровождаются увеличением затрат на разработку и внедрение новых методов лечения и диагностики. Увеличение числа застрахованных благодаря реформам в области здравоохранения, в свою очередь, обеспечивает большему числу людей доступ к медицинским услугам.
В результате пандемии коронавируса население планеты стало внимательнее относиться к своему здоровью — люди все более заинтересованы в постоянном мониторинге здоровья, в том числе с помощью специализированных гаджетов, нательных девайсов и мобильных приложений. Рост распространенности хронических заболеваний из-за последствий ковида и все большее внимание министерств здравоохранения к ранней диагностике заболеваний влекут за собой увеличение количества диагностических и хирургических процедур, для которых необходимо современное оборудование и расходные материалы.
Рост заболеваемости раком в глобальном масштабе оказывает значительное влияние на развитие рынка медицинских девайсов. По мере увеличения числа онкологических диагнозов возрастает спрос на медицинское оборудование, необходимое для ранней диагностики, мониторинга и лечения рака. Это стимулирует инновации и разработки новых технологий в области диагностики, таких как усовершенствованные аппараты МРТ, КТ и ПЭТ, которые позволяют выявлять заболевания на ранних стадиях с большей точностью. Кроме того, лечение рака требует сложных решений, таких как радиотерапия и химиотерапия, что способствует развитию соответствующих систем и устройств. В частности, увеличивается интерес к персонализированным методам лечения, которые предполагают использование передовых технологий для адаптации терапий под индивидуальные генетические особенности пациента. Технологии минимально инвазивного вмешательства, такие как роботизированная хирургия, получают развитие благодаря увеличению числа онкологических заболеваний.
Оценка
Мы провели оценку потенциала роста iShares U.S. Medical Devices ETF на основе средневзвешенных консенсусных целевых цен бумаг, входящих в состав фонда. Годовой апсайд фонда по такой методике оценки составляет 8,8%, целевая цена инструмента — $69,7. На основании этого мы присваиваем рейтинг «Держать» акциям iShares U.S. Medical Devices ETF.
Технический анализ
На недельном графике уже не за горами значимый уровень сопротивления $67, и картина близка к перекупленности, поэтому в среднесрочной перспективе потенциал роста бумаги выглядит ограниченным.
Мы присваиваем рейтинг «Держать» акциям iShares U.S. Medical Devices ETF с целевой ценой на 12 мес. на уровне $69,7 и потенциалом роста 8,8%.
iShares U.S. Medical Devices ETF — индексный биржевой фонд, отслеживающий динамику индекса Dow Jones U.S. Select Medical Equipment, который, в свою очередь, состоит из акций компаний — производителей и дистрибьюторов медицинской техники и устройств.
В состав индекса по состоянию на март 2024 года входят торгующиеся в США акции 53 американских компаний сектора здравоохранения, выпускающих те или иные устройства медицинского назначения, в том числе поставщики высокотехнологичного хирургического оборудования, лабораторного инструментария и расходных материалов. Фонд находится под управлением инвестиционного холдинга BlackRock, плата за управление 0,40%.
Наибольшие доли в рассматриваемом ETF имеют производители медицинского оборудования Abbott Laboratories, Intuitive Surgical, Medtronic, Stryker и Boston Scientific. Акции Abbott Laboratories, имеющие долю почти 17% в фонде, находятся в нашем аналитическом покрытии с рейтингом «Покупать».
По оценкам Precedence Research, мировой рынок медицинского оборудования в 2024 году достиг $640,5 млрд, а к 2034 году вырастет до $1,147 трлн, что соответствует среднегодовому темпу роста (CAGR) на уровне 6% в период 2024–2034 гг.
В последние годы наблюдается стремительный рост медтеха, чему способствуют несколько ключевых факторов. Один из них — старение населения в развитых странах, что приводит к увеличению спроса на медицинские услуги и, соответственно, на оборудование, которое помогает диагностировать и лечить различные заболевания. Также растет осведомленность населения о здоровье, что влечет за собой увеличение спроса на профилактическую и диагностическую технику.
Технологические инновации играют критически важную роль в развитии этого сектора. Нанотехнологии, искусственный интеллект и робототехника постепенно интегрируются в медицинские устройства, делая их более точными, эффективными и доступными.
Мы провели оценку потенциала роста акций iShares U.S. Medical Devices ETF на основе средневзвешенных консенсусных целевых цен бумаг, входящих в состав фонда. Годовой апсайд фонда, согласно такой методике оценки, составляет 8,8%. На основании этого мы присваиваем рейтинг «Держать» инструменту iShares U.S. Medical Devices ETF.
К числу рисков для вложений в медтех можно отнести макроэкономические тенденции — негативное влияние высоких темпов инфляции в США на производственные издержки этой капиталоемкой отрасли.
Описание ETF
iShares U.S. Medical Devices ETF — биржевой фонд, отслеживающий динамику индекса Dow Jones U.S. Select Medical Equipment, который, в свою очередь, состоит из акций компаний — производителей и дистрибьюторов медицинской техники и устройств.
В состав индекса по состоянию на январь 2025 года входят торгующиеся в США акции 53 американских компаний сектора здравоохранения, выпускающих те или иные устройства медицинского назначения, в том числе поставщики высокотехнологичного хирургического оборудования, лабораторного инструментария и расходных материалов. Фонд находится под управлением инвестиционного холдинга BlackRock, плата за управление 0,40%. Стоимость чистых активов на 29.01.2025 — около $5,2 млрд.
Наибольшие доли в рассматриваемом ETF имеют производители медицинского оборудования Abbott Laboratories, Intuitive Surgical, Boston Scientific, Becton Dickinson и Edwards Lifesciences. Список топ-10 бумаг по весу в структуре фонда представлен в таблице справа.
В структуре iShares U.S. Medical Devices ETF суммарный вес более 50% имеют акции 5 крупных представителей сектора медицинского оборудования, т. е. состав фонда существенно менее раздробленный, чем у многих других ETF с привязкой к сектору здравоохранения. Акции Abbott Laboratories, имеющие долю почти 17% в фонде, находятся в нашем аналитическом покрытии с рейтингом «Покупать». Abbott Laboratories — американская компания сектора здравоохранения, один из крупнейших в мире производителей медицинского оборудования. Компания ведет деятельность в четырех ключевых сегментах: фармацевтика, диагностика, детское и специализированное питание, медицинские девайсы. Ранее в этом месяце рейтинг акций Abbott Laboratories в нашем аналитическом покрытии подтвержден на уровне «Покупать» с целевой ценой $146,7, потенциал роста — 15%.
ДИНАМИКА ДОХОДНОСТИ ISHARES U.S. MEDICAL DEVICES ETF И ИНДЕКСОВ S&P 500 И NASDAQ COMPOSITE ЗА 6 МЕСЯЦЕВ
Рассматриваемый индексный фонд за последние 6 мес. опережает рынок и сектор по доходности — iShares U.S. Medical Devices ETF поднялся в цене на 17% за полгода, тогда как индекс широкого рынка S&P 500 показал рост на 11%, а индекс NASDAQ Composite окреп на 14%. Мы полагаем, что в ближайший год фонд вряд ли сумеет впечатлить инвесторов высокой доходностью.
Факторы роста
Мировой сектор медицинского оборудования является одним из наиболее динамично развивающихся и инновационных сегментов здравоохранения. Этот сектор охватывает широкий спектр технологий и устройств, от простейших медицинских инструментов до сложных диагностических аппаратов и революционных систем для лечения.
В последние годы наблюдается стремительный рост медтеха, чему способствуют несколько ключевых факторов. Один из них — старение населения в развитых странах, что приводит к увеличению спроса на медицинские услуги и, соответственно, на оборудование, которое помогает диагностировать и лечить различные заболевания. Также растет осведомленность населения о здоровье, что влечет за собой увеличение спроса на профилактическую и диагностическую технику.
Технологические инновации играют критически важную роль в развитии этого сектора. Нанотехнологии, искусственный интеллект (ИИ) и робототехника постепенно интегрируются в медицинские устройства, делая их более точными, эффективными и доступными. Например, внедрение ИИ позволяет совершенствовать методы диагностики, обрабатывая большие объемы медицинских данных и выявляя паттерны, которые могут остаться незамеченными врачом.
Перспективы развития медтеха остаются весьма благоприятными. Ожидается, что он будет играть ключевую роль в формировании здравоохранения, способствуя переходу от «реактивной» к «проактивной», профилактической и персонализированной медицине.
По оценкам Precedence Research, мировой рынок медицинского оборудования в 2024 году достиг $640,5 млрд, а к 2034 году вырастет до $1,147 трлн, что соответствует среднегодовому темпу роста (CAGR) на уровне 6% в период 2024–2034 гг.
Инновации в медицине продолжают двигать сектор медицинского оборудования вперед, роботизация и миниатюризация медицинского, в том числе хирургического оборудования, позволяют совершенствовать процедуры и лечить все больше заболеваний, а в условиях после пандемии коронавируса сектор здравоохранения как никогда нуждается в самой совершенной медицинской технике.
Расходы на здравоохранение в Соединенных Штатах показывают стабильный рост на протяжении последних 60 лет, и, по некоторым оценкам, к 2028 году страна будет тратить на здравоохранение $6,2 трлн в год, или почти 20% от ВВП. Рост расходов на здравоохранение связан с несколькими ключевыми факторами. Во-первых, старение населения ведет к увеличению числа хронических заболеваний, требующих продолжительного и дорогостоящего лечения. В настоящее время более 54 млн американцев старше 65 лет, а к 2040 году их численность, как ожидается, превысит 80 млн, к 2060 году достигнет 98 млн. Во-вторых, технологические инновации, хотя и значительно улучшают качество медицинской помощи, зачастую сопровождаются увеличением затрат на разработку и внедрение новых методов лечения и диагностики. Увеличение числа застрахованных благодаря реформам в области здравоохранения, в свою очередь, обеспечивает большему числу людей доступ к медицинским услугам.
В результате пандемии коронавируса население планеты стало внимательнее относиться к своему здоровью — люди все более заинтересованы в постоянном мониторинге здоровья, в том числе с помощью специализированных гаджетов, нательных девайсов и мобильных приложений. Рост распространенности хронических заболеваний из-за последствий ковида и все большее внимание министерств здравоохранения к ранней диагностике заболеваний влекут за собой увеличение количества диагностических и хирургических процедур, для которых необходимо современное оборудование и расходные материалы.
Рост заболеваемости раком в глобальном масштабе оказывает значительное влияние на развитие рынка медицинских девайсов. По мере увеличения числа онкологических диагнозов возрастает спрос на медицинское оборудование, необходимое для ранней диагностики, мониторинга и лечения рака. Это стимулирует инновации и разработки новых технологий в области диагностики, таких как усовершенствованные аппараты МРТ, КТ и ПЭТ, которые позволяют выявлять заболевания на ранних стадиях с большей точностью. Кроме того, лечение рака требует сложных решений, таких как радиотерапия и химиотерапия, что способствует развитию соответствующих систем и устройств. В частности, увеличивается интерес к персонализированным методам лечения, которые предполагают использование передовых технологий для адаптации терапий под индивидуальные генетические особенности пациента. Технологии минимально инвазивного вмешательства, такие как роботизированная хирургия, получают развитие благодаря увеличению числа онкологических заболеваний.
Оценка
Мы провели оценку потенциала роста iShares U.S. Medical Devices ETF на основе средневзвешенных консенсусных целевых цен бумаг, входящих в состав фонда. Годовой апсайд фонда по такой методике оценки составляет 8,8%, целевая цена инструмента — $69,7. На основании этого мы присваиваем рейтинг «Держать» акциям iShares U.S. Medical Devices ETF.
Технический анализ
На недельном графике уже не за горами значимый уровень сопротивления $67, и картина близка к перекупленности, поэтому в среднесрочной перспективе потенциал роста бумаги выглядит ограниченным.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба