21 марта 2025 Invest Era
🔻 Nike #NKE -8%: Как и предполагали, результаты за FQ3'25 вышли очень слабыми.
-Выручка -9% (сильное падение в Китае)
-Чистая прибыль -38%
-В FQ4 ожидают двузначное падение выручки
-Давление на акции вероятно продолжится, основное восстановление ожидается только в H2'26.
🔻 FedEx #FDX -10%: Компания-индикатор потребительских настроений снизила гайденс с $19-$20 EPS до $18-$19 EPS на FY2025, предполагая минимальный рост прибыли.
-Причина слабости – замедление в потреблении
-Основная идея остаётся в спин-оффе FedEx Freight, но бизнес выглядит всё слабее, даже несмотря на сокращение расходов.
🔻 Micron #MU -4%: Отчёт в целом сильный – выручка от HBM растёт на 50%, что подтверждает живучесть ИИ-тезиса.
-Но проблема с ценами на NAND, из-за чего прогноз по валовой маржинальности снижен до 36.5% (консенсус был 37.4%).
-Сохраняем нейтрально-позитивный взгляд на MU, но давление на цены будет продолжать мешать результатам.
🔻 Lennar #LEN -6%: Предупреждают о слабеющем рынке недвижимости.
-Средняя цена на заказ ~17% ниже консенсуса
-Восстановления не ожидаем – затраты продолжают расти быстрее рынка.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба