1 марта 2025 Invest Era
Новость дня: политбюро ЦК КПК, высшее руководство страны, в своем заявлении в пятницу заявило, что «будет проводить более активную макроэкономическую политику». На следующей неделе стартует ежегодное Всекитайское собрание народных представителей - ожидаем внятных комментариев о продолжении смягчении ДКП.
NetApp #NTAP -17%: производитель систем для хранения данных понизил прогноз по EPS до $7.22 - сильно ниже консенсуса в $7.9. Остаёмся вне позиции по индустрии с основной причиной риска цикличности спроса - сейчас идёт наращивание закупок от гиперскейлеров после заморозки проектов в 2022-2023 годах. Видим возможный пик цикла в 2025-2026 годах.
HP Inc #HPQ -1%: единственный сильный принтерный сегмент снижается на 2% г/г по выручке. Также снизили гайденс на следующий квартал до ~$0.8 EPS - ниже ожиданий. Сохраняем негативный взгляд на компанию в виду постоянно смещающегося и размытого цикла обновления ноутбуков и отсутствия каких-либо растущих направлений.
Duoling #DUOL -17%: компания прогнозирует серьёзное замедление платных подписок до 24-26% г/г с 40% в Q4'24. Основная причина плохого перформанса в оценке 50x fwd EBITDA. Не видим достаточного позитива от ИИ в ближайшее время в виду структурного замедления платформы и не верим в потенциал отрасли из-за ярой перекупленности.
China Internet ETF #KWEB -3%: рынок реагирует на комментарии Трампа о введении дополнительной 10%-ной тарифной планки на китайские товары с 4 марта. Ждём столкновение двух идей на следующей неделе: монетарных стимулов и торговой нестабильности - у первой есть все шансы перевесить негатив.
NetApp #NTAP -17%: производитель систем для хранения данных понизил прогноз по EPS до $7.22 - сильно ниже консенсуса в $7.9. Остаёмся вне позиции по индустрии с основной причиной риска цикличности спроса - сейчас идёт наращивание закупок от гиперскейлеров после заморозки проектов в 2022-2023 годах. Видим возможный пик цикла в 2025-2026 годах.
HP Inc #HPQ -1%: единственный сильный принтерный сегмент снижается на 2% г/г по выручке. Также снизили гайденс на следующий квартал до ~$0.8 EPS - ниже ожиданий. Сохраняем негативный взгляд на компанию в виду постоянно смещающегося и размытого цикла обновления ноутбуков и отсутствия каких-либо растущих направлений.
Duoling #DUOL -17%: компания прогнозирует серьёзное замедление платных подписок до 24-26% г/г с 40% в Q4'24. Основная причина плохого перформанса в оценке 50x fwd EBITDA. Не видим достаточного позитива от ИИ в ближайшее время в виду структурного замедления платформы и не верим в потенциал отрасли из-за ярой перекупленности.
China Internet ETF #KWEB -3%: рынок реагирует на комментарии Трампа о введении дополнительной 10%-ной тарифной планки на китайские товары с 4 марта. Ждём столкновение двух идей на следующей неделе: монетарных стимулов и торговой нестабильности - у первой есть все шансы перевесить негатив.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба