27 февраля 2025 Промсвязьбанк | Ростелеком
⬆️Выручка: 780 млрд руб. (+10% г/г)
⬇️Чистая прибыль: 24 млрд руб. (-43% г/г)
⬆️OIBDA: 302,5 млрд руб. (+7% г/г)
⬇️ Рентабельность по OIBDA: 38,8% (-1,2 п.п.)
🕹Чистый долг/OIBDA: 2,2х против 2,0х годом ранее
Результаты неплохие, особенно с учетом сложной экономической ситуации. Драйверами роста выручки остались мобильная связь и цифровые сервисы. Прибыль снизилась из-за роста финансовых расходов, львиная доля которых пришлась на процентные платежи, подскочившие из-за высокой ключевой ставки.
📢Наши ожидания
Этот год для компании будет сложным. Прогнозов Ростелеком не даёт, но заявляет, что будет заниматься оптимизацией инвестпрограммы, что может позитивно сказаться на свободном денежном потоке, который по итогам 2024 г. сократился до 40,3 млрд руб. после 56,8 млрд в 2023 г. Компания также сфокусируется на высокодоходных проектах, что должно положительно повлиять на её финансовый результат.
👓 Мы нейтрально смотрим на бумаги Ростелекома.
💵 Целевая цена обыкновенных акций на горизонте 12 мес.: 73,5 руб.
https://www.psbank.ru/Informer
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба